PHOR https://www.finam.ru/publications/item/fosagro-ostaetsya-odnim-iz-samykh-effektivnykh-proizvoditeley-fosfornykh-udobreniy-v-mire-20240327-1230/. ФосАгро остается одним из самых эффективных производителей фосфорных удобрений в мире. По нашим расчетам, себестоимость тонны DAP (поставка в пункт назначения), включая фиксированные затраты, не превышает $300 на тонну (при денежной себестоимости – $250-270 на тонну) при текущей цене $573 за тонну на базисе FOB Baltic. Возможно, отчетность продемонстрирует некоторое снижение скорректированной чистой прибыли – до 19,6 млрд руб. в 4К23; для сравнения, в 3К23 этот показатель составил 20,9 млрд руб. (с учетом расходов на выплату экспортных пошлин). Мы ожидаем, что совет директоров ФосАгро порекомендует выплатить за 4К23 дивиденды в размере 130-150 руб. на акцию (с доходностью около 2%)