$ROSN ‼️ Многие при долгосрочном анализе компании смотрят только на выручку и чистую прибыль. Это странно и неправильно. У нефтяников важно смотреть на добычу. Мы видим, что за последние 5 лет добыча нефти не растет, следовательно развития нет. А выручка и чистая прибыль формируются исходя из цен на нефть. У Роснефти большой чистый долг, он превышает чистую годовую прибыль в 5 раз. На обслуживание долга ежегодно уходит огромное количество денег. Целевой уровень дивидендных выплат согласно див. политики составляет 50% от чистой прибыли, но реально компания платит 40-44%. Див. доходность за 21 год составила 11%. Из 11% нужно вычесть налог, получается 10%. ‼️Развития нет, долгов много, с точки зрения дивов долгосрочно неинтересна, так как реальная инфляция в России явно больше 10%.