Небольшая экскурсия по Фармсинтезу. Как известно ФС вышел на IPO в 2010 году и привлек в его рамках порядка 500 млн р. За это время звучало много красивых слов и громогласных заявлений. Вот мои любимые: 2010г. Руководство "Фармсинтеза" расчитывает, что после реализации инвестпрограммы объемом 600 млн рублей справедливая стоимость акции компании вырастет с нынешних 20-27 рублей до 200-270 рублей за бумагу к 2016 году. 2013г. Петербургская фармацевтическая компания ОАО "Фармсинтез" планирует увеличить объем продаж к концу 2022 года в 30 раз по сравнению с 2013 годом - до 11,28 миллиарда рублей. 2013г. Петербургская фармацевтическая компания ОАО "Фармсинтез" планирует получить листинг своих акций на NASDAQ в 2014 г. Что же мы имеем на самом деле к концу 2023 года(на графике более информативно) : ~постоянные доп эмиссии ~размытие акционеров почти в 20 раз! (изначально было 23млн шт) ~потенциальное размытие от нынешних значений еще в 4 раза(до 70 от начального!) ~ежегодное снижение выручки, убытки и наращивание долга ~долги не уменьшаются после докапитализаций эмиссиями ~ужасная рентабельность собственного капитала ~отсутствие прорывных технологий и решений ~снижение финансирования исследований и разработок ~реализация продукции в убыток ~снижение доли мажоритарных владельцев в бизнесе Почему раньше бумага росла до 25р? Все просто. Это была одна из первых папир, на которой проворачивали пампы еще до мейнстримовых Вагонов, Ашинских, Красных Октябрей и прочих фантиков. Прекрасно помню времена, когда ее пинали по 50% в день. Недавно ЦБ начало активничать и бить по рукам разгоняльшикам пузырей. Намопню, с 25 декабря их жизнь еще усложнится. Халява практически закончилась. Переспективы для лонгольеров и любителей купить и забыть на 10 лет тоже очень туманны. Что по конкурентам? В 2024 $AFKS хочет вывести на IPO свою дочку - Холдинг Биннофарм (входит несколько фарм компаний). По данным за 2022 год Биннофарм зафиксировал выручку 28 млрд, а прибыль составила 1.5 млрд. В 2025-2026 $ABIO также планирует вывести на биржу еще одно свое детище. Угадайте куда перетекут капиталы фарм инвесторов? Выводы, как всегда, вы делаете сами. Все вышеперечисленное взято из общедоступных источников и подвергнуто скромному анализу. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и призыву к действиям над бумагой. $LIFE