8 мая 2024
Выбор новой позиции в Стабильную Россию.
Портфель растет, из-за принципов диверсификации и небольшого размера рекомендуемого платежа не всегда получается равномерно увеличивать позиции. Поэтому после небольшой фиксации прибыли было решено добавить в портфель новую компанию.
Для меня большое значение играет простота бизнеса и дивиденды. Плюс накладываются ограничения, т.к. в стратегию покупаются бумаги только с минимальным уровнем риска и не требующие дополнительных тестов. Список таких бумаг у Тинькоффа небольшой, а пересечение с моим списком "понятных компаний с дивидендами" вообще минимальное =)
Для себя я нашел 5 компаний, 3 металлурга и 2 нефтянки. Нефтянка у нас уже есть, пока отметаем. Из металлургов это конечно Северсталь CHMF , НЛМК NLMK и НорНикель GMKN . Норка - сразу нет, пусть сначала Дерипаска с Потаниным разберется (или наоборот). НЛМК и Северсталь - очень похожие, со своими нюансами. Северсталь останавливает крупную доменную печь на ремонт, Лисин (НЛМК) жалуется в РСПП, как его компании тяжко. Северсталь меньше зависит от экспорта (заявляется о 40% до 2022 года и 20% после). Выбираю Северсталь.
Из рисков - цикличность отрасли и зависимость от финансовой погоды в США/Китае. Ожидаю, что до выборов в США снижения цикла не будет, и сразу после скорее всего тоже, поэтому около года идею можем подержать. Китай тоже плавно восстанавливается, при этом сокращая выпуск стали.
Второй риск - особая "любовь" к металлургам, которые зачастую платят за федеральные проекты, попадают под все налоги и дополнительные пошлины. Но тут уж либо терпим, либо снижаем диверсификацию до одной компании (и покупаем ROSN Роснефть на все бабки).
Стабильная Россия