Что есть интересного на рынке сейчас и что вообще происходит.
Для начала индекс ММВБ.
Индекс ушел в откат от уровня 3520 и все выглядит как отбой от верхней границы восходящего канала. Откат очень быстрый - на падении Газпрома, вес которого в составе индекса велик. Индекс очень быстро подошел к нижней границе и пошел откуп. Это особенно хорошо видно именно во фьючерсе на индексе. В период дивидендных гэпов он более показателен для анализа нежели чем индекс.
Нужно учитывать, что откуп в целом состоялся на приходе дивидендов от Лукойла. Именно новые деньги в моменте поддержали акции. Частично эти деньги рефинансировали обратно в рынок. И они скоро закончатся.
Кто-то верит в быстрый разворот рынка и крайне быстрое восхождение снова к максимумам. Я нет. И причины тут две:
- Последующие дивидендные гэпы
- IPO/SPO
Будущие дивиденды как с одной стороны поддержат рынок в целом, так и с другой не дадут ему вырасти. Каждый раз, на каждом гэпе индекс будет откатываться. Плюс не нужно забывать что какие-то компании скорее всего не выплатят дивиденды, Норникель
$GMKN врятли может себе такое позволить. После Газпрома не удивлюсь если и там будет крупное падение, а вес Норникеля в индексе тоже приличный.
IPO / SPO. Эмитенты поняли что на рынке много денег и люди готовы вкладываться в компании. Нас ждет новая череда размещений. В ближайшее время IPO Элемента (12-15 млрд) и IVA (3-4 млрд) оттянут ликвидность. Идут разговоры про IPO Рентал ПРО (25 млрд), SPO ЮГК (10-20 млрд), Совкомбанк (20 млрд) и ряд других думающих...
Все это говорит за боковик. Медленный и нудный. Коррекция врятли. Любые просадки в целом выкупаются. Очень вероятно что рынок в целом будет медленно и плавно расти вверх. Именно медленно. На приходящих деньгах от дивидендных выплат.
И в этой связи нужно признать что качественных интересных идей - мало.
Напомню, что у нас в доступе есть депозиты/фонды денежного рынка. Качественная идея должна давать минимум х2 за риск к этим доходностям. А это значит минимум 30% годовых.
Сбер
$SBER - все еще актуально, но на грани. История скорее про держать нежели чем про покупать.
БСПБ
$BSPB - нынче очень популярен и про него все говорят. Я очень хорошо на нем заработал, но если смотреть адекватно, то переоценка свершилась. Апсайд сильно сжался и уже больше похож на Сбер. Держать и внимательно смотреть на ежемесячные отчеты ЦБ.
Яндекс
$YNDX - интересно, 30% апсайд вырисовывается даже до конца года. Текущий дисконт идет за сложности процедуры обмена, непонимание ситуации, закрытые маржинальных позиций, закрытие автоследов и т.д. Все это временно. Нужно просто подождать.
Позитив
$POSI - актуально, свои 30% даст и скорее всего также до конца года. Новостной фон поддерживает котировки, впереди дивиденды и хакфест.
Ростелеком
$RTKM - 30% за год очень вероятно. На истории с IPO и раскрытием внутренней стоимости дочки. Однако последний отчет вызывает противоречивые мнения, все не так уж хорошо.
Это не рекомендации. И список не полный. Все может измениться при появлении новых вводных.
Моя главная мысль сейчас - на рынке становится сложнее. Особенно пришедшим за последние 2 года. Нужно внимательно смотреть и изучать. Искать качественные идеи. Зачастую ждать точку входа и не торопиться. В противном случае фонд денежного рынка принесет больше денег.
На этой неделе закончится дивидендный стимул от Лукойла и начнется размещение Элемента. С большой долей вероятности это снова создаст локальные трудности всему рынку, нужно быть осторожным.
________________________________________
#акции #инвестиции #россия #рынок #новичкам #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #дивиденды #ipo