Вот читаю я иногда пульс и улыбаюсь. Вспоминается любимая книга детства "Мифы и Легенды Древней Греции", сразу становится тепло на душе). Здесь за день тоже можно написать целую книгу по невероятным и захватывающим историям, легендам и теориям заговоров пульсян. Тут тебе и ракеты при каждом движении на 10 копеек со следующей остановкой на 10 рублях, и "фарме не дадут загнуться", и "а вдруг господдержка", а вдруг "лекарство от всего", и "планы на увеличение производства в 2-4 раза", и "шортсквиз, шортсквиз" при волатильности в 5 копеек, и "допку выкупит добрый крупный ивестор по 7р". В общем вы понимаете, о чем я. Поднимается настроение сразу, потому что в моем возрасте снова хочется оказаться в сказочной стране, где все мечты сбываются и на работу даже идти не надо) Нооооооо.... вот что мы имеем в реальности по чудесному королевству под названием "Фармсинтез": ~постоянные доп эмиссии. На данный момент акционеров размыли уже почти в 20 раз! Последняя эмиссия была год назад и уменьшила долю держателей примерно в 1.5 раза. Потенциальное размытие от нынешних значений по уставу еще в 4 раза(до 70 от начального!) Тут в очередной раз особо активные лонг-пульсяне пытаются закинуть удочку, что так уменьшают долю иностранного капитала. Хочу сказать, что вы БРЕДИТЕ, господа! Стоит также отметить, что долги практически не уменьшаются после докапитализаций эмиссиями ~на днях бумага внесена в сектор повышенного инвестиционного риска. Вот некоторые критерии для попадания в этот список: 1) наличие у Организации неустраненного существенного нарушения требований по раскрытию информации; 2) введение одной из процедур банкротства (за исключением конкурсного производства), а также, если в отношении Организации применена санация / назначена временная администрация; 3) к Организации компетентными (регулирующими) государственными органами применены меры за нарушение законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе в виде отзыва (аннулирования) Банком России лицензии на осуществление соответствующего вида деятельности; 4) при наличии иных обстоятельств, которые могут повлечь наступление оснований для принятия Биржей решений о приостановке торгов, исключении ценных бумаг Организации. Сдается мне, что очень непростые времена настали у эмитента. ~постоянное снижение выручки - плохой знак, потому что это прямой показатель отсутствия заинтересованности в продукции и исследовательской деятельности организации. Стабильно отрицательный денежный поток, что сигнализирует о постоянном оттоке. ~убытки с 2011 года. Ни разу с этого момента компания не показывала прибыль по итогам года. Убытки генерируются даже на операционном уровне, а их размер к 2023 году преввшает 4.6млрд рублей. Даже в ковидные 2020-2021 умудрились превратить золото в ржавчину. ~необоснованно дорого торгуется. По P/S -6.8. С учетом нестабильной динамики выручки и туманных переспектив развития бизнеса - это запредел. Бумага стоила 7-8-9-10р из-за пампов. В нее загоняли дикие объемы в интрадее, после чего остались тысячи долгосрочных инвесторов со средней 8р. Памперы так и не смогли сделать из нее хайповую постоянную карусель, как с ОВК. Для хомяков-ракетчиков это плохие новости, ведь теперь ожидание может продлиться годы. ~Снижение доли мажоритарных владельцев в бизнесе после предыдущих доп эмиссий, что может указывать на отсутствие веры в какую-то перспективу у солидных дядек в дорогих пиджаках. Ужасная рентабельность собственного капитала, отсутствие уникальности, системной важности, прорывных технологий и решений, снижение финансирования исследований и разработок добавляют перчика вышеперечисленным. ~отсутствие прозрачности для инвесторов. МСФО раз в полгода, ито по непонятным графикам публикации проходят. СД/ГОСА/ВОСА доводят до седины с ожиданием. Оф сайт полудохлый. Вся вышеперечисленная информация не является индивидуальной ивестиционной программой и проанализирована, структурирована с помощью открытых источников. Выводы вы, как всегда, делаете сами. $LIFE