Индекс приехал тестировать 3200: что дальше? 1)Базовое мнение. Шанс закрыться выше не такой большой: мне кажется, что на вечерке будут выходить особо боязливые держатели акций. Зато в понедельник от этого шанс открыться гэпом вверх повысится. Судя по росту RGBI (индекс гос облигаций) и Мосбиржи: перекладка началась и в рынок акций заходит все больше и больше денег. Если закроемся выше 3200 - сигнал вообще шикарный, путь к 3300 откроется, там буду фиксировать часть плечей. Мосбиржа (график 1) 2)Важно смотреть В 19:00 выйдут данные по инфляции, за ними сейчас нужно следить ОЧЕНЬ пристально, ведь это единственный способ предсказать ставку 26 июля. 3)Отдельно хочу отметить нефть (график 2): Логика возврата в диапазон 80-84 полностью отрабатывает. Мы будем торговаться тут, пока ничего фундаментально не изменится (либо новые вводные от ОПЕК’ов, либо накал ситуации на ближнем востоке). Пока этого не происходит, работает логика: ближе к 80 покупать, ближе к 84 продавать. Трейдерам привет! 4)Ну и неэффективность дня: SFI (продолжая тему моих топ-позиций, после поста про Самолет) Приложил график (3): имеем восходящий тренд с февраля этого года, который протестирован сильными продажами. Почему сливают акцию? - не хотят оставаться под дивиденды В чем тут идея в моменте: -Хороший актив с дисконтом сливают против рынка -Когда будет дивгэп, акция будет стоить ещё дешевле, но не все понимая это будут выкупать «просадку» -На след неделе холдингу придут дивиденды Европлана (физикам они пришли сегодня) Чуть добрал спекулятивно, но без фанатизма. Инвест позицию буду переносить через дивиденды. Ключевая поддержка, которую лучше не пробивать - 1240. Это самые важные наблюдения за сегодня, в остальном позиции держу! Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 MXM4 BRN4 SFIN

Самолет. Почему до сих пор держу большую позицию? 1)Вступление На коррекции важно сохранять стратегию и понимать: многие активы падают просто потому, что падает рынок, а не по причине ухудшения модели бизнеса. Да, сейчас застройщикам может быть непросто в связи с предстоящей отменой массовой льготной ипотеки, но если мы берём лидера сектора по хорошей цене - почему бы его не держать?) Сегодня компания выпустила отчет за 5 месяцев 2)Показатели за 5 месяцев 2024 года. ▪️Объем продаж 132,5 млрд руб. (+66% г/г) ▪️Доля ипотек 75% от общего числа. ▪️Средняя цена за кв. м. 218,2 тыс. руб. (+24% г/г) В условиях высоких ставок компания продолжает сохранять лидерство в секторе и наращивать активы как за счет органического роста, так и М&А. Кстати, менеджмент не исключает дальнейших новых сделок. Пока что сконцентрированы на быстром развитии, как и раньше: прогноз в 500 млрд руб. выручки сохраняют. Выглядит реалистично с учетом смелой бизнес-модели и текущих результатов. Самое интересное будет летом: 75% продаж реализуется при помощи льготной ипотеки, которую урежут с 1 июля. Однако отменят именно массовую льготную ипотеку, ту же семейную (самая востребованная у клиентов Самолета) или сельскую планируют продлевать. Плюс также разрабатываются свои программы с целью сохранения доступности жилья. Как видим, у компании есть все способы поддерживать рост и сохранять продажи на прежнем уровне. 3)Мнение остается прежним: ➕ Лидер сектора: растут быстрее остальных + есть агрессивная стратегия развития (как и писал выше), в тот момент как остальные девелоперы в фазе стагнации. ➕ Pre-IPO Самолет+: должны анонсировать в ближайшее время (июнь-август). На новостях можем увидеть переоценку на 15-20% ➕ Дешевая оценка: упали на ~11% с начала майской коррекции. EV/EBITDA = 4,3 (-0,5 п.п. с начала 2024 года), по текущем актив уже недооценен на 15-20% + есть драйверы роста. Если берём даже частичное исполнение плана менеджмента по чистой прибыли (таргетирую около 350 млрд) - оценка дешевая. ➕ Компания верит в собственный бизнес выражая это собственными деньгами и потенциально может провести вторую волну байбека. ➕ Отказались от дивидендов за год (доходность была бы 2,2%). Зачем нужны дивиденды, когда покупая акции я инвестирую в развитие. А дивиденды могут быть направлены за невыплаченные периоды в будущем, когда все планы по развитию будут выполнены ➕ Мне нравится открытость менеджмента 4)Итоги: Да, коррекция неприятна, но сам бизнес – качественный и перспективный, а это значит, что мы покупаем лидера сектора с дисконтом. Держу 10%+ в портфеле. Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 SMLT

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле после открытия в -5%. Прошла ещё одна волна маржинколлов утром, после которой на панике мы увидели спрос: акции дешевые и люди пошли их покупать. Сейчас мы понимаем, что к санкциям были готовы (судя по действиям Мосбиржи и ЦБ относительно того же доллара). В сухом остатке получаем рынок, который покупают: если ничего «сверхъестественного» не произойдет - мы увидели дно этой коррекции. Рынок снова очистился, переволновался и готов идти вверх. Что по акциям? 1)Мосбиржа и доллар: развязка. Вчера впервые был установлен внебиржевой курс доллара - он устанавливается по результатам внебиржевого курса в 15:30 каждого дня центральным банком. На этот день дали следующие значения: - Доллар (88,2) - Юань (12,03) Также временно отменили торги валютой и фьючерсами утром: теперь абсолютно все инструменты начнут торговаться в 10 утра (а не в 9, как это было раньше). Фьючерсы на валюту вчера открылись большим падением вниз, но закрылись в нуле: паники тут также нет, но я предпочитаю заместо фьючерсов держать валюту в криптодолларах (они выиграли по всем параметрам после текущей ситуации) 2)Самолет: отчет за 5мес 2024г. ▪️Доля ипотеки: 75% (После отмены части льготных ипотек останется семейная, а она самая востребованная) ▪️Объем продаж первички: 132,5 млрд (+66% г/г) ▪️Продажи первички в кв/м: 607,3 тыс ▪️Средняя цена квадратного метра: 219 тыс. руб (+24% г/г) Так как большая часть льгот сохраняется, продолжаю ждать неплохие результаты от компании, хоть и их таргет в 500 млрд достигнуть будет тяжеловато (даже при условии, если сделают 340-350+, компания оценена недорого) Жду Pre-IPO самолет+ (возможно увидим этим летом в ближайшие месяцы) - это переоценит компанию. Нравится использование большого количества программ в регионах и экспансии. Например, выходят на рынок Томска, Перми и Мурманска с большими проектами. В том же Ростове-на-Дону развивают территорию в 650 тыс кв.м Держу и, как обещал, выложу сегодня более подробный обзор. 3)Дивиденды компаний: Мосбиржа и Селигдар - сегодня увидим дивгэп ЭсЭфАй и Артген: последний день для получения дивиденда в 20,6р и 1,2р соответственно Пройдут ГОСА у М.видео и Татнефти 4)Что по инфляции? Нас каждый день пугают страшилками про повышение ставки к 17-18%. Да, такое может быть и рынок даже частично заложил это, НО пока мы не увидим данных на основе которых будет принято решение о повышении или оставлении ставки - смысла паниковать нет До заседания ЦБ выйдет 7 еженедельных сводок: одна из них сегодня в 19:00, это индекс потребительских цен Базово можно будет оценить вероятность повышения ставки на этих данных - если не увидим чего-то экстраординарного (повышение без ускорения) - ставку поднимут на 1% Если инфляция будет расти с ускорением - на 2% Если замедление роста/снижение - ставку оставят прежней. Итоги: Сегодня пятница: люди могут после горького опыта в выходной среды продавать позиции перед сб/вс. Против них будут играть те, кто возвращается с долгового рынка и выкупает дешевые акции (а сейчас акции так или иначе интереснее бондов)- спрос виден в стакане. Нерезиденты, о которых ходят страшилки могут выйти из акций в обходной путь вне биржи или не сразу. Давление может быть, но небольшое (хоть сумма их «посиделок» у нас в акциях большая). В идеале нужно закрываться выше 3200 для открытия пути к 3300 (верхняя граница текущего диапазона после начала коррекции) Сохраняю позитивный настрой и держу акции. Всем отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 MOEX MXM4 SMLT USDRUB SiM4