ФЛОАТЕРЫ С ПРИВЯЗКОЙ К RUONIA на примере подборки бумаг рейтинга 🅰️ и выше ⭐️ Приветствую, друзья! Во-первых спешу поздравить вас с прекрасным праздничным днем! Но я очень надеюсь, что в нашей истории больше не будет праздников, доставшихся такой высокой ценой. А во-вторых сегодня продолжу повествование о флоатерах, которое начал в прошлые выходные :) ▶️ Сегодняшняя подборка - флоатеры с привязкой к RUONIA. Наверное, справедливо будет сначала упомянуть, что это за значение такое в принципе. Эталонное определение дает сайт ЦБ России: RUONIA — процентная ставка, по которой крупные кредитные организации предоставляют друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день. Ее цель - удержание межбанковского рынка вблизи ключевой ставки, но, как можно заметить по динамике, почти всегда значение курсирует ниже ключевой ставки (два последних дня стали ярким исключением). Кстати, актуальные цифры всегда доступны по ссылке: https://cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/ ▶️ В отличии от флоатеров, привязанных к ключевой ставке, здесь порядок расчета более - менее одинаковый. Во всех примерах берется среднее значение показателя за купонный период, поэтому в абсолютном большинстве случаев купон угадать невозможно. Но вот среднюю динамику RUONIA нам также любезно предоставляет сайт ЦБ - известны значения за 1, 3 и 6 месяцев: https://cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamic/ 👨‍🎓 СТАТУС КВАЛА Как правило, ограничения накладываются на выпуски с рейтингом АА- и ниже, но, опять же от брокера в брокеру возможно исключение. Также, порой, необходимость квалификации накладывает эмитент - РОСАГРОЛИЗИНГ RU000A108447, например, у которого вообще все бумаги неквалам недоступны по его личному желанию. 🎁 ЛИКВИДНОСТЬ / ДОСТУПНОСТЬ Отрадно, что абсолютное большинство бумаг из подборки не имеют подобных проблем - клубные выпуски эмитенты предпочитают привязывать к чуть более предсказуемой ключевой ставке. Но и здесь нашелся выпуск ГАЗПРОМ - КАПИТАЛа $RU000A108BN8, заглянув в который вы найдете лишь ветер, гуляющий в стакане. 🪑 ДОХОДНОСТЬ Здесь ничего нового не скажу - смотреть на доходность любого флоатера - дело бесполезное. В данном случае особенно - значение купон порой известно за пять дней до выплаты. 🏆 ЛИДЕРЫ ПОДБОРКИ ▶️ Самая большая премия в рейтинговой группе: БИННОФАРМ ГРУПП RU000A107E81 - 2,4%. Есть вероятность, что эмитента потеснит АФК СИСТЕМА с майской новинкой, ведь там ориентир заявлен аж 2,6%, но могут и существенно укатать. ▶️ Самый распространенный эмитент в подборке: ГАЗПРОМ - КАПИТАЛ, имеет семь различных выпусков. Наибольшая премия скромна - 1,3% в бумаге 002Р-14 RU000A1087J8 . ▶️ Самый недооцененный эмитент: АФК СИСТЕМА. Все три выпуска компании торгуются на самую малость, но ниже номинала - 001Р-26 RU000A106Z46, 001Р-27 RU000A107GX8, 001Р-28 RU000A107SM6 при достаточно заметной премии в 1,9%. Правда, если ли смысл с ними связываться до финальных параметров грядущего выпуска, вопрос риторический. ▶️ Самый переоцененный эмитент: ВЭБ.РФ ПБО-002Р-37 RU000A106LL5 - аж по 102% торговался по итогам закрытия торгов, но не исключаю, что беды с ликвидностью его подвели. 