17 мая 2024
Необходима ли диверсификация в инвестициях? 🤔
Мы часто слышим «Диверсификация поможет уменьшить потери»… люди ссылаются на слова Бенджамина Грэма из книги 📚 «Разумный инвестор» и Уоррен баффета
Уоррен Баффетт несогласен и считает совершенно наоборот: положите яйца в одну корзину, но не забывайте за ней следить.
В своем интервью 1996 года Уоррен Баффет называл диверсификацию вполне здравым подходом для людей, сомневающихся в своих решениях и оценках риска.
Уоррен Баффетт один из главных сторонников концентрированного портфеля. И не без причины. Свой первый крупный капитал он заработал, вложив половину своего состояния в одну-единственную компанию.
🗣️«Диверсификация - это защита от незнания. В этом нет никакого смысла, если вы знаете, что делаете». — Уоррен Баффет
🗣️«Широкая диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают». — Уоррен Баффет
Доля в инвестиционном портфеле Berkshire Hathaway составляет ~50% уже очень долгое время. Именно акции Apple 🍎 превсходили рынок S&P 500 📈
А как же Бенджамен Грэм? 🤔
«Грэм рассказывает о компании Government Employees Insurance Company (GEICO), 50 % акций которой они с Ньюменом приобрели в 1948 г. Примерно в то же время Грэм закончил работу над книгой «Разумный инвестор». Грэм и Ньюмен вложили в GEICO $712 500, что составляло в то время примерно 25% средств их инвестиционного фонда. Долгое время Грэм был членом совета директоров GEICO. Интересно, что лучший ученик Грэма – Уоррен Баффетт – сделал ставку на компанию GEICO в 1976 г., когда эта страховая компания находилась на грани банкротства. Эта инвестиция стала одним из лучших решений Баффетта.»
«На первый взгляд, инвестирование Грэмом 25 % активов его фонда в акции одной-единственной компании кажется необдуманным – ведь он рисковал деньгами вкладчиков. Но, как мы знаем, Грэм предварительно тщательно проанализировал ситуацию и пришел к выводу, что сможет продать пакет акций GEICO как минимум за ту же сумму, которую он за него заплатил.»
«Если сам Грэм считает, что компания GEICO была большой удачей, значит, большинству инвесторов вряд ли когда-нибудь удастся найти такую же возможность.»
Грэм в конечном итоге заработал гораздо больше денег на этой единственной инвестиции в GEICO, чем на всех других инвестициях, которые он сделал за свою долгую карьеру. Грэм инвестировал почти 25% капитала в GEICO в 1948 году, приобретая 50% GEICO за небольшую сумму всего в 712 000 долларов.
25 лет спустя эта сумма в конечном итоге превысила 400 миллионов $
Именно на данной сделки Грэм смог заработать больше чем за всю свою карьеру.
Необходима ли диверсификация в инвестициях? 🤔
С помощью диверсификации мы можем уменьшить риски в инвестициях.
Но за счёт данного действия мы сводим всю прибыль к средним результатам.
Тем самым мы и уменьшаем нашу прибыль сопоставимо с рисками.
За счёт данного действия мы уменьшаем финансовый результат.
‼️Но также с помощью диверсификации мы создаем нужный нами коэффициент риск/доходность‼️
В своей стратегии инвестировании я использую только несколько видов активов, которые предполагаемо будут обходить бенчмарк.
А вы используете диверсификацию? 🤔
#прояви_себя_в_пульсе
#учу_в_пульсе