Всем доброго вечера, Инвесторы🍷🧀 👨🏻‍🏫Повторим: Что такое сделка РЕПО ? 💡РЕПО

17 апреля 2024 в 16:47

Всем доброго вечера, Инвесторы🍷🧀 👨🏻‍🏫Повторим: Что такое сделка РЕПО ? 💡РЕПО – это фактически кредит под залог ценных бумаг, при этом продавец этих бумаг не лишается права собственности. ✅Репование на самом деле это очень крутой инструмент, применяется только на фондовом рынке с ценными бумагами, его нельзя применять ни с квартирами, ни с машинами, ни с другим каким либо имуществом, только с активами на фондовом рынке. Активами могут быть как Паи и иностранные ценные бумаги, могут быть иностранные акции и облигации, а также российские ценные бумаги. ➡️В ЧЁМ СУТЬ ЭТОЙ СДЕЛКИ? С юридической точки зрения сделка трактуется как одна, но по сути это две операции: 1️⃣Итак, первая операция это когда у нас есть покупатель актива и продавец актива. Покупателем актива может быть кто угодно, к примеру брокер или управляющая компания. Продавцом выступает собственник ценных бумаг. Есть такой параметр как дисконт, который зависит от класса актива и оценки его потенциальных рисков. Продавец отдаёт ценные бумаги в залог покупателю. Покупатель взамен передаёт денежные средства продавцу под Х-дневный кредит, по договору. 2️⃣Вторая операция это обратная покупка, вторая сделка по цене заранее определенной либо по такой же цене покупки с процентами, поскольку деньги по сделке полученные в обмен к примеру на облигации более ликвидный товар и можно это использовать. То есть выгода покупателя в том, что он принимает бумаги и проценты за вознаграждение, зарабатывая на этом, поскольку у него есть избыточная ликвидность на руках. ❌РИСКИ: – Недобросовестность сторон. Но тут есть третья сторона по сделке которая является гарантом, чаще всего это брокеры и другие центральные контрагенты и участники рынка. Они гарантируют первой стороне, что продавец выполнит свои обязанности, а покупатель свои. – Также риском может быть волатильность ценных бумаг. Если цена актива за срок сделки приближается к цене с дисконтом по которой покупатель принял его на баланс, то он изъявляет продавцу, что хочет вернуть деньги, чтобы не принимать рыночные риски, поскольку он кредитор продавца. Либо по договору он может просто закрыть эти бумаги по рынку. ✔️Есть ещё важный момент. Изначальному владельцу бумаг причитаются все купоны по облигациям и все дивиденды по акциям. 💰Важный момент с точки зрения налогообложения. Бумаги покупателю по договору РЕПО не принадлежат, поэтому пока он ими пользуется, продавец как имел активы в портфеле, так и имеет на балансе на протяжении всей сделки. 🎯ДЛЯ КАКИХ ЦЕЛЕЙ РЕПО ИМЕЕТ СМЫСЛ ПРИМЕНЯТЬ? С помощью сделок РЕПО можно строить реповальные пирамиды(в хорошем смысле этого слова).Это довольно сложно объяснить в посте, но к примеру: Представим, что рынок настигла сильная коррекция, кризис, падают сильно облигации. Вы покупаете их на относительно крупную сумму, отдаёте их в РЕПО и покупаете снова ещё раз. Это очень рискованно и нужно ещё «угадать» дно, но можно получить хорошую доходность в итоге. 🔴Зачастую кстати, почему ещё бывает сложно анализировать отчёты финансовых компаний, потому что они любят злоупотреблять сделками РЕПО и потом не всегда можно это понять из отчёта как они отображаются. Также, банки сами могут использовать механизм сделок РЕПО с Центральным Банком для кредитования. 🚀Если была полезна статья ставьте реакции и подписывайтесь) Всем хорошего вечера! #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #пульс #хочу_в_дайджест #новичкам2024