🤥 Безусловно, в начале года многие из нас, включая меня, надеялись, что высокая ключевая ставка с нами ненадолго и пик пройдет в середине весны. Но нет, друзья, в конечном итоге выиграли те, кто остался верен флоатерам. Ибо даже купонную доходность данные надежные эмитенты дают всего на пару процентов ниже большинства ВДО, а мониторить новостной фон на еженедельной основе при этом не нужно. В моем портфеле всего пара подобных выпусков, я истинный фанат ВДО :) Однако это тернистый и опасный путь, обеспечить себе спокойствие на данный момент и, вероятно, до конца года, можно достаточно простым путем :) ✌️ Картинка со списком бумаг сопроводит это повествование! Буду рад, если пост помог вам разобраться в некоторых тонкостях рынка и навеял приятные и прибыльные мысли. До новых встреч, дорогие читатели :) #облигации #подборки

СТАТИСТИКА РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ 0️⃣8️⃣🔸0️⃣5️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🎁 Друзья, статистика заключительного рабочего дня готова (но не забывайте, 10 мая биржа будет работать!). Ловите ее на красивых и не очень картинках, сегодня оставлю ее почти без комментариев - отмечу лишь, что лидер роста дня СИНАРА КАПИТАЛ $RU000A1085A1 - выпуск "для своих", на котором можно крутить ценой как угодно, а вот по РКК RU000A106GZ5 RU000A105VP7 RU000A105ZW4 вышли достаточно негативные новости о том, что один из банков-кредиторов намеревается подать заявление о банкротстве эмитента. Факта подачи никому не советую дожидаться, но по эмитенту уже столько колокольчиков было... Искренне надеюсь, что в бумаге вы не сидите :) ⏺ А вот про обновление таблицы и ее содержимое напомню отдельно. Более того - даже кое-что новое появилось! 🔸 Первый лист - все выпуски облигаций с погашением не ранее, чем через полгода (рейтинги А+ и ниже, избранные бумаги рейтинга АА). Сегодняшние новинки, разумеется, внесены. 🔸 Второй лист - всевозможные флоатеры: ВДО - бумаги, бумаги с рейтингами А-ААА с привязкой к RUONIA и ключевой ставке. 🔸 Третий лист - отдельная подборка облигаций, чье погашение наступит через полгода - специально для любителей коротких сроков :) 🔸 Четвертый лист - ожидаемые размещения. Сюда включены как выпуски, параметры и даты которых уже раскрыты, так и выпуски, прошедшие или еще находящиеся на регистрации. Чуть ниже - приунывшие бумаги, размещение которых было перенесено или никак не анонсировано. 🔸 Пятый лист - облигации с купонными "лесенками" в достаточно наглядном виде. Здесь вы можете проследить, как изменится купонная ставка по месяцам в сравнении с коллегами по (не)счастью. 🔸 Шестой лист - отдельная подборка выпусков без оферт и возможности досрочного погашения - просто, чтобы было. Если не любите амортизации - смело копируйте себе данные, и выпиливайте и такие строчки :) 🆕 Седьмой лист - история размещения выпусков! Если помните таблицу с бумагами апреля - это ее воплощение в онлайн-формате. Ее обещаю обновлять по итогам месяца как минимум, но уже для майской истории пару бумаг внес. Надеюсь, что пригодится :) ➡️ Ссылка прежняя, заглядывайте: https://clck.ru/37MMxV 🍷Под конец недели напомню, что все посты и материалы бесплатны, никаких закрытых каналов у меня нет и не планируется) Поэтому если посты вам кажутся интересными, то можете отметить их богатом в приложении) 😉 В пятницу постараюсь также презентовать статистику, раз торги будут - а на данную минуту все :) Поздравляю с наступающим праздником, друзья! Победы вам во всех начинаниях, и мирного неба над головой! До скорого! #облигации #cтатистика #донаты

