Облигации, скрытая привлекательность. 📊Недавно мы проводили опрос касательно потенциального интереса среди подписчиков к подборке облигаций с хорошей доходностью. Как показал результат, интерес среди Вас имеется. ‼️Сразу оговорюсь: лично я не поклонник и не сторонник облигаций, поэтому в стратегиях облигаций не будет! Это моя принципиальная позиция. 🤓Базово, мое мнения касательно облигаций следующее: на рынке можно найти более высокую доходность, чем предлагают ОФЗ и даже некоторые корпоративные выпуски. Именно по этой причине, если я периодически и обращаюсь к подобному инструменту в личных инвестициях, то, преимущественно, в суммах сопоставимых с размером банковского депозита (читай, небольшими). 🏦При этом, я привык работать с крупным капиталом, который очень часто участвует в облигационном рынке ради получения стабильного пассивного дохода (здесь довлеет предсказуемость результата). ⚡️На текущий момент, невзирая на свою позицию, я не могу обойти стороной тот факт, что в сложившейся рыночной конъюнктуре, данный инструмент может представлять определенный интерес, в связи с чем, я решил поделиться своими мыслями на это счет. 📉1. Начнем с того, что текущая высокая ключевая ставка не постоянная величина. Не далее, как вчера, я выразил свое мнение касательно ее перспектив на ближайшем заседании ЦБ РФ (сохранят на уровне 16%). Однако эта история не вечна и есть основания полагать, что на горизонте 1-3 лет мы вновь можем увидеть ключевую ставку на уровне 2021 года. Что в таком случае, произойдет? Верно, первые же признаки победы над инфляцией повлекут за собой переток крупного капитала из фондов ликвидности/денежного рынка в облигации. Именно этот момент станет переломным, т.к. будет уже поздно “перекладываться”/заходить в облигации, ведь рынок заранее предвосхищает результаты. Даже, если будет снижена на 0,5%, рынок уже будет закладывать ее дальнейшее снижение. Насколько быстро вы сможете “переложиться” в облигации и хватит ли ликвидности в этих инструментах? Многие инвесторы захотят зафиксировать текущие “приятные” проценты. В связи с этим, именно сейчас я начинаю формирование облигационного портфеля, в котором буду зарабатывать, как на процентах, так и на потенциальном росте номинала. 📈2. Второй важный аспект - это баланс срока и сохранности доходности. Можно долго дискутировать на тему того, что в краткосрочной перспективе “переложиться” легко и доходность будет незначительно ниже. Правда, вкладывая деньги в облигации со сроком размещения 3 - 10 лет, я буду уверен в сохранности своей доходности. Глобально, между вкладами со сроком 1-3 года и ОФЗ с дальним сроком погашения паритет. Однако, ОФЗ можно продать без потери доходности, чего нельзя сказать о банковских продуктах. В жизни бывают разные ситуации. На худой конец можно вспомнить и о корпоративных бумагах с более высокой доходностью, что увеличивает их привлекательность, хотя стоит сделать поправку на меньшую ликвидность, но тем не менее. 💰3. Третий момент - это хранение в облигациях своей кубышки на “черный день”, то есть баланс срока и объема. Лично я планирую направлять в такой портфель объем средств, достаточный для того, чтобы прожить полгода/год без зарплаты и иного дохода. Буду ли переживать о регулярности поступления купонов или мгновенных просадках номинала? Нет, т.к. это резервный фонд на “черный день” и пока данные средства мне не требуются они автоматически превращаются в личные долгосрочные сбережения, которые хотя бы немного, но будут обгонять инфляцию и с высокой долей вероятности, пойдут на старость. Буду ли я докапитализировать свой портфель? Однозначно, ведь я же хочу быть счастливым и обеспеченным стариком! 🤓В итоге, невзирая на наличие более эффективных инструментов с т.з. соотношения риск/доходность, существуют ситуации и совокупность экономических факторов в которых я бы не списывал облигации со счетов. 📄В связи с этим, планирую в ближайшее время представить вам первые бумаги в рамках моей личной облигационной подборки. Успехов!❤️