​​Цены на контейнерные перевозки растут. Как долго будет продолжаться праздник? Акции иностранных перевозчиков позитивно отреагировали на рост стоимости перевозок морем на 29% с начала мая (с начала года рост составил 72%). Причины: 🏴‍☠️Пираты в Красном море не дают кораблям спокойно проходить до Суэцкого канала, и перевозчикам приходится делать большой крюк вокруг африканского мыса Доброй Надежды (более 90% всех судов обходят Красное море) ⛴Более длинные маршруты занимают транспортные корабли и контейнеры и не позволяют оперативно реагировать на новые заказы 📉Длительный период низких цен осложнил финансовое положение мелких транспортных компаний, которые были вынуждены поставить корабли в док. Сезонный рост цен на фрахт идёт с июня по сентябрь, а в этом году рост начался заранее, т.к. заказчики видят риски по срокам доставки и бронируют суда, что и привело к всплеску в мае. Хуситы превзошли все ожидания и действительно заблокировали большую часть перевозок через Красное море. Проблема в том, что боевые действия могут прекратиться в любой момент, и это обвалит ставки на фрахт, притом очень быстро. Хуситы намерены прекратить атаки после завершения столкновения Израиля и ХАМАС. Либо могут это сделать на мирных переговорах. Вторая проблема – переизбыток флота, который образовался после пика 2021-2022 годов. И он продолжает расти. То есть если сократить маршруты и снова начать плавать через Красное море, то судов намного больше, чем нужно. Третья сложность – мировая экономика не то чтобы быстро растет, а, скорее, находится в летаргии. Вот и получается, что весь рост цен на фрахт держится на «соплях» и может легко со свистом рухнуть. Да и рост тоже ограничен для того, чтобы цены росли нужен бум в мировой экономике. А пока все держится на хуситах. Лучше такую опасную историю обходить стороной. Если мировые перевозчики чутко реагируют на цену фрахта, то FLOT больше реагирует на внутренние истории, но если начнётся массовое падение цен, то проблем не избежать и совкомфлоту.

🍹 С Пятницей, Друзья! "не мытьем, так катаньем" На нейтральном новостном фоне ММВБ с третьей попытки преодолел сопротивление в 3485 п., объёмы торгов были не высокими и в целом энтузиазма не наблюдалось. Несколько компаний представили свои отчёты, но все отчёты были не убедительными и только оральные интервенции менеджмента помогали котировкам набрать силы. Такое случилось в акциях Ростелекома: 💰Выручка 173,8 млрд руб. (+9% г/г) 💸OIBDA 74,4 млрд руб. (+4% г/г) 💸Чистая прибыль: 12,5 млрд руб. (-28% г/г) 🫙Чистый долг/OIBDA: 2,0х (1,8х годом ранее) Отчёт мягко говоря слабый, но вышел президент компании и сказал о планах проведения Spin-off "РТК-ЦОД" и вывода компании на IPO — история пока больше сомнительная, но слова про IPO российским инвесторам нравятся. Другим важным событием должен был стать визит Путина в Китай. Визит проходит, но каких то громких совместных заявлений нет. Только слова поддержки и уверения во взаимопонимании. Понятно, что многое проходит за закрытыми дверями и только спустя месяцы мы увидим результаты переговоров, но хотелось бы чуть больше публичности, а не только слушать о «планах укрепления двусторонних контактов» ММВБ могла бы оживить растущая нефть, но цены на Brent вернулись в узкий коридор начала год: 82-83,5$. Драйверов для роста нет, но и для падения также не наблюдается: эксперты стоят перед дилеммой противоположных прогнозов от МЭА и ОПЕК, а снижение инфляции в США было символическим и не пролило свет на перспективы снижения ставки. Из интересных мировых событий отмечу отставку ГД в Бразильской компании Petrobras. В чем суть: президент Бразилии Лула да Силва является социалистом и в этом ключе настаивает, чтобы компании больше платили работникам, инвестировали в свои проекты и социальные проекты страны, и меньше отвлекались на дивиденды. А Petrobras последние годы наоборот выплачивал огромные дивиденды, которые достигали 60% ДД😳 — Petrobras это частная компания, где только 28% принадлежит государству, поэтому интересы инвесторов для ГД были превыше всего, за что ГД Жан-Поль Пратес и поплатился своим креслом, став 4ым ГД уволенным по политическим мотивам за последние 15 лет. В этой связи интересно не само увольнение, а способность руководителя отстаивать интересы компании перед государством... Кстати а у нас "Макфа" полностью перешла в собственность Российской Федерации, т.