Формирую подушку На третий год инвестиций решил, что пора бы сформировать подушку. С этого надо было начинать, но интерес опережал разум – в первый год акции в минус продавал, чтобы вытащить с биржи отложенные на отпуск деньги :) Хотя был уверен, что контролирую ситуацию. Копить начал примерно с апреля этого года. Для подушки хотел использовать простые инструменты и как можно меньшее их количество, чтобы проще было следить. Пока выбрал следующую структуру: 20% - Акции – фонд TMOS – Рисковая часть для дополнительной доходности на время формирования подушки плюс инструмент для балансировки. +10% дохода обеспечил этот фонд за несколько месяцев. 20% - Облигационный фонд SBRB – не платит налог на купоны, удобно следить за балансом между фондами. Был ещё фонд $BOND, но теперь его не купить, поэтому только SBRB остался. Минус 2% за это время. 20% - ОФЗ-ПК – они крутые вообще (свежие выпуски)! Взял SU29024RMFS5 и SU29023RMFS7 . Эти облигации сродни накопительному счёту или вкладу с возможностью изъятия в любой момент без потери процентов. Повышенной доходности тут нет, основная фишка в стабильном теле облигаций. То есть когда всё валится (как вчера) – эти стоят как вкопанные. За всё время тело практически не изменилось, хотя прошло уже одно повышение ставки. Их хорошо покупать, когда более-менее стабильная ситуация на рынке. А когда происходит неожиданность – они первые идут в топку. Собственно, вчера продал несколько штук, чтобы докупить просевшие акции (фонд) и немного ОФЗ-ПД. 20% - ОФЗ-ИН – тоже крутые. SU52005RMFS4 , SU52004RMFS7 + более ликвидный SU52002RMFS1 . Эти облигации должны быть интереснее ОФЗ-ПК в плане доходности, защищают от инфляции и дают небольшую премию. Налог на купон минимальный из-за небольшого купона. По сравнению с ОФЗ-ПК тут тело проседает во время паники (повышенная доходность влечёт большие риски), но всё же не очень сильно. За несколько месяцев минус 1,5-2% по телу (купоны не считаю). В принципе, можно держать и не дёргаться, но в случае сильных потрясений на рынке – они могут быть использованы как денежный буфер и тоже идти на продажу следом после ОФЗ-ПК. 20% - ОФЗ-ПД длинные. Они крутые, но не всегда ) У меня SU26240RMFS0 , SU26238RMFS4 , SU26218RMFS6 – посмотрел, некоторые другие выпуски сейчас дают чуть большую доходность. Вообще, процент этих облигаций в подушке задумывался как плавающий. В период стабильности и низких ставок объём этих облигаций может стремиться к нулю. А вот в период повышенных ставок (особенно от 15% и выше) – можно увеличивать объём этих облигаций и больше. У них очень сильно проседает тело (у меня сейчас минус 6% - больше прочих просели всего от одного повышения ставки и ожиданий следующего), купонные доходности двузначные. Обычно очень высокие ставки долго не держатся, поэтому на такой период можно вовсе выйти из ОФЗ-ПК (да и из ОФЗ-ИН) в длинные ОФЗ-ПД. Но это на случай очень сильных потрясений. Сейчас у меня задуманная структура сохраняется – всего примерно по 20%. На купоны думал покупать самостоятельно ВДО, чтоб чуть поднять доходность, но тут ещё не решил. Усложнять подушку тоже не хочется.