Часть 2. Показатели. Казалось бы, к чему вся эта вода про СБЕР? Каждый на рынке в деталях знает про фундаментальные показатели деятельности и имеет свой торговый план. Если это так – пролистывайте дальше. На самом деле, если снять розовые очки и посмотреть на компанию рационально, то получается, что бумага сильно теряет в привлекательности и это уже далеко не лучшая инвест идея на рынке. Почему? Для оценки динамики показателей банки подходят лучше всего – можно отслеживать основные показатели ежемесячно. Недавно у СБЕРа вышел отчет за февраль/2 месяца 2024 года. Отчет выглядит весьма неплохо, даже с учетом нынешней процентной ставки, кроме разве что третьего пункта: •В сравнении с показателями прошлого года чистая прибыль выросла на 4,7% •Растут важные для деятельности компании показатели – чистый процентных доход и чистый комиссионный доход •Рентабельность капитала (ROE) по итогам 2М 2024 г.: 21,7% (за 12 месяцев 2023 г.: 25,3%) А теперь давайте вернемся в декабрь 2023 года и вспомним, какие планы компания озвучивала на будущие периоды в рамках традиционного Дня Инвестора: Финансовый прогноз на 2024 год: ROE>22% (и далее на 2024-2026 гг.) Кроме того, по итогам 2023 и 2024 года, совокупная див.доходность будет в районе 71-73 рублей (за 2 года), что-то на уровне 11-12%. Сейчас это ниже ставки по обычным банковским вкладам. И еще один факт, который не в пользу зеленого банка это показатель P/Bv – это не менее важный показатель в оценке банков, как и ROE. Значение этого показателя по итогам 2023 года: 0,98. (Это средний показатель для СБЕРа, по которому он обычно и торгуется – инвест идея может получиться, если этот показатель будет на порядок ниже). А теперь, как бы это не было ужасно, но потенциал сильного роста и хороших процентов по СБЕРу уже во многом отыгран и сейчас даже где-то уступает некоторым защитным и безрисковым инструментам. 1) Не самые привлекательные дивиденды; 2) Нет планов по увеличению показателя ROE, торговля по P/Bv = 1; 3) Нет новостей по снижению ключевой ставки со стороны ЦБ РФ. Эти три факторы лично для меня говорят о том, что серьезного роста в ближайшее время мы не увидим, но! СБЕР не стоит сбрасывать со счетов, это абсолютно понятная история, которая однозначно будет набирать свою популярность по мере выхода ежемесячных и квартальных отчетов и новостях о снижении ключевой ставки! Часть 1 была вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kirillke/91480f8e-208a-49fd-80ef-3fe17f0cd52c?utm_source=share #акции #прояви_себя_в_пульсе $SBER $SBERP