📖 Что почитать инвестору «Человек, который разгадал рынок». Обзор книги о математике, который создал самый прибыльный фонд 😥 Вчера умер гениальный инвестор Джеймс Саймонс (86 лет), который одним из первых поставил технологии на службу трейдингу. Его инвестиционный фонд Renaissance Technologies на данный момент является самым прибыльным на протяжении трех десятилетий. Доходность выше, чем у Баффета, Сороса или Далио. Я уже делал обзор на книгу о нем. Сегодня повторюсь и расскажу о его интересном подходе. Книга приоткрывает дверь в мир квантовых трейдеров. Это инвесткомпании, которые используют для прогнозирования цен котировок огромные массивы самых разнообразных данных. Я сам по работе завязан на аналитику данных, поэтому мне импонирует этот подход. В книге нет формул и математических моделей. Она в чисто американском журналистском стиле пересказывают историю фонда и его ключевых сотрудников. «Начиная с 1988 года, флагман компании Renaissance, хедж-фонд Medallion, показывает среднюю годовую доходность 66 %, а его прибыль от торговых операций превышает 100 миллиардов долларов». 👉 В чем успех фонда Саймонса? Будучи математиком Джеймс Саймонс поставил науку на службу прибыли. Сначала он был ученым, потом криптологом, работая на Минобороны, затем создал математическую кафедру мирового уровня и только после 40 обратил внимание на финансовые рынки. Предвидя кардинальные перемены в обществе, он начал использовать алгоритмы, компьютерное моделирование и большие данные, в то время как Марк Цукерберг и его сверстники еще под стол пешком ходили. 1️⃣ Саймонс нанимал настоящих ученых с докторскими степенями. 2️⃣ Математики работали с историческими данными для поиска закономерностей, копались в архивах, скрупулезно восстанавливая цены. 3️⃣ Для анализа использовали всю мощь статистического анализа, стохастические уравнения, цепи Маркова и другие мудреные математические методы. 4️⃣ Затем одними из первых на Уолл-стрит начали писать алгоритмы и компьютерные программы. 5️⃣ В итоге одними из первых перешли на высокочастотную торговлю и стали использовать машинное обучение. Сейчас этот подход называется количественным или квантовым. 🗨️ «Управленцы со степенью MBA когда-то с насмешкой относились к мысли о том, что при инвестировании следует опираться на научный, системный подход. Они были уверены: при необходимости можно всегда нанять кодера. Сегодня программисты говорят то же самое об управленцах со степенью MBA, если вообще о них вспоминают». Годами сотрудники фонда искали закономерности. Алгоритмы фонда стали пожирать все больше информации помимо всевозможных данных о ценах ценных бумаг: отчеты компаний, новостные ленты, посты в соцсетях, вакансии компаний… Вплоть до влияния прогнозов погоды в Бразилии на урожай кофе и цены на фьючерсы. В результате они полностью ушли от прогнозирования цен. 🗨️ «Это породило определенный цинизм внутри компании относительно возможности предсказывать движения финансовых рынков. «Когда услышите, как финансовые эксперты говорят о том, что рынок движется вверх по такой-то причине, помните – все это ерунда». За фондом Renaissance Technologies подтягивались конкуренты. В итоге квантовые инвесторы стали доминирующими игроками в финансовом бизнесе. А данных, которые влияют на принятие решений, становится все больше в геометрической прогрессии. Тем не менее рынок все более эффективен и заработать на нем не так уж и просто, даже имея уникальные данные, компьютерную мощь, особые таланты, а также опыт торговли и управления рисками. 🗨️ «Мы правы всего в 50,75% случаев… Но мы на 100% правы в 50,75 % случаев. Таким способом можно заработать миллиарды». Что уж говорить об обычных частных инвесторах… ❓ Читали? Что еще посоветуете? Обзоры на книги #инвесторсергей_книги — 👍 Лайкните и подпишитесь, если полезно. 👆 Велкам в профиль и на мой закрытый канал @Investor_Sergei_insights #пульс_читает #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе