О вечном портфеле Как-то вскользь упоминал про так называемый “вечный портфель”. Хочу остановиться на этой концепции подробнее, поделиться своим взглядом, просто потому что я благополучно перевожу канал в структуру того, что рассказываю здесь больше о своем вечном портфеле. ☝️ Традиционно вечным портфелем принято называть такой набор активов, который призван давать устраивающую инвестора доходность при любом состоянии рынка, экономики, политике Центробанка и других макроэкономических факторах. И делать это, что не менее важно, стабильно на протяжении многих-многих лет. Этакий инвестиционный “перпетуум мобиле”, который можно оставить детям\внукам. Сразу оговорюсь, описан некий желаемый идеал. Никто в здравом уме не даст 100% гарантию (именно гарантию!), что через условные 90 лет, например, точно не произойдут какие-то катаклизмы, обнуляющие "вечный портфель". Поэтому, если немного подушнить, правильно называть такой портфель условно-вечным 🙂 Но теме не менее, к описанному идеалу стоит стремиться❗️ 🔥 Итак, "вечный портфель" должен: а) приносить постоянный доход в устраивающем инвестора размере и б) быть не подверженным резким изменениям рыночной конъюнктуры. 📌 Второй пункт диктует, что в этом портфеле не должны быть только акции. Что бывает с акциями в любой стране мира мы могли убедиться несколько раз за последние 4 года. Крахи и резкие коррекции концепции “вечного портфеля” не соответствуют. 📌 Что добавить? Пункт а) диктует включить в портфель активы, приносящие пусть не супер большой, но зато стабильный доход. Этому в большей степени соответствуют облигации надежных эмитентов – как компаний, так и государства. В чуть меньшей степени – акции “дивидендных королей”, компаний выплачивающих дивиденды “при любой погоде”. Повторюсь, последние годы дали возможность проверить стойкость компаний в выплате дивидендов – найти “королей” можно. 📌 Уже как-то раз писал, что мировая экономика по разным показателям находится на пороге нового “сырьевого суперцикла” – долгосрочного тренда роста сырьевых товаров. Поучаствовать в этом росте разумно через подбор соответствующих ETF. 📌 Нельзя не обойти вниманием то, что все больше разговоров и “у нас”, и “у них” о том, что существующая мировая финансовая система, как минимум, не очень здорова и требует трансформации (этот нарратив – не последний фактор роста популярности крипты). Если реализуются худшие ожидания, в “вечном портфеле” пригодятся драгоценные металлы и камни. Либо акции компании, выигрывающие от роста их цены. 📌 После принятия биткоина в семью традиционных финансовых активов (имею в виду ETF-BTC, писал об этом), в качестве кандидата в “вечный портфель” можно рассматривать даже его. 📌 Также подходящим активом может быть недвижимость: как покупка ее, так и аренда. Современный мир дает возможность инвестировать в рынок недвижимости не только, покупая ее, а через финансовые инструменты. Закрытые ПИФы недвижимости, например (на Западе – REIT). А в России – даже инвестируя в “цифровой квадратный метр” . Теперь про стабильность. Сама концепция “вечного портфеля” диктует инвестировать в акции таких компаний, которые способны давать доход десятки лет. Т.е. вести свою деятельность на таких рынках, которые тоже могут существовать условно-вечно и быть на этих рынках заметным “игроком”, быть бенефициаром его развития. ☝️Напоследок замечу, что конкретная аллокация активов в “вечном портфеле” – какую его долю на какой актив выделить – дело сугубо индивидуальное. Все дело в аппетите к риску, желаемом уровне доходности и инвестиционном горизонте. Кому-то подойдет “80% в облигации”, а кому-то “90% в акции растущих инновационных компаний”. 😉 Тут можно только один совет дать – не допускать глупость, когда риск актива игнорируется и внимание обращается только на его доходность. Резкая, как обычно “внезапная и необъяснимая”, реализация риска, на который закрывали глаза, – это “нож в спину” вечному портфелю. Риски необходимо учитывать и ими управлять. #какаятоаналитика