$PLZL Полюс — Крупнейший производитель золота в России, входит в топ-10 ведущих золотодобывающих компаний мира. 📌 Выручка - 2019 — 257,8₽ млрд - 2020 — 364,2₽ млрд - 2021 — 365,2₽ млрд - (LTM) — 342,6₽ млрд Темпы роста — 12% 📌 Прибыль - 2019 — 124,2₽ млрд - 2020 — 119,2₽ млрд - 2021 — 166,9₽ млрд - (LTM) — 186,8₽ млрд Темпы роста: 16% • Капитализация — 1045 млрд руб. • Темпы роста EPS — 16% • P/E — 5,6, среднее — 8,57 • P/BV — 3,01, среднее — 1,7 • EV/EBTIDA — 5,07, среднее — 5,24 • ROE — 52%, среднее — 41% • Чистый долг — 137,2 млрд руб. (-8,5% г/г) 📌 Если взглянуть на основные метрики Полюс, можно сказать, что компания недооценена. 📌 Вывод по акциям Полюс 📌 Покупка акций Полюса - это хорошая ставка на ослабление рубля. Компания находится в лидерах по маржинальности на рынке. Высокие цены на золото позволяют компании продавать его на экспорт даже с дисконтом, при это не ощущая каких-либо проблем с денежными потоками. 📌 Мне нравится, что компания успешно адаптировалась к санкциям на российское золото, перенаправила потоки на экспорт. Также с большой вероятностью в этом году увидим дивиденды. 📌 Но стоит учитывать возможное снижение цен на золото при ужесточении политики ФРС. Однако данные говорят о том, что ФРС может взять под контроль инфляцию без существенных потерь в занятости. Это сокращает риски полноценной рецессии. Из этого следует, что ФРС может иметь меньше оснований повышать ставку выше 5% годовых, но больше оснований держать ставку на пиковом уровне более продолжительное время. #пульс #новости #акции