🏘 Что будет с рынком недвижимости после отмены льготки?
________________________________________
📌 Как известно, что 1 июля отменяют льготную ипотеку. У акций застройщиков эта новость уже в цене. Об отмене льготки уже говорили ранее, не новость и не шок.
📜 Льготная ипотека вводилась как мера поддержки спроса на недвижимость во время пандемии COVID-19. Побочный эффект программы — стремительный рост цен на первичном рынке жилья.
✅ Сворачивание льготных ипотечных программ не станет шоком для акций застройщиков. Важно помнить, что строительные компании учитывают в финансовых результатах выручку со значительным временным лагом, например, у "Самолета" $SMLT — до двух лет, у "ПИК"$PIKK — до девяти лет. Даже после исчезновения льгот девелоперы будут обеспечены поступлением денег по мере завершения строительства ранее начатых проектов, поэтому нет оснований ждать существенного упадка в отрасли.
✅ Но всё же, охлаждение спроса на жилье и потенциальное уменьшение прибыли девелоперов может отразиться в снижении их котировок и увеличить колебания цен акций. Лучше всего после окончания срока программы ипотечных льгот будут себя чувствовать компании, которые смогут предложить наиболее доступное жилье.
📑В условиях сокращения льготных программ лидером рынка может стать компания "Самолет"$SMLT, компания планирует существенно нарастить продажи в 2024 году на 71% к уровню 2023 года за счет реализации более доступного жилья по сравнению с конкурентами. Компания "Самолет", по данным на 1 мая, возводит 5,5 миллиона квадратных метров жилья, сохраняя первое место среди российских девелоперов по объему текущего строительства.
📈 Потенциал роста котировок "Самолет" до 4000 - 5300 рублей за акцию.
📑 Компании ЛСР $LSRG, которая делала ставку на сегмент состоятельных покупателей, могут возникнуть проблемы: застройщик предлагает самый дорогой квадратный метр среди публичных девелоперов. 92% проектов ЛСР представлены только в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Фокус на элитном сегменте делает компанию более уязвимой к ухудшению макроэкономических условий, строительство находится 2,1 миллиона квадратных метров.
📉 Цена за акцию может понизиться до 700 рублей.
📑 Компания ПИК $PIKK в своей отчетности за 2023 год по МСФО не привела результаты 2022 года, но ее выручка превышает 2021 год всего на 20%, а чистая прибыль почти на 50% меньше, чем два года назад.
📈 Потенциал роста котировок до 1000 рублей за акцию.
📑 Группа "Эталон" $ETLN, которая зарегистрирована на Кипре, трансформирует свой бизнес — компания намерена переориентироваться с элитного сегмента на массовый, продолжить экспансию в регионы и сменить регистрацию на остров Октябрьский. После этого возможен разговор о дивидендах.
📈 Прогнозируемый рост акции до 110 рублей.
Несмотря на то что 2023 год компания завершила с убытком, так как находится в инвестиционной фазе, на более отдаленном горизонте инвестиции принесут свои результаты, которыми компания поделится с акционерами.
❓ А как Вы смотрите на девелоперов? И какие активы имеете в своем портфеле в этом сегменте?
&Дивидендное ралли
#новости #девелоперы #пульс #прояви_себя__в_пульсе
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Спасибо за интересный обзор.
После столь бурного роста цен на жильё закономерен откат, жду его с прошлого года.
Ещё меня смущает, откуда берется спрос при сокращении численности населения страны..
Думаю, приличная часть покупателей просто вкладывает средства в надежде на рост цены квадратного метра.
А когда рост прекратится будет обвал. Возможно и банки пострадают.
Сам я бездомный, покупать недвижимость не планирую, съем выгоднее и проще.
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Eseniya_deg
82 подписчика • 49 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+9,58%
Еще статьи от автора
2 июня 2024
😎 От предстоящей недели нет особых ожиданий и рынок ждёт повышение ключевой ставки.
🧘 Не паникую и ничего не продаю. Красную реку уже переплывали. Жду акции крепких компаний по привлекательной цене.
🧾 Какие варианты для преодоления данной ситуации:
✔ Главное холодная голова и "Инвестирование должно быть скучным";
✔ Банковские депозиты;
✔ Облигации;
✔ Акции с дивами;
✔ И в моем случае "Краулендинг", тут уж полный штиль эмоций.
Часть портфелей усреднила. А приобрела Северсталь CHMF, "цена + дивы" в данной ситуации хоть какой то плюс.
Какие покупки вы совершили или планируете сделать?
Дивидендное ралли
#рынок #акции #пульс #прояви_себя_в__пульсе
28 мая 2024
🏦 УК "А класс капитал" объявила о приеме заявок на покупку инвестиционных паев ЗПИФ "Рентал ПРО" на Мосбирже MOEX по стандартам IPO.
📌 С 2020 по 2023 год на Московской бирже торговались паи фонда недвижимости "ПНК-Рентал". Это был инвестиционный фонд индустриальной недвижимости с доходом от арендных платежей. Управление осуществляла ООО УК "А класс капитал". Фонд инвестировал только в складские и производственные объекты, уже сданные в долгосрочную аренду. Также Фонд осуществлял ротацию, т.е. обновлял объекты в фонде с целью получения дополнительной прибыли.
🔔 В марте 2023 года Управляющий уведомил о начале процедуры прекращения ЗПИФ "ПНК-Рентал". Основная причина – многократное сокращение сделок между девелоперами и будущими арендаторами на новые складские помещения. Падение спроса лишило фонд возможностей к диверсификации. В мае 2023 года фонд был закрыт, недвижимость, входящая в состав фонда продана, средства возвращены пайщикам. Общая доходность фонда за весь период с 30.06.20г по 29.05.23г составила 72,8% или 25% годовых.
📌 Характеристики ЗПИФ "Рентал ПРО" (Фонд):
✅ СЧА - 25 млрд. В перспективе стратегия Фонда предполагает увеличение стоимости его чистых активов до 100 млрд рублей и выше;
✅ Новые объекты будут добавляться в Фонд посредством доп эмиссии;
✅ Объекты сдаются в долгосрочную аренду с фиксированной ежегодной индексацией ставок;
✅ Предусмотрена ротация (продажа) объектов с целью получения дополнительной доходности;
✅ Инвестиции как в готовые объекты, так и в проекты на этапе строительства;
✅ Получение стабильного дохода. С ежемесячными выплатами пайщикам;
❗️ Прогнозная доходность в первый год – 20%, на горизонте 10 лет – более 22% годовых: арендные платежи 12,7%; плюс доход от роста стоимости активов 9,3%.
✅ Объекты Фонда страхуются от пожаров и прочих рисков;
✅ Комиссия УК за управление - 3%;
✅ Кредитное плечо не предусмотрено.
❗️ Фонд сформирован на 15 лет. После этого будет приниматься решение о продлении.
Стратегия "Рентал ПРО" заключается в скупке складской коммерческой недвижимости на деньги вкладчиков, далее управление этой недвижкой, сдача площадей в аренду и выплаты дивидендами арендного потока инвесторам.
📌Риски:
✔Рост ключевой ставки ЦБ;
✔Арендные ставки по договорам аренды в районе 12%, что ниже ставки ЦБ. Таким образом, при дальнейшем росте ключевой ставки будет снижаться привлекательность арендных доходов;
✔Инфляция. В договорах аренды объектов прописана ежегодная индексация на 5-7% в год. Поэтому если инфляция будет выше, то это также снижает привлекательность. Но с другой стороны, при инфляции дорожают сами объекты недвижимости;
✔Снижение цен на индустриальную недвижимость;
✔Снижение арендных ставок.;
✔Инвестиции в объекты на раннем этапе строительства. Т.е. есть риск того, что объект будет не достроен;
✔Налоговые и прочие законодательные риски.
📌 Условия по сбору заявок IPO:
◾ Открывается 27.05.2024 г. и продлиться до 05.06.2024 г. включительно;
◾ Начало торгов на Мосбирже 06.06.24г. Торговый код $RU000A108157. Уровень листинга третий;
◾ Цена пая 986 руб.;
◾ Дополнительная продажа паев не будет осуществляться в течение 90 дней после IPO;
◾ В рамках IPO на срок до 30 дней после начала торгов предусмотрен механизм стабилизации в размере до 7% от базового размера размещения;
◾IPO доступно только квалифицированным инвесторам.
❗️ Выводы:
◾ Комиссии управляющей компании в среднем ниже, чем у аналогов на рынке;
◾ Текущая ситуация благоприятная для инвестиций в индустриальную недвижимость, т.к. сейчас есть её дефицит;
◾Среди возможных рисков: инфляция, рост ключевой ставки, падение цен на индустриальную недвижимость и арендных ставок.
◾ IPO доступно только для квалифицированных инвесторов. Таким образом, часть физ лиц не смогу поучаствовать в размещении, что должно сказаться на снижении спроса.
◾ЗПИФ «Рентал ПРО» - неплохой вариант для вложений в индустриальную недвижимость и для диверсификации портфеля.
Дивидендное ралли
#ipo #фонд #инвест_идея #прояви__себя_в_пульсе
28 мая 2024
Что по нефти😎?
📜 Индия является стратегическим партнером нефтяной компании Роснефть ROSN .
Сотрудничество с индийскими компаниями включает проекты в сфере добычи, нефтепереработки и торговли нефтью и нефтепродуктами.
📌 Индийская нефтеперерабатывающая компания Reliance Industries Limited (RIL) подписала годовой контракт с Роснефтью ROSN о покупке как минимум 3 млн баррелей нефти в месяц с оплатой в рублях. Расчеты в рублях за российский экспорт важны для России, поскольку она стремится "компенсировать влияние западных санкций на финансовую систему".
☝️ RIL — крупнейшая частная компания Индии, имеет обширные активы в энергетике, добыче углеводородного сырья, нефтепереработке, розничной торговле, телекоммуникациях. Ей принадлежит крупный нефтеперерабатывающий комплекс в Джамнагаре.
📌 Сделка предполагает покупку RIL двух партий нефти Urals объемом по 1 млн баррелей, а также одного или двух грузов сорта ESPO Blend объемом около 700 тыс. баррелей.
💵 Проводить оплату за нефть в рублях будут индийский банк HDFC и Газпромбанк. Так же известно, что цена нефти будет оцениваться в долларах США USDRUB вне зависимости от того, в какой валюте будет проходить оплата по счетам.
📌 27.05.2024г. СД "Роснефти" рекомендовал выплатить 29,01 руб. в качестве дивидендов за второе полугодие 2023 года. Доходность выплаты может составить 5,0%. Датой дивидендной отсечки установлено 9 июля.
✅ Размер выплат соответствует 50% прибыли по МСФО за второе полугодие прошлого года, что согласуется с дивидендной политикой компании.
Дивидендное ралли
#новости #акции #инвест_идеи #пульс #прояви__себя_в_пульсе #хочу_в_даджест