BrownEyedSamurai
BrownEyedSamurai
27 марта 2024 в 13:11
Выбор Тинькофф
⭐️ Большие числа: ТКС Холдинг. Сомнительно, но всё ещё очень даже окэй ⭐️ 📌 Воистину, не существует на российском фондовом рынке таких акций, которые терзали бы умы отечественных частных инвесторов больше, чем Яндекс и ТКС Холдинг. И пока первый пытается разобраться в экзистенциальных вопросах мироздания: кто он, где он и зачем, второй уже успел не только редомицилироваться на родину, но и частично поделиться результатами за прошедший 2023 год. 🔹 Выручка — 487,7 млрд. рублей (+33% г/г) 🔹 Чистые процентные доходы — 230,3 млрд. рублей (+60%) 🔹 Чистые комиссионные доходы — 73,1 млрд. рублей (-5%) 🔹 Операционные расходы —122,9 млрд. рублей (+31%) 🔹 Рентабельность капитала — 33,5% (+22,6 п.п.) 🔹 Чистая прибыль — 80,9 млрд. рублей (+290%) 🔹 Клиентская база — 40,4 млн. человек (+32%) 🔥 Основываясь на представленных нашему вниманию показателях, можно с уверенностью говорить о том, что ажиотаж вокруг переезда ТКС Холдинга в российскую юрисдикцию не был напускным. Выдающиеся результаты, разумеется, носят однозначно позитивный характер для всех долгосрочных держателей акций группы 🔥 🚀 Взятый руководством компании курс на повышение клиентоориентированности и увеличение узнаваемости бренда продолжает привносить неоценимый вклад в развитие бизнеса. Только за прошедший год общий объем средств, хранящихся на депозитах, увеличился более чем на 43%, достигнув 1,92 трлн. рублей, а кредитный портфель организации и вовсе вплотную приблизился к отметке в 1,4 трлн. рублей (+43% г/г). Столь знаменательный результат был достигнут благодаря синергии между сложившимися в нашей стране экономическими реалиями — здесь я, в первую очередь, имею в виду политику Центрального банка РФ по ужесточению денежно-кредитной политики — и увеличением лояльной клиентской базы, готовой вверять свои средства нашему жёлтому банку. 💼 В пределах разумного возросли и операционные расходы. К большому сожалению, разбиением этого показателя по отдельным направлениям с нами так никто и не поделился. Возьму на себя смелость предположить, что в итоговом отчете за 2023 год мы увидим рост затрат на зарплаты, рекламу и IT-решения, что, однако, будет более чем естественно для динамично развивающегося онлайн-банка. 👑 Высокая рентабельность капитала является закономерным результатом грамотного корпоративного управления и удачно выбранной бизнес-модели, не предполагающей создания обременительных филиалов. ⚠️ Однако, не одними финансовыми результатами едиными. Говоря о будущем ТКС Холдинга, нельзя не упомянуть и о том, что в данный момент решающее влияние на котировки оказывают то и дело доносящиеся до нас корпоративные новости. С одной стороны, мы имеем программу обратного выкупа, слияние с Росбанком, имеющим внушительную корпоративную клиентскую базу, и последующее вхождение объединенной группы в топ-5 отечественной банковской сферы по совокупному размеру активов. С другой — дополнительная эмиссия, отсутствие конкретики по ключевым аспектам сделки и, скажем прямо, не самый перспективный актив, избранный для покупки. ☠️ Не стоит также забывать и о "навесе" из акций, приобретенных инвесторами на иностранных торговых площадках. Да, ожидаемого многими обвала на старте торгов мы так и не увидели, однако это совсем не значит, что угроза обошла нас стороной. 💰 ТКС Холдинг планирует представить и утвердить новую дивидендную политику до конца 2024 года. До этого момента выплат нам особо ожидать не стоит. ✏️ Считаю акции ТКС Холдинг $TCSG одной из самых привлекательных идей отечественного фондового рынка на данный момент. Сочетание устойчивого бизнеса, динамически растущих финансовых показателей и корпоративного потенциала, ещё не нашедшего отражение в цене бумаг, делает эмитента необходимым элементом портфеля любого долгосрочного инвестора, готового в поисках больших доходностей мириться с существующей вокруг компании неопределенностью. #прояви_себя_в_пульсе #отчет #анализ
Еще 3
3 133 
4,74%
58
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
19 комментариев
Ваш комментарий...
leinar
28 марта 2024 в 8:32
Напомннитк,с кем там холдинг обьединился,и чем это грозит
Нравится
fadosol
28 марта 2024 в 8:32
Спасибо
Нравится
Bratan_metrologa
28 марта 2024 в 8:38
Какой-то самый лучший банк в России получается, извините, но попахивает рекламой и заказным пиаром. 🤔
Нравится
Bank_Expert
28 марта 2024 в 8:58
@Bratan_metrologa если обосновано, то почему не пиарить свою идею. Другое дело, что в тексте нет обоснования почему покупка по 3200 выгодна. Ноль причин почему цена акции вырастет Напомню, что такая цена акции , плюс - минус, с 2021 года.
