📚 Словарик инвестора|Облигации 📚
По просьбе одного из читателей мы в прошлый раз говорили об амортизации бондов. Теперь же разберёмся, что из себя представляет данный финансовый инструмент. Немного не по хронологии, однако как есть 😅
📌 Облигации, или бонды — инвестиционные инструменты, выпускаемые государством или компаниями для получения денег на развитие бизнеса.
Покупая облигацию, инвестор фактически предоставляет эмитенту заёмные средства на определенный период. Взамен он получает проценты по некоторой ставке и возврат заёмной суммы по окончанию срока. В общем, имеем подобие кредита, только кредитором являетесь Вы.
🔸 Виды облигаций 🔸
• Государственные. Самые надёжные среди облигация. Они выпускаются государством, которое использует их в качестве средства финансирования проектов.
• Муниципальные. Похожи на государственные, но теперь уже эмитентом являются города или регионы, которые используют полученные деньги для финансирования инфраструктурных проектов и других социальных программ.
• Корпоративные. Выпуском занимаются частные компании для финансирования своей деятельности.
🔸 Зачем нужны? 🔸
Говоря про инвесторов, данные