Доброго времени суток всем 👋! . Сегодня разберем фундаментальный анализ одной из самых эффективных в мире горно-металлургических компаний - Северсталь $CHMF . . Что мы знаем о эмитенте: . 🔹публично размещает акции с ноября 2014; . 🔹офис компании зарегистрирован в г. Череповец; . 🔹Основные активы компании находятся в России 🇷🇺; . 🔹высокий уровень обеспеченности собственным сырьем и энергетическими ресурсами; . 🔹широко диверсифицированный портфель продукции, над расширением которого ведутся постоянные работы; . 🔹удачное расположение производств с точки зрения логистики. . Но, при этом, существуют и риски такие как: . 🔸ожидаемое замедление темпов строительства из-за высокой ключевой ставки ЦБ и сворачивания льготной ипотеки; . 🔸возможное снижение цен на металлопродукцию; . 🔸налоговые риски; . 🔸с 01.10.2023 по 31.12.2024 действуют новые экспортные пошлины (с привязкой к курсу рубля) на широкий перечень товаров, в частности, на продукцию металлургов. Правда, текущая доля экспорта у Северстали невелика; . 🔸разбирательства с ФАС. . Компания возобновила раскрытие финансовых результатов в 1П 2023, после того как полтора года не публиковала отчетность. . По итогам 2023 финансовые показатели улучшились относительно 2022 года. Выручка и прибыль выросли, а чистый долг сократился: . ❗P/E - показывает, за сколько лет окупится кампания. Для России показатель просто отличный; . ❗P/S - оценивает выручку компании. Чем меньше, тем лучше. И мы видим успешную адаптацию бизнеса в условиях жестких санкций; . ❗L/A - показывает, какая часть имущества куплена за счет заёмных средств. В конце 2023 года Северсталь купила часть активов Венталла за 4,7 млрд. Это позволит на 38% увеличить объемы производства металлоконструкций; . ❗D/E - показывает, на сколько долги компании меньше собственного капитала. . Рентабельность осталась на высоком уровне: . 🔹ROE - рентабельность капитала - то есть эффективность управления собственным капиталом. Чем выше, тем лучше. С каждым разом компания становится финансово устойчивее; Основная причина положительной динамики — рост доли реализации продукции с высокой добавленной стоимостью; . 🔹ROA - рентабельность активов - показывает, какую прибыль приносят и обязательства и собственный капитал. Такая разница объясняется в основном тем, что Северсталь отразила бумажный убыток от обесценения долгосрочных активов в размере 48 млрд.; . 🔹Net Profit Margin - рентабельность по чистой прибыли. Так же чем выше, тем лучше. Компания сократила экспорт до 10% от выручки и нарастила продажи на отечественном рынке. . В конечном результате: . 🔺комфортная долговая нагрузка и стабильная генерация денежного потока позволяют менеджменту сохранять уверенность в финансовой устойчивости бизнес-модели; . 🔺основной спрос на стальную продукцию на данный момент обеспечивает строительная отрасль, из-за СВО увеличился спрос на сталь для производства техники и боеприпасов, ну и импортозамещение в машиностроении; . 🔺стратегия Северстали заключается в повышении финансовой эффективности, создании максимальной добавленной стоимости и увеличении вознаграждения акционеров. . 🔺Компания объявила, что рекомендуемые дивиденды за 2023 - 191,51р. и 1 квартал 2024 - 38,3 р., а в итоге 229,81 р. на акцию. . Ну вот и все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋! @Yulia2541 @Miss_Mariia @IzTa7 @Serzh.kcv @dim.smirnow.1 @_viksa_ @Smirnova83 @Juryevich79 @Azazello16 @rejenta #фундаментальныйанализ #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #обучение #новичкам #дальше_больше #прояви_себя_в_пульсе #финграм #МЫ_ТИНЬКОФФ_ИНВЕСТИЦИИ