Нравится
2
Bratan_metrologa
28 марта 2024 в 9:04
@Bank_Expert согласен про обоснование покупки, может быть автор имел ввиду новую дивполитику, мол под это можно прикупить акции.
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvest
+220,8%
6,6K подписчиков
All_1n
+119,4%
4,2K подписчиков
Konin
+45,5%
7,1K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
BrownEyedSamurai
752 подписчика4 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+34,4%
Еще статьи от автора
21 мая 2024
🔥 Вы знаете, что нужно делать: один люкантроп (👍🏻) под этот пост = одна подпись в петицию и очередной удар по растолстевшей морде жадных до денег капиталистов 🤡 #прояви_себя_в_пульсе #мемы #дивиденды GAZP
20 мая 2024
☯️ Инвестиционный путь самурая: месяц апрель, год 2024 ☯️ 🧷 "Время — самый мудрый советник из всех" — Перикл ⏰ Прерываю воцарившуюся в данном блоге мертвенную тишину и возвращаюсь после изрядно подзатянувшихся майских праздников с очередным отчетом об успехах, достигнутых моим долгосрочным портфелем за минувший месяц, и чистосердечным признанием о причинах столь продолжительного отсутствия в инвестиционно-информационном поле. ⬇️ За прошедший месяц ⬇️ 🔥 Мой инвестиционный портфель увеличился на 20 тыс. руб. (+2,1%) 💰 Суммарные пополнения брокерского счета и ИИС составили 4 тыс. рублей 🚀 Прибыль от владения активами за рассматриваемый период — 16 тыс. руб. или 1,7% от суммы, имеющейся на счете в данный момент. 💼 За то же время индекс Московской биржи TMOS прибавил лишь 1,5% 📌 Результат, конечно, мог быть и повнушительнее. Радует то, что впереди нас ждёт сезон поступлений рекордных дивидендных выплат, способных круто изменить расклад сил в рамках отечественного фондового рынка, добавить необходимой ликвидности в инструменты и, наконец, помочь мне закрыть гештальт, превратив сумму на моем брокерском счете в число с шестью нулями. 🔎 К слову о ребалансировке, под флагами которой у меня и прошли минувшие 30 дней: 🔹 Долгое время порывался продать Фосагро PHOR, составляющее значительную часть моего инвестиционного портфеля, но, приведя себя в чувства парой звонких ударов ладонью по щекам, решил, что временные трудности с ценами на производимый компанией товар не пошатнут мой оптимистичный взгляд на будущее компании, продолжающей радовать своих акционеров какими-никакими дивидендами и ежеквартальным ростом производства. 🔹 Из тех, кому-таки не удалось остаться в списке эмитентов моего долгосрочного портфеля, отдельного внимания заслуживает Самолет SMLT. Про строительный сектор в целом на этом канале было сказано не мало, а потому не считаю необходимым пояснять причины радикального сокращения позиций в бумагах, пожалуй что, самого интересного отечественного застройщика на текущий момент. 🔹 Вернулся к идее постепенной покупки акций НОВАТЭКа NVTK, от которого, если вы помните, я сам же и отказался ещё в марте месяце этого года. За прошедшие, без малого, 60 дней дней многое изменилось и теперь, если стратегия "покупать хорошую компанию в период временных трудностей" не кажется вам чем-то инородным, то, вполне возможно, что настает самое время. В эту же когорту активов я отношу и акции ГМК "Норильский Никель" GMKN. 🔹 Как и обещал, продолжил наращивать позицию в седьмом выпуске облигаций Интерлизинга RU000A1077X0, приобретение которого, по моему мнению, не является стратегической ошибкой даже в случае очередного повышения Центральным банком ключевой ставки. ⚡️ В общем и целом, даже несмотря на высокую ставку и удручающие данные по инфляции, на российском фондовом рынке всё ещё существует множество идей, вполне способных обеспечить превосходство над индексом Московской биржи и вылиться в хорошие прибыли. ✏️ Возвращаясь к вопросу о моем продолжительном отсутствии, вынужден сообщить, что в данный момент учебные и рабочие вопросы занимают львиную долю моего свободного времени. В связи с этим вынужден сознаться, что мне в завершении этой недели мне придется взять небольшой "отпуск" буквально на пару месяцев, чтобы разобраться с накопившимися за долгое время делами. Это, однако, совсем не значит, что я выпадаю из рынка — отнюдь: я всё также буду с интересом следить за происходящим и продолжать ответственно вести стратегию автоследования Опережая будущее, за которой нынче следует уже целых четыре человека. 🔥 Скатываться до уровня заборных надписей по типу "СБЕР — РАКЕТА 🚀🚀🚀" мне совершенно не хочется, а на большее пока что нет ни времени, ни сил. Надеюсь, что эти несколько десятков дней пролетят так быстро, как это только возможно, и вскоре мы вновь сможем воссоединиться за очередным большим постом на этом канале. До новых встреч! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #стратегия #результат
