Проанализировал БПИФы на платформе Тинькофф инвестиции. 1. Определил для себя интерес к 2-м представителям от ВТБ, это $VTBE(акции развивающихся стран) и $VTBM (ликвидность по РЕПО сделкам связанным с продажей ОФЗ Центральному Банку). Начал анализ с VTBE и сразу обратил внимание на фонд $FXCN от компании FinEx, который по условиям сравнения превосходит БПИФ от ВТБ. FXCN FinEx China UCITS ETF: Ошибка слежения: 0,46 % Отставание от бенчмарка (в % годовых): 1 % Доходность за 6 месяцев (в USD): 11,15 % Репликация: Физическая VTBE ВТБ — Фонд «Акции развивающихся стран» Ошибка слежения: 2,5 % Отставание от бенчмарка (в % годовых): 1,1 % Доходность за 6 месяцев (в USD): 4,65 % Репликация: Фонд фондов (ETF) 2. Обратил внимание на то, что в состав БПИФа от ВТБ входит большое количество компаний, что несомненно положительно складывается на диверсификации, но не всё так хорошо. ПИФ не справляется со своей работой: ошибка следования на порядок превышает уровень ошибки следования, принятой в индустрии индексных фондов. VTBE, несмотря на то, что является фондом фондов и отслеживает индекс путем покупки ETF iShares EM, все равно не справляется с задачей отслеживания индекса. Важно помнить, что китайский рынок является основным драйвером индекса развивающихся рынков. Поэтому я не вижу смысла в покупке данного БПИФа, несмотря на его мощную диверсификацию, в силу его большой ошибки слежения, а также стоит помнить, что это фонд фондов, а мы с Вами коллеги инвесторы знаем и помним, что наши инвестиции убивают налоги и комиссии. Поэтому своё предпочтение я отдам Фонду от FinEx (FXCN). 3. Что касается VTBM, это достаточно молодой и активно растущий инвестиционный инструмент. Например, с момента своего запуска (январь 2020) по (август 2020) его стоимость возросла с 1,0009 рубля до 1, 0258 рубля. Отмечу так же, что подобного данному БПИФу, аналога не представлено на фондовом рынке. Касательно понимания как работает данный инвестиционный инструмент: Активы фонда размещаются в инструменты денежного рынка. В основном через обратное РЕПО с центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ. Центральный контрагент гарантирует исполнение обязательств по сделке РЕПО перед добросовестной стороной. Управляющий имеет возможность комбинировать сроки размещения от 1 дня до 3 месяцев, получая дополнительную прибыль при увеличении наклона кривой. Сделка Репо — предоставление краткосрочного займа под залог ценных бумаг. В этой сделке одна сторона хочет получить деньги на определенный срок. И продает свои ценные бумаги (ЦБ) с условием обратного выкупа (по заранее оговоренной цене). Вторая сторона (в нашем случае фонд VTBM) имея на руках деньги, дает их в пользование. Покупая ЦБ с небольшим дисконтом. Которые она обязуется продать в установленный срок обратно первому участнику. Оставляя дисконт себе. Это и есть прибыль фонда. И собственно называется обратное РЕПО. Если провести аналогию с реальной жизнью, то примером обратной сделки РЕПО можно взять ломбард. Он дает деньги под залог ценных вещей. Только с более высокой процентной ставкой. За пользование средствами. На бирже ставка намного скромнее. 4. ИТОГ что мы имеем: VTBM- среди остальных БПИФов на торговом терминале Тинькофф Инвестиции, признан моим фаворитом Комиссия фонда за управление: вознаграждение УК — 0,21%; плата за депозитарий — 0,18%; прочие расходы — 0,1%. Итого суммарно в год не более 0,49%. Почему я куплю паи данного БПИФа в свой портфель? 1 Новый набирающий обороты инвестиционный инструмент; 2 Данный БПИФ не имеет аналогов среди других компаний 3 Смешная стоимость 1 пая (1,0258 рубля) 4 Стабильный рост по стоимости за 6 месяцев (январь-август 2020 г.) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инстаграм с простым разбором тонкостей инвестиций @targinvest Удачных Вам вложений 😎👍🏻