В выходные я всегда изучаю графики в недельном ТФ. Это дает более целостную картину происходящего. И сегодня я предлагаю вернуться к руфонде, тем более с прошлого обзора https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/CMT/d23d3167-2515-4490-8391-c56f37a7d50b?utm_source=share прошло много времени и главное это то, что фьючерс на индекс Мосбиржи $MXH4 (для дотошных: я вижу выносы в июле и октябре, но тогда этот контракт не был ближайшим, а на низкой ликвидности может происходить и не такое. Меня интересует только склеенный график текущих контрактов) переписал локальный максимум в отличие от самого индекса. В прошлых обзорах ценовая графическая модель, сформированная графиком, была представлена как прямоугольник, нижняя горизонтальная граница которого (поддержка) была сломана в декабре прошлого года. Но котировка достаточно быстро вернулась в зону консолидации, а затем и к уровню сопротивления. Такая себе медвежья ловушка получилась. В настоящий момент, сформированная графиком зона консолидации (с учетом декабрьской коррекции) представляет собой паттерн прямоугольного расширения (картинка 1). На прошедшей неделе, цена преодолела уровень сопротивления, и переписала локальный максимум, но закрепиться не получилось, и неделя закрылась ниже уровня сопротивления. Причина возврата ниже кроется в объеме. Вообще руфонда в январе и феврале ими не балует, а фьючерс на индекс так вообще почти пустой. Вывод из этого можно сделать только один, котировка, зажатая в узком диапазоне, готовится к приличному импульсу. Моя задача присоединиться к нему (не угадать направление, а именно присоединится) в момент, который будет наиболее интересным по соотношению риск/доходность. Вообще мне данная шестимесячная модель очень нравится своей внутренней организацией, в процессе прошлого тестирования уровня сопротивления график сформировал паттерн Голова и Плечи, а затем полностью ее реализовал… в процессе коррекции и восстановления был сформирован аналогичный паттерн, только перевернутый (картинка 2). То, что мы видим такую модель и то, что на прошедшей торговой неделе была попытка реализовать уровень сопротивления, намекает что в предстоящие неделю – две мы получим рост. Цена уже больше месяца поджимается к сильному уровню, а продавцов нет… но и покупателя пока тоже не видно. Даже попытка реализации прошла на весьма скромных объемах. Поэтому во избежание попасть в уже бычью ловушку, я подожду развязки и появления объема на движении. Если цена снова реализует уровень сопротивления, появятся объемы, то вполне обоснованно будет сформировать длинную позицию по данному инструменту в диапазоне 331 500 - 333 000 с целевым таргетом на уровне 360 000 (необходимое условие - дневная свеча, до начала формирования позиции, должна закрытся не ниже 331 800 и на объеме +/- 30 тыс. контрактов и выше). Если котировка уйдет ниже 322 550-00 и дневная свеча закроется ниже этого уровня (объем в таком случае будет гаррантирован), можно будет сформировать краткосрочную спекулятивную позицию в шорт, поскольку это полностью отменить сценарий роста. Для тех, у кого сформирован портфель акций, на уровне сопротивления можно спокойно формировать короткую позицию для хеджирования своего портфеля, на случай если рынок все-таки свалится в коррекцию, данный хедж вам компенсирует просадку портфеля. Если вы конечно все правильно рассчитаете (я имею ввиду пропорции). Если будет реализован сценарий роста, закрыть его в убыток нужно будет в том же диапазоне 331 500 – 333 000. Еще раз, это для долгосрочников. Таким образом защищаются дивидентные портфели и портфели попадающие под долгосрочное владение. В первом комментарии дополнение... Все изложенное выше, является моим взглядом на российский фондовый рынок в целом и не является Индивидуальной Инвестиционной Рекомендацией.