$CLF - американская компания из Кливленда, штат Огайо, которая специализируется на добыче, обогащении и окомковании железной руды и производстве стали. Компания управляет четырьмя железорудными рудниками в Мичигане и Миннесоте. 1) в прошлом году CLF приобрёл двух крупных производителей стали: AK Steel (за $1,1 млрд) и ArchelorMittal USA. Эти поглощения вызвали бурную реакцию среди экспертов и инвесторов. «Сочетая лучшее в своем классе качество активов AK Steel и его завидный ассортимент продукции с долговым профилем Cliffs и проверенной управленческой командой, мы создаём ведущую североамериканскую компанию, самодостаточную в железорудных окатышах и ориентированную на высокую стоимость стальной продукции» - сказал CEO Лоренцо Гончалвес. 2) основная цель поглощения заключалась в усилении ориентации компании на конечный автомобильный рынок. «Cleveland Cliffs имеет большое влияние на автомобильную промышленность, в 3 кв. 2020 г. мы пережили очень прибыльный квартал и очень сильный с точки зрения восстановления спроса» - CEO Лоренцо Гончалвес. 3) бизнес-модель компании состоит из нескольких ключевых компонентов, включая консолидацию, эффективность и рост. 4) с какими рисками может столкнуться компания в будущем? • производственные проблемы, такие как авария или сокращение поставок сырья, или даже внезапное введение государственного регулирования; • у клиентов могут возникнуть проблемы со спросом; • конкуренты могу производить продукцию высшего качества или предлагать более выгодные предложения; • уход СЕО или другого ключевого лица компании. А) риск производственных проблем кажется довольно низким. Компания становится все более вертикально интегрированной. Консолидация и повышение эффективности только улучшают производство, судя по последним новостям и прогнозам положительной прибыли, которые будут объявлены 25 февраля (ежегодный отчет); Б) проблемы со спросом могут представлять немного больший риск, учитывая, что потребительский спрос зависит от потребностей клиентов. Таким образом, если макроэкономические факторы возникнут, такие как рецессия или задержка восстановления после вируса, то спрос может снизиться. Однако большинство данных говорят о том, что пандемия достигла своего пика и большие слои населения готовы вакцинироваться в течение нескольких месяцев; В) основные конкуренты: U.S. Steel, #Nucor и Rio Tinto. Судя по составу участников, это не маленькие игроки. Тем не менее, двое из 10 конкурентов, на самом деле являются AK Steel и ArchelorMittal, уже поглощённых #CLF, поэтому рост очевиден; Г) генеральный директор Гончалвес кажется лидером с опытом работы в отрасли, ясным видением и способностью к реализации. Но пока нет никаких доказательств, что он планирует покинуть компанию. 5) с региональной точки зрения объединённая компания будет абсолютным лидером в производстве стали на северо-востоке США, а синергия будет значительной. Благодаря поглощениям, #CLF стала лидером в производстве стали с высокой маржой для автомобильного сегмента. 6) Wall Street будет ждать положительных новостей от компании по мере приближения годового отчета от 25 февраля 2021г. Ожидается, что прибыль на акцию компании составит $0,28, что на 12% большем чем в предыдущем квартале. Согласно Zacks Consensus Estimate, квартальная выручка составит $2,31 млрд, что на 332% большем, чем годом ранее.