Европлан, часть 1, о бизнесе в целом. Спасибо компании, что сделали отдельную встречу для меня и ответили на все вопросы. У меня вопросы остались к сектору, но не к вам, хотя могут появиться после озвученной оценки))) Погнали: 👉скорее всего кэш-аут в пользу единственного акционера - холдинга SFI 👉основа бизнес-модели - лизинг с полной выплатой за предмет лизинга 👉лизинговый портфель по итогам 2023 года достиг 229,7 млрд рублей, в среднем за 10 лет рос по 25% в год 👉доходы от операционной деятельности составили 30,4 млрд рублей в 2023 году, росли быстрее портфеля лизинга - в среднем по 29% в год 👉капитал вырос с 1 до 44,7 млрд рублей с 2005 года по 2023 год - средний рост в год на 23,5% 👉чистая прибыль 2023 года - 14,8 млрд рублей (+24% г/г) 👉Европлан - лидер рынка среди независимых лизинговых компаний, в 2023 доля составила 11,3%, а количество заключённых договоров лизинга - >55 тыс. 👉компания получает значительный непроцентный доход (12,7 млрд руб и 42% от чистого операционного дохода) за счёт оказания услуг (страхование, помощь на дороге, консультации по подбору ТС и т.д.) 👉82,1% лизингополучателей - малый бизнес с годовой выручкой менее 800 млн руб 👉24,4% портфеля - Москва; 18,4% - Центральная Россия, 17,5% - Поволжье; Юг - 9,8% 👉32,2% - легковые авто; 43,6% - коммерческий транспорт; 15,3% - самоходная техника 👉на топ-50 лизингополучателей приходится всего 8% портфеля 👉стоимость риска в 2023 году - всего 0,2% 👉чистая процентная маржа в 2023 - 8,5%; отношение операционных расходов к доходам - 30,6% 👉достаточность капитала в 2023 20,2% при требованиях 6,0% - есть возможность наращивать портфель и дальше 👉среднее ROE за 5 лет выше 40% 👉компания нравится как работникам, так и клиентам: 1 место в рейтинге Хабр Карьеры, 3 место в рейтинге hh_ru среди крупных компаний в отрасли «Финансы, страхование и аудит» и NPS - 83% 👉в целом показатели ROE, Cost of Risk лучше, чем у растущих банков (Тинькофф, Совкомбанк) Ждем вторую часть про риски и что смущает, ну а в третьей разберем, идти ли на IPO нам с компанией или нет. Хорошего дня всем