​​TMK объявляет о начале вторичного размещения обыкновенных акций (SPO) на Мосбирже ⚒ Ведущий отечественный производитель стальных труб TRMK объявил о планах по проведению SPO. Мажоритарный акционер в лице МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» предложит пакет обыкновенных акций в размере 2% акционерного капитала. 🗓 Индикативный ценовой диапазон SPO установлен на уровне 180-190 руб. за одну акцию. Сбор заявок стартовал накануне и завершается уже в понедельник 3 июня. Ожидается, что акции будут зачислены на брокерские счета 4 июня, после чего инвесторы, принявшие участие в данном размещении, смогут получить финальные дивиденды за прошлый год в размере 9,51 руб. на акцию. Напомню, ранее ещё были промежуточные выплаты в размере 13,45 руб. за 6m2023, что в общей сложности означает дивиденд 22,96 руб. на акцию по итогам всего 2023 года. После завершения SPO ТМК проведёт допэмиссию акций по закрытой подписке в пользу МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ». Все денежные средства, привлечённые от данного размещения, будут направлены на снижение долговой нагрузки компании и общекорпоративные цели. 📣 В рамках подготовки к SPO менеджмент ТМК провёл конференц-звонок, на который позвали в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь». Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ✔️ Основной целью SPO является увеличение показателя free-float до уровня, необходимого для включения в индекс Мосбиржи. На данный момент, согласно расчетам биржи, free-float ТМК составляет 8%, но для попадания в индекс требуется повысить этот показатель ещё на 2 п.п. ✔️ Для поддержания текущего уровня добычи углеводородов необходимо ежегодно увеличивать объём эксплуатационного бурения скважин, что сформирует устойчивый спрос на трубную продукцию в долгосрочной перспективе. ✔️ Модернизация инфраструктуры нефте- и газопроводов в стране выступает в роли ещё одного из ключевых факторов, стимулирующих спрос на стальные трубы. ✔️ В данный момент компания не планирует размещать новые выпуски облигаций. Менеджмент планирует дождаться снижения ключевой ставки ЦБ. К тому же, острой необходимости в этом нет: у компании достаточный объём невыбранных кредитных линий в банках для рефинансирования краткосрочной задолженности. ✔️ У компании щедрая дивидендная политика: в 2023 году на выплату дивидендов было направлено 61% от чистой прибыли (13,45 руб. на акцию). Дивидендная политика ТМК предполагает направлять на дивиденды не менее 25% от годовой чистой прибыли по МСФО, при соотношении NetDebt/adj EBITDA <5х, при этом текущее значение составляет 1,9х. 👉 В случае попадания акций ТМК ( TRMK) в индекс Мосбиржи стоит ожидать притока средств от индексных фондов, что на практике оказывает положительное влияние на капитализацию компании. Поэтому за этим моментом нужно внимательно следить и мониторить. Компания работает на растущем рынке трубной продукции, и текущий диапазон SPO предполагает апсайд в 18-22% от максимальной цены акции в этом году. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

​​IPO Элемента: итоги самого крупного размещения за последние несколько лет 🔔 Ну что ж, друзья, самое крупное IPO последних нескольких лет состоялось! Лидер отечественного рынка микроэлектроники ELMT успешно разместил акции на СПБ Бирже по 223,6 руб. за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций, что соответствует рыночной капитализации 105 млрд руб. В рамках размещения наблюдался высокий спрос со стороны всех категорий инвесторов, однако компания обеспечила приемлемую аллокацию для физлиц, которым был отдан приоритет, и зачастую аллокация достигала даже уровня 100%! Что нынче большая редкость для российского рынка. 🧮 Отрадно отметить, что компания не поскупилась и разместила акции по нижней границе ценового диапазона, фактически предложив рынку апсайд. Как инвестору, который всегда привык приобретать бумаги с дисконтом к справедливой стоимости, мне нравится такой подход. Более того, компания планирует выплатить дивиденды за прошлый год, а значит все новые акционеры, соответственно, получат причитающиеся им выплаты, и в этом смысле всё честно. Думаю, не стоит вам говорить, что ряд эмитентов любят выплачивать дивиденды до IPO, чтобы не делиться потом с миноритариями, купившими бумаги в рамках первичного размещения акций. 