На рубеже годов часто выходят
#прогнозы «катастрофических событий» и «необычных сценариев».
Я вот тоже решил поразмышлять на эту тему в свете разворота настроений по
#ставка #фрс. Написал для Ведомостей статью о том, к чему может привести слишком быстрый возврат к политике очень дешевых денег.
#тинькофф удаляет посты с сылками, поэтому можно статью просто найти по заголовку «Копим на страх» или на сайте «Ведомостей»
Если кратко, то политика дешевых денег может подорвать доверие к деньгам как классу активов. И мы можем в какой-то момент столкнуться не просто с высокой
#инфляция, а с кратным и очень быстрым обесценением денег.
Что делать?
Если
#фрс не будет торопиться понижать ставку ускоренными темпами в преддверии президентских выборов, есть шанс, что в США всё-таки наступит долгожданный
#кризис. Это частично снимет накопившиеся дисбалансы и сделает экономику более устойчивой в долгосрочном периоде. В этом случае можно смело открывать короткие позиции по наиболее переоценённым американским акциям, особенно акциям «второго эшелона», которые не генерируют положительного денежного потока от операционной деятельности.
Ну а тем, кто не хочет особо разбираться в выборе акций для шорта, можно открыть короткие позиции по индексу
#snp500.
Этот вариант чуть хуже, так как индекс двигают вверх в основном несколько крупнейших технологических компаний. Но шансы увидеть значение индекса на 20-30% ниже текущих уровней в ближайший год-полтора очень высоки.
Если же политика поддержания кратко- и среднесрочной стабильности в американской экономике за счёт дешёвых денег будет сохранена, то я рекомендую учитывать долгосрочные риски нахождения в деньгах и инструментах с фиксированной доходностью.
Лучшим инструментом снижения этих рисков является диверсификация накоплений в самых разных классах активов. Это могут быть акции компаний с большими активами, доходная недвижимость и другие реальные активы, например, доли в бизнесе, лицензии на месторождения.
Ну и, конечно, не нужно забывать про вложения в человеческий капитал, в образование, здоровье и опыт, которые останутся навсегда с Вами.