к. обнаружилось, что 25 лет назад собственники бизнеса одновременно представляли органы власти. 🥃Ну, За справедливость! Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Вчера получилось послушать монолог Радислава Гандапаса о поколении З.0. Он рассуждал о различиях в жизненных целях и "успехе" детей 20 века и тех, кто сейчас заканчивает школу и тем более только родился. Основной тезис в том, что "успех" для детей 20 века - это усталость. Чем реже ходишь в отпуск и больше работаешь тем ты успешнее по их логике, при этом не важно, сколько заработал. Устал = молодец. Если мало заработал, значит не достаточно устал. Сам много раз наблюдал на работе коллег, которые гордились тем, что не были в отпуск 2-3-5 лет. Я знаю случаи когда люди накапливали по 300 дней отпуска! Новое поколение ценит свободу и возможность самовыражения. Они хотят зарабатывать пока играешь или Зарабатывать играючи. Глядя на своих детей я вижу, что старший сын (14 лет) тонко почувствовал этот тренд, а младшие (7 лет х 2) почему то ещё склонны рассуждать в категориях 20 века. Возможно проблема в образовании, т.к. с первого класса их основная задача - устать, но сделать всё ДЗ. Понял-не понял - не имеет значения, главное сделать (будем работать на этой установкой) . Поколению 3.0 важна свобода и независимость. Для них свобода определяется гораздо шире чем у нас. Например для нас нормально иметь свой дом и машину, а на западе давно принято снимать и активно переезжать, также и с машинами по подписке. И тут мы переходим к инвестициям. Т.к. через 5-10 лет именно это поколение будет диктовать тренды для корпораций. Определим перспективные направления: 1️⃣Самым независимым современным треyндом стала крипта. Крипта позволяет снимать ограничение на мобильность капитала и не зависеть от валюты той или иной страны. Биткоин можно обменять в любой точке мира. 2️⃣Другим неоднозначным активом выступает NFT — для меня до сих пор это странное проявление собственности, ведь я могу правой кнопкой мыши скопировать картинку и сохранить себе, тем не менее Аватары на основе NFT плотно входят в нашу жизнь и по мере погружения в мета вселенные личные аватары будут таким же идентификатором, как паспорт. 3️⃣Элементом независимости выступает и отсутствие автомобиля. Сегодня он ездит на Электрсамокате, завтра взял в аренду теслу, после завтра приехал на переговоры на моноколесе. Главный критерий - удобство. Как минимум в Росси можно сделать ставку на Вуш и Делимобиль. 4️⃣Геймификация пространства. Многие онлайн магазины уже создают виртуальные миры для своих магазинов, где аватар может гулять по виртуальному магазину и выбирать косметику, одежду, спорт инвентарь, и потом в один клик заказать с доставкой и вечером это будет у него дома. - по этому пути уже идут в Сбере и Яндексе. На западе такие площадки есть например у Macy`s. 5️⃣Аренда жилья. Покупать свои квадратные метры это первое ограничение для поколения 3.0. Зачем привязывать себя к поликлинике если работаешь онлайн? Тут очевидных инвест идей в РФ я не вижу, возможно скоро появятся на ММВБ сервисы по аренде жилья 6️⃣Очевидно, что поколение 3.0 больше забоится об экологии и заботе об окружающем мире, поэтому все зелёные проекты будут иметь повышенный спрос (экологичность зелёных инвестиций - отдельный вопрос). Кстати про инвестиции. Исследования показали, что Поколение З.0 активнее инвестирует и откладывает больший % от зарплаты чем их предшественники и принимают инвестиционные решения отталкиваясь от своих убеждений , поэтому "cancel culture" для корпораций будет всё более болезненным явлением день ото дня. И компаниям нужно подстраиваться под такие запросы, уже сейчас новички идут на встречу инвесторам, в то время как старожилы воротят нос от миноритариев 😂 Получилось сумбурно, но основные мысли о перспективных инвестиционных направлениях обозначил частично опираясь на монолог Радислава, частично на свой опыт.