🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок незначительно снизился ⚪️ В понедельник индекс МосБиржи к завершению основной сессии потерял 0,2%. Небольшое давление оказало снижение котировок Лукойла и Газпрома ближе к вечеру, а также укрепление рубля до 91,2 за доллар. При этом нефть Брент подорожала до $83,5 за баррель, что не позволило индексу уйти ниже. ⚪️ Акции Лукойла последний день торгуются с учетом дивидендов, и уже к середине сессии они подешевели на 1,3% при повышенных торговых объемах. ⚪️ Банк «Санкт-Петербург» сегодня среди отстающих — на фоне дивидендной отсечки его обыкновенные акции потеряли в цене 6,8%. ⚪️ Совет директоров СОЛЛЕРСа (плюс 1,8%) рекомендовал выплатить дивиденды за прошлый год в размере 89 руб. на акцию. Таким образом, дивидендная доходность может составить чуть более 9%. ⚪️ Совет директоров компании «Россети Урал» (плюс 8%) рекомендовал дивиденды в размере 0,05441 руб. за 2023 год и 0,03836 руб. за первый квартал текущего года. Суммарная выплата (0,09277 руб. на акцию) предполагает дивидендную доходность около 15%. ⚪️ Татнефть (обыкновенные акции и «префы» почти не изменились по сравнению с уровнем закрытия пятницы) представила результаты по РСБУ. Чистая прибыль в 1К24 выросла на 36,4% г/г до 68,4 млрд руб. Выручка увеличилась в 1,6 раза до 382 млрд руб., валовая прибыль — в 1,4 раза до 126,2 млрд руб. LKOH BSPB SVAV MRKU TATN TATNP

📱 RTKM Ростелеком. А может МТС лучше? Как бы не так. Положение Ростелекома можно считать +-устойчивым. Основные фин. показатели растут, субсидии от государства прилетают, умеренные дивиденды платятся. С МТС всё сложнее. Там весь акцент на выкачивании денег, ведь АФК нужно как-то долги закрывать, а тут ещё и Сегежа подводит, Ozon прибыль не приносит. 💰 Как могут обновить див. политику? Конкретного % от чистой прибыли можем не увидеть, а вот ежегодный прирост выплат на те же 5-6% более вероятный сценарий. С начала года привилегированные акции Ростелекома успели обогнать рынок в 3 с лишним раза. Но последующий потенциал значительно меньше. Основные моменты отыграны в котировках, поэтому ежемесячно может медленно расти, ожидая дивидендный и корпоративных новостей. 👉 Новая цель по префам Ростелекома — 98₽ (+14.6%). Среднесрочнно будет несколько полноценных драйверов роста: дивиденды, новая див. политика и стратегия развития, а также возможное IPO дочерней компании.

Полиметалл: операционные результаты за I кв. 2024 г. Производство: 117 тыс. унц. (+2%) Объём продаж: 116 тыс. унц. (-7%) Выручка: 294 млн долл. (+26%) Чистый долг: -155 млн долл. Результаты ожидаемые. Полиметалл начал публиковать отчётность без учёта российских активов, которые были проданы. Менеджмент подтвердил производственные планы: 475 тыс. унц. по итогам 2024 года, что на 2,3% ниже показателя прошлого года. Учитывая рост мировых цен на золото, финансовые показатели, вероятно, окажутся лучше, чем в 2023 г. Для инвесторов, которые владеют акциями на Мосбирже, это имеет значения только за счёт возможного роста стоимости бумаг в Казахстане. Сейчас котировки акций в России и в Казахстане идентичны, что считаем неоправданным. Учитывая отсутствие дивидендов и риски делистинга, логичным выглядит дисконт для акций, обращающихся в России. 11 июня пройдёт день инвестора Полиметалла в Астане. Менеджмент планирует представить обновлённую стратегию и планы по распределению капитала. Учитывая отрицательный чистый долг после продажи активов в России, допускаем выплату дивидендов. Несмотря на это, наш взгляд не меняется - без проведения обмена российских бумаг на те, что торгуются в Казахстане, акции Полиметалла на Мосбирже неинтересны для инвесторов. POLY