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣8️⃣🔸0️⃣5️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🍷 Пятничный вестник уже в среду - что может быть прекрасней, друзья! Добрый вечер, итоги последнего рабочего дня этой недели вы найдете в традиционном посте. К событиям! ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🍃 УРОЖАЙ (🅱️➕) созрел! Эмитент сегодня раскрыл полные параметры своего грядущего размещения - спешу поделиться. 16 мая на рынке будет доступен выпуск БО-04 объемом 450 миллионов рублей (что существенно превосходит объем двух торгующихся выпусков, к слову). Срок обращения при наилучшем раскладе - 3,5 года, купоны ежеквартальные, их размер - 20% годовых. И никаких оферт и досрочных погашений, кстати. Вот только не могу сказать, что компания из разряда "купил и забыл", увы. В любом случае, каждый владелец ВДО должен понимать, что эмитент подобного рейтинга требует повышенного внимания, будем держаться вместе :) 🍃 АГРО - ФРЕГАТ (🅱️➖) не отстает, и вступает в битву за урожай (или с Урожаем :) с дебютным выпуском в тот же день, 16 мая! 200 миллионов рублей, 3 года торгов - однако по окончании каждого полного года имеется возможность досрочного погашения по номиналу. Купон, выплачиваемый в планах на ежеквартальной основе , прекрасен - 22,5% на весь период (но не забывайте о возможности досрочного погашения). Звучит как мед, но друзья, с подобным кредитным рейтингом надо быть не просто осторожным, а в высшей степени осторожным. Безусловно, я желаю компании всего наилучшего, однако в высокий купон включены риски такого же уровня. 🍃 Заявки на регистрацию выпусков подали эмитенты СОБИ - ЛИЗИНГ (001Р-05), ДОМ.РФ (002Р-04) и ГАЗПРОМ - КАПИТАЛ (БО-003Р-02). Прошли регистрацию выпуски компаний АГРО - ФРЕГАТ (БО-01), ГАРАНТ - ИНВЕСТ (002Р-09) и АНТЕРРА (БО-02), а также программа облигаций и проспект эмитента "А101". ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: 🆕 ПР - ЛИЗИНГ RU000A106EP1 RU000A1022E6 RU000A100Q35: присвоен кредитный рейтинг на уровне 🅱️🅱️🅱️➕, прогноз стабильный. Напомню, что аналогичный рейтинг имеется у эмитента от агентства АКРА, но прогноз там негативный. ➡️ НИЖЕГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ RU000A102DS6 RU000A101665: рейтинг на уровне 🅰️➕ подтвержден со стабильным прогнозом. ➡️ САРАТОВСКАЯ ОБЛАСТЬ RU000A0ZYG60: подтвержден рейтинг 🅰️➖ и стабильный прогноз. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🍃 ХАЙТЭК - ИНТЕГРАЦИЯ по выпуску БО-01 RU000A104TM1: купон % 9 (15.08.2024) составит 20%. На данный момент расчет флоатера составляет КС + 4%, но при условии понижения кредитного рейтинга премия к ключевой ставке может и подрасти :) 🍃 ЛЕГЕНДА по выпуску 002Р-01 RU000A1067H4: купон № 4 (09.05.2024) установлен в размере 20%. Здесь значение КС фиксируется практически перед выплатой - за седьмой день до начала нового купонного периода. К нему добавляется премия в 5% и следует проверка на ограничение по условиям выпуска - не выше 20%. Так что не видать нам 21% в бумаге :) --------------- 📩 ПРОЧЕЕ: 🍃 Важная информация для владельцев бумаг эмитента БИЗНЕС - НЕДВИЖИМОСТЬ серий 001Р-01 RU000A1022G1 и 001Р-02 RU000A104BY4 - возникло право требовать досрочного погашения бумаг в связи с реорганизацией АО "Бизнес-Недвижимость". Насколько знаю по истории - порядочный эмитент в такой момент может инициировать оферту с погашением по номиналу соответственно, возможно, что и тут произойдет нечто подобное. В целом, обязательства остаются в силе и надеюсь, что до погашения бумаги все же дойдут. --------------- 🎈 Статистика и обновление таблиц уже скоро - готовлюсь :) Отличного вечера, друзья, еще увидимся :) #новости #облигации