3 мая 2024
⭐️ Возможность, сокрытая в тенях ⭐️ 📌 Пока одни судорожно прочёсывают терминал в поисках наилучшего способа зафиксировать текущую ключевую ставку на долгие годы, а другие — с нескрываемым недовольством посматривают на еженедельные "достижения" в области борьбы с инфляцией и готовятся к худшему, на отечественном рынке долга существуют бумаги, способные даровать рассудительному инвестору как солидную купонную доходность, так и куда более ценный ресурс — время, необходимое для принятия решения о целесообразности дальнейшего вложения собственных средств в облигации отечественных корпоративных эмитентов и ОФЗ. Речь сегодня пойдёт о седьмом выпуске облигаций Интерлизинга RU000A1077X0. 🔎 На первый взгляд, здесь мы имеем довольно стандартную историю: цена близкая к номиналу, дата погашения через два с половиной года, отсутствие какой бы то ни было оферты и фиксированный ежемесячный купон, приносящий в наш карман гарантированные 16% годовых. В общем, всё то же, что и краткосрочный вклад в каком-нибудь "топовом" банке, разве что значительно более продолжительный, да и совсем не лишняя возможность реинвестирования присутствует. 💡 Ключ к понимаю причин моего столь пристального внимания именно к этой бумаге кроется в наличии амортизации — условия, способного в другой ситуации лишь снизить ценность долговой бумаги в глазах долгосрочного инвестора. Однако наш случай — он особенный. 🔥 Дело в том, что никто в точности не знает, как будет развиваться ситуация вокруг инфляции в ближайшие несколько месяцев. Не знают этого блогеры, гадающие на кофейной гуще, не знают этого крупные аналитические агентства и брокеры, меняющие свои прогнозы по пять раз на дню. Да что уж — этого и сам Центральный банк не знает, наглядным подтверждением чему может стать недавний пересмотр показателя среднегодовой ключевой ставки в сторону значительного повышения. ☠️ Да, конечно, покупать нужно тогда, когда продают другие — с этим правилом спорить решительно невозможно. Однако люди, набивающие сегодня свои инвестиционные портфели до отвала дешевыми долгосрочными ОФЗ, рискуют уже завтра проснуться в дивном новом мире, в котором ключевая ставка физически не опускается ниже, скажем, процентов 10 — и длится этот мрак не год и не два, а гораздо, гораздо дольше. В таком случае их потенциальные космические иксы рискуют обратиться во вполне себе реальную тыкву. Рисковать ведь тоже нужно уметь. ⏰ В условиях кромешной неопределенности на выручку долговому инвестору приходит амортизация, выплата которой, кстати, у нашего сегодняшнего клиента начинается уже в декабре 2024 года — в момент, к которому, я полагаю, уже более или менее станет понятно направление, в котором нам предстоит двигаться в ближайшие несколько лет. 🔹 Ставку начнут планомерно снижать — сможете потратить полученные средства на покупку других, более свежих и продолжительных облигаций с фиксированным купоном, которые к тому моменту ещё не успеют значительно взлететь в цене 🔹 Ставку повысят — на высвобожденные средства можно будет набрать новых, более выгодных облигаций 🔹 Неопределенность касающаяся определения дальнейшей траектории движения ДКП сохранится — ситуация, конечно, не из самых приятных, однако и в этом случае у вас останется возможность сохранить "выжидательную" позицию без необходимости терять в заработке — реинвестировать всё в те же самые облигации и продолжать внимательно следить за развитием ситуации ⚠️ Важный момент: перед принятием решения о покупке долговых бумаг убедитесь, что эмитент удовлетворяет риск-профилю вашей инвестиционный стратегии. Долговые бумаги — это, конечно, не акции, но знать своего заемщика "в лицо" ещё никому не мешало. ✏️ В завершении, для себя я принял решение о том, что с этого момента некоторую часть средств, поступающую на мой индивидуальный инвестиционный счет — будь то дивиденды, купоны или же "внебиржевые деньги" — я буду точечно инвестировать в седьмой выпуск облигаций Интерлизинга, ибо такие предложения на дороге не валяются. #прояви_себя_в_пульсе