☄️Наша угольная отрасль
Комиссия Госсовета по энергетике считает, что угольная отрасль РФ стоит на пороге тяжелого кризиса, который приведет к убыткам в 450 млрд руб. по итогам года, перекрывающим заработок в 2020–2021 годах. Причина в падении цен из-за низкого спроса на основных экспортных рынках - Китая и Индии, подорожании логистики и росте расходов на обслуживание кредитов.
По данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ), отгрузки коксующегося угля остаются относительно стабильными и падение экспорта в основном обусловлено сокращением поставок энергетического угля.
🪨Распадская
Производит исключительно коксующийся уголь и является одним из крупнейших его производителей не только в России, но и в мире. Вроде бы и по фундаменталу отличная компания и политика выплат дивидендов 100% от чистой прибыли. Только компания на 94% принадлежит ЕВРАЗу, который зарегистрирован в иностранной юрисдикции и на которого наложены санкции. Это значит, что крупнейший акционер не может получить дивиденды от своей дочки. Не платит дивиденды с 2022 года.
🪨Мечел
Компания находится не в лучшей своей форме. Наблюдается снижение активных показателей г/г - выручки и чистой прибыли. Не платит дивы с 2021 года.
Ключевые риски: волатильность цен на уголь, неопределенность из-за санкционнных ограничений, изношенность основных средств, высокие процентные ставки, регуляторные риски.
На сегодняшний момент, учитывая, что отечественные угольные компании сталкиваются с целым спектром трудностей, акции «Мечела» и «Распадской» не являются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.
Технически Распадская выглядит лонгово, но присутствует коррекция, которая длится с начала текущего года. Возможно падение до уровня текущего боковика 373₽, так как есть шортовое накопление локального уровня.
А вот график Мечела набрал шортовый тренд (рассматриваю только префы MTLRP). Наблюдается накопление на пробитие уровня 301₽ в шорт, и если это произойдет, то будет падение до 266₽ и потом до 220₽.
$RASP $MTLR $MTLRP #разбор