📈 Группа Элемент, привлекая 15 млрд руб., обеспечивает основу для реализации долгосрочной стратегии развития. Компания работает на фундаментально растущем и стратегически важном рынке микроэлектроники. По данным Kept, отечественные производители микроэлектроники будут демонстрировать среднегодовой темп роста выручки около +30% на горизонте до 2030 года. Данный рынок будет проходить период ускоренного импортозамещения в ближайшие годы (по известным причинам), и технологических компетенций Элемента более чем достаточно для масштабирования бизнеса и увеличения рыночной доли. Как мы уже обсуждали с вами ранее, Элемент является единственной компанией в России с полным циклом разработки и производства микроэлектроники в наиболее востребованных сегментах, объединяя производственные площадки и центры разработки. Плюс ко всему, в долгосрочных перспективах отечественного рынка микроэлектроники не приходится сомневаться, поскольку российские власти заинтересованы в обеспечении технологического суверенитета. 📣 Ну и, наконец, ещё одной интересной новостью на этой неделе стало то, что на Мосбирже в самое ближайшее время будет реализован вторичный листинг акций Элемента. И это означает, что инвесторы, которым непривычна СПБ Биржа, смогут спокойно торговать бумагами на более привычной Мосбирже! Интересный эксперимент, скажу я вам, который через время может войти в практику эмитентов в новых IPO. 👉 В заключение давайте ещё раз отметим, что Элемент ( ELMT) – это интересная компания новой экономики на отечественном фондовом рынке, и если вы разделяете потенциал этого бизнеса, то данные акции однозначно достойны для внимания. Тем более с такой хорошей аллокацией! ❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

​​IPO IVA Technologies: ценовой диапазон и высокий интерес инвесторов 🙇🏽‍♂️ Окончание мая в этом году получается крайне насыщенным. Одна из самых быстрорастущих отечественных IT-компаний IVA Technologies, которая в пятницу торжественно анонсировала проведение IPO, теперь поделилась с общественностью индикативным ценовым диапазоном грядущего первичного размещения своих акций на уровне 280–300 руб. за одну бумагу, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 28–30 млрд руб. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартовал в среду и продлится вплоть до 3 июня 2024 года включительно. На что сразу хочу обратить внимание. По данным РБК, книга заявок была переподписана по верхней границе в первые два часа торгов, вдумайтесь только!! В этом смысле хочется верить, что компания действительно будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между институциональными и розничными инвесторами, как и озвучивала ранее. С учётом того, что данный сектор совершенно новый для инвестора, подобный высокий интерес - это своего рода знак качества. ❓ Не переоценена ли IVA? Ранее в СМИ фигурировала оценка справедливой стоимости компании на уровне 35-40 млрд руб., что вполне оправдано с учётом высоким темпов роста бизнеса. Тем не менее, IVA Technologies предложила значительный дисконт по сравнению с этими оценками. Таким образом, уже сейчас можно говорить об определённом апсайде, который предлагает компания потенциальным акционерам, и это всегда приятно. 💰 Что касается дивидендов, которые мы с вами так любим, то в рамках див. политики компания планирует выплачивать акционерам не менее 25% от скорректированной чистой прибыли, при долговой нагрузке NetDebt/EBITDA менее 2х. Не самый выдающийся дивидендный кейс, но тут однозначную ставку нужно делать прежде всего на развитие, это классическая история роста на российском фондовом рынке. 🇷🇺 Перебирая новости для написания данного поста, наткнулся вот на какое заявление от Минцифры: https://tass.ru/ekonomika/20920789/amp. Ведомство планирует внести предложение о запрете государственным компаниям финансировать разработку базового программного обеспечения, в случае наличия аналогов на рынке. Думаю, вы и без меня понимаете, что это однозначный позитив для IVA Technologies, в случае официального одобрения этих предложений! Держим этот скрытый драйвер в голове и, быть может, однажды мы к нему ещё вернёмся. 👉 Подытоживая все вышесказанное, резюмируем, что IVA Technologies ( $IVAT) – это своеобразный микс истории роста и дивидендов. Ну а в качестве приятного бонуса можно добавить, что компания проводит размещение с дисконтом к справедливой стоимости, и этим можно и нужно пользоваться! Если вы клиент Тинькофф, то вот прямая ссылка на участие в IPO: IPO IVA Technologies https://tinkoffinvest.page.link/KzWsVrRwy9fq1mpq6 ❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса