Joyy Наше мнение: Продавать Прогнозная цена Reuters: 88.39 USD Плюсы: Компания имеет выход на перспективные рынки: образование, стриминг, поиск отношений, музыка - всем этим можно заниматься на платформах JOYY По прогнозам аналитиков, выручка вырастет практически в три раза к 2024 году Компания утвердила дивидендную политику, с ежеквартальными выплатами. Годовая доходность составляет 3.2% Нет долговой нагрузки, читая денежная позиция превышает $3.7 млрд Консенсус-рейтинг аналитиков Bloomberg находится на максимальному уровне "strong buy" После снижения котировок акций значительно ниже целевой консенсус-цены, потенциал роста составляет 24%. Но данный потенциал может быть довольно долгосрочным Акции торгуются справедливо по форвардному P/S - 2 Минусы: По результату 2020 года показали убытки Несмотря на положительные прогнозы в отношении роста выручки компании, чистая прибыль выйдет в значительный плюс лишь по итогу 2022 года В отношении компании введены ограничения на Индийском рынке. Среднемесячное число активных пользователей в упало на 26% г/г до 307.5 млн, при этом падение было смягчено ростом за пределами Индии. На снижение количества активных пользователей сказалось также продажа компанией сервиса YY Live Baidu Независимые аналитики Muddy Waters подозревают компанию в мошенничестве, искусственном раскручивании платформы и фабрикации выручки. Эта же компания смогла раскрыть мошеннические схемы Luckin Сoffee за несколько месяцев до того как эти подозрения подтвердились, на что акции отреагировали падением почти на 20% Продолжающееся давление на китайские акции, связанное с вмешательством Партии в рынок, вызывает их распродажу, восстановление может занять длительное время Почти 15% акций в коротких позициях - участники рынка ожидают дальнейшего снижения котировок. $YY