📈 Инвест-идея по акции X5 Group $FIVE с потенциалом 38% Компания X5 Retail Group владеет большим количеством розничных магазинов, таких как: Пятёрочка, Карусель и Перекресток. Во владении компании мелкие и крупные супермаркеты, гипермаркеты и минимаркеты, магазины у дома. Прогнозная цена: 1 970 ₽ (+38%) Рекомендация: Покупать Дата: 21.02.2023 Срок прогноза: 12 месяцев Аналитик: Открытие Источник: BestStocks.ru Драйверы роста: Российский продуктовый ритейл сохраняет потенциал для роста. Российский продуктовый рынок сильно эволюционировал за последние годы, однако при этом все равно сохраняет потенциал для дальнейшего роста. Даже по консервативным прогнозам совокупный оборот российского продуктового ритейла в обозримой перспективе может увеличиваться на 6–7% ежегодно. Лидирующие позиции позволяют расти быстрее рынка. Несмотря на активные процессы консолидации, наблюдавшиеся на российском рынке продуктовой розницы в последние годы, он по-прежнему остаётся в высокой степени сегментированным. Это означает, что крупнейшие игроки, каковым является X5 Group способны добиваться более высоких темпов роста за счёт M&A сделок. Так, в конце прошлого года X5 анонсировал покупку двух крупных сибирских ритейлеров — «Красный Яр» и «Слата», что даст прибавку к консолидированной выручке около 2%. Дополнительное ускорение способно придать и развитие онлайн-продаж, где X5 уже сегодня является одним из лидеров в сегменте e-grocery. В результате сама компания, по словам её главного исполнительного директора Игоря Шехтермана, в обозримой перспективе способна наращивать выручку темпами в 20% ежегодно. Значительный дивидендный потенциал. Оценка размера будущего свободного денежного потока (FCF) указывает на возможность выплаты дивидендов в размере около 200 руб. на одну депозитарную расписку только за 2023 г. при распределении 70% от свободного денежного потока, что соответствовало бы доле выплаты в последние годы. При этом, учитывая низкую долговую нагрузку и относительно невысокие потребности в инвестициях, потенциально X5 Group могла бы направлять акционерам и 100% FCF, который в перспективе может расти на 10-15% ежегодно вместе с расширением бизнеса.