$SPCE Как разнообразить портфель: что такое SPAC и как стать акционером компании, чьих акций еще нет на бирже Только для квалифицированных инвесторов SPAC — это компании, которые размещают свои акции на IPO, но при этом не занимаются бизнесом в классическом виде. Вместе этого они стараются найти потенциально успешную непубличную компанию и купить в ней долю. После IPO компания-SPAC может искать перспективный бизнес не дольше 2 лет. Когда частная непубличная компания будет найдена и объединится со SPAC, она станет публичной, и вместо акций SPAC на бирже начнут торговаться ее акции. А инвесторы, которые купили SPAC, начнут владеть акциям новой компании. Если найденный бизнес — успешный, инвесторы, которые инвестировали в SPAC, могут заработать на росте акций. Как выбрать SPAC для инвестиций. При выборе обращайте внимание: — во главе таких компаний должны стоять инвестфонды, которые уже провели несколько успешных сделок со SPAC, и эксперты в своем секторе, у которых уже есть история удачных сделок; — такие компании уже привлекли много денег в рамках своего IPO: в нашей подборке минимальный объем привлеченного капитала 450 млн $; — прошло больше 3 месяцев с IPO: это повышает вероятность скорого объявления сделки; — цена акций близка к номинальной стоимости. Наши аналитики будут периодически обновлять подборку таких компаний. В подборке аналитиков компании, которые уже торгуются на бирже. Вот несколько SPAC из актуальной версии, которые доступны квалифицированным инвесторам в приложении ВТБ Мои Инвестиции: Pershing Square Tontine Самый крупный SPAC от известного создателя многомиллиардного фонда Pershing Square Билла Акмана. Согласно последним публичным заявлениям Акмана, SPAC может анонсировать сделку уже в ближайшее время. Исходя из предположения о покупке доли 20-25 % в компании-цели, стоимость поглощаемого бизнеса оценивается в 16-20 млрд $. Акции: торгуются дороже номинала на 17 %, но мы верим в профессионализм и возможности управляющей команды Pershing Square, которые ожидаемо смогут сгенерировать дополнительную стоимость для собственных акционеров. GS Acquisition Holdings Corp II Второй SPAC от управляющей компании Goldman Sachs. В прошлом году команда успешно провела слияние первого SPAC с IT-провайдером Vertiv, акции которого за последний год выросли более чем в 2 раза. Компания уже подала заявку на IPO третьего SPAC, что может быть косвенным признаком приближающегося анонса сделки. Акции: торгуются дороже номинала примерно на 3 %, на наш взгляд, это весьма скромная плата за профессиональную экспертизу и возможности по поиску целей такого крупного инвестиционного банка как Goldman Sachs. Health Assurance Acquisition SPAC от создателей приложения для диабетиков Livongo Health, которое в прошлом году купил Teladoc за $18,5 млрд. Компания ориентируется на бизнесы на стыке технологий и здравоохранения. Во главе SPAC помимо топ-менеджеров Livongo и Owned Outcomes стоит управляющий партнер венчурного фонда General Catalyst Хемант Танеджа. Акции: торгуются лишь на 3 % дороже номинала, несмотря на привлекательную отрасль и сильную команду. Churchill Capital V Пятый SPAC от бывшего топ-менеджера Citibank Майкла Кляйна. За последние 2 года Churchill Capital провела 7 IPO и договорилась о слиянии с Clarivate Analytics, Skillsoft, MultiPlan и Lucid Motors. Сейчас у компании торгуется 3 SPAC без объявленных целей для поглощения. Мы предпочитаем Churchill Capital Corp V, так как, скорее всего, именно он анонсирует сделку раньше остальных. Акции: сейчас торгуются без большой разницы от номинала.