# Пожиная плоды своей прорывной модели роста, Cloudflare ( NYSE: NET ) теперь сталкивается с более ж

7 декабря 2022 в 12:21

# Пожиная плоды своей прорывной модели роста, Cloudflare ( NYSE: ) теперь сталкивается с более жесткой конкуренцией, поскольку конкуренты расширяют свое присутствие на облачных сервисах с полным стеком. В условиях сохраняющейся отрицательной чистой прибыли, нестабильности денежного потока и увеличения долговой нагрузки компании становится все труднее расширять наращивание инфраструктуры для достижения новых уровней роста. Несмотря на падение более чем на 80% по сравнению с пиковым значением цены акций, компания остается переоцененной. Cloudflare предлагает более дешевый и быстрый брандмауэр и защиту веб-сайтов в пространстве CDN с бесплатными и недорогими версиями для самых маленьких клиентов, в то же время все больше обслуживая крупные предприятия. Эта модель роста сильно изменила бизнес и вывела его на лидирующие позиции во всем мире. Мы приветствуем его рост, но также видим ограничения, связанные с тем, чтобы он был одновременно масштабируемым и всеобъемлющим, что приведет к непомерно высоким затратам. Вполне возможно, что компания увидит еще больше встречных ветров на рынке. Хотя он, вероятно, преодолеет трудности и продолжит свой рост, он не будет стремительным, как в последние два года. Хотя мы остаемся конструктивными в отношении компании, мы считаем текущую цену слишком высокой и рекомендуем "держать" на данном этапе. Новые инвесторы могут искать цену ниже $25. 32, прежде чем накопить долгосрочную позицию. Мы будем внимательно следить за более органичным ростом, модернизируя свою платформу до комплексного поставщика услуг, при этом лучше управляя своим долгом и расходами.