Доброго времени суток всем 👋! . Сегодня разберем фундаментальный анализ российская IT-компании - ЯНДЕКС $YNDX . . Но сначала немного о эмитенте: . 🔹на Московской бирже с 2014 года; . 🔹создаёт сервисы и продукты на базе искусственного интеллекта, которые помогают пользователям и бизнесу в онлайн и офлайн; . 🔹развивает райдтех- и фудтех- направления, управляет навигационными, рекламными и развлекательными сервисами, заниматься электронной коммерцией, финансовыми технологиями, логистикой и облачными вычислениями, предлагает образовательные проекты для людей разных возрастов; . 🔹компания финансирует развитие новых сервисов с помощью доходов от ключевых, прибыльных бизнесов; . 🔹в феврале 2024 года компания объявила о сделке по продаже российского бизнеса за 475 млрд рублей консорциуму частных инвесторов; . 🔹Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы. После завершения реструктуризации ей станет МКПАО «Яндекс» — частная и независимая компания, которая сохранит бизнесы, сервисы и активы; . 🔹акции компании войдут в первый котировальный список Мосбиржи и будут торговаться под тикером YDEX. Торги под новым тикером начнутся в ближайшие месяцы; . 🔹не находятся под санкциями. . Представленные результаты за I квартал 2024 года, включают исторические результаты в составе Yandex N.V. . Яндекс кратно растет из года в год практически по всем ключевым направлениям, при этом Поиск&Портал, E-com и Райдтех составляют более 70% всей выручки: . 🔸P/E - показывает, за сколько лет окупится кампания. С точки зрения российской компании это достаточно много, с точки зрения технологичной компании роста с уникальными сервисами и развитием искусственного интеллекта вполне себе нормально; . 🔸P/S - оценивает выручку компании. Чем меньше, тем лучше. Выручка компании растет из года в год темпами более 50% ежегодно; . 🔸L/A - показывает, какая часть имущества куплена за счет заёмных средств. Компании удается сохранить маржинальность своей деятельности, несмотря на запуск совершенно новых сервисов; . 🔸D/E - показывает, на сколько долги компании меньше собственного капитала. Долговая нагрузка есть, но она находится на приемлемом уровне и является комфортной для данного вида бизнеса; . Рентабельность на высоком уровне. Улучшение год к году в основном обусловлено сегментом мобильности и онлайн-торговли: . 🔺ROE - рентабельность капитала, это эффективное управления собственным капиталом; . 🔺ROA - рентабельность активов - показывает, какую прибыль приносят и обязательства и собственный капитал; . 🔺Net Profit Margin - рентабельность по чистой прибыли. . Основной вклад в рост доходов внесли улучшение рекламных технологий и «Яндекс.Маркет». . В итоге: . ❗результаты I квартала 2024 года оказались гораздо лучше ожиданий; . ❗при этом стоит учитывать, что после переезда у Яндекса останется только российская часть бизнеса, и, конечно, хотелось бы посмотреть, как это повлияет на текущие показатели деятельности компании; . ❗движения котировок с 2500 рублей до 4000 рублей справедливые, с учетом ее переезда в Россию; . ❗планируется отдельно раскрывать результаты будущей головной компании в РФ после разделения бизнеса; . ❗остаётся нерешённым важный вопрос: условия обмена акций зарубежной Yandex N.V. на акции российского МКПАО Яндекс. Скорее всего, детали могут раскрыть до конца II квартала после окончания второго этапа сделки; . ❗исторически Яндекс инвестировал в рост, но со сменой акционера не исключаем и выплаты дивидендов. . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋! @Juryevich79 @Q.Romeo @azarovs @KoT173 @azanova @Nazim11 @Oxana1084 @BassSaL @Sandro66966 @sberchik #фундаментальныйанализ #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #обучение #новичкам #дальше_больше #прояви_себя_в_пульсе #финграм #МЫ_ТИНЬКОФФ_ИНВЕСТИЦИИ