МЫСЛИ ПО РЫНКУ: МЕТАЛЛУРГИ Касательно наших металлургов $CHMF $MAGN $NLMK главный риск на следующий год - это сокращение льготной ипотеки и, соответственно, темпов строительства. Глобально у нас ситуация следующая: рабочей силы не хватает, а строить инфраструктуру, заводы, пароходы - необходимо, поэтому жилое строительство (как весьма трудозатратный сектор и близкий по специфике) охолонить логичнее всего. Настроено уже и так с запасом и если сократить темп на 20-30% ничего страшного не случится, тем более если поднимут ПВ по льготной ипотеке до 30% - цены сокрее даже снизятся, что весьма кстати в условиях ускоряющейся инфляции. А оттуда уже рабочую силу можно пустить на стройку портов, дорог, судов и пр. Долгосрочно одно просто заменит другое, но переходный период наверняка снизит в моменте спрос на сталь + на рынке могут возникнуть настроения к фиксации прибыли в силу вышеописанных причин, ну и как всегда похоронных настроений (стройка встала, металлурги шорт!!! - куда же без этого😌). Все это может помешать нам расти даже несмотря на рекордные дивы, как падение цен на продукцию мешало расти Фосагро при жирнейших дивидендах, а сейчас мешает расти нефтянке. 📌Это не значит, что в следующем году у металлургов не будет ни роста, ни дивидендов - скорее всего будет и то и другое. Просто ракеты на 50-70% 🚀 при возобновлении выплат, как многие надеются, может и не случиться. #прояви_себя_в_пульсе #что_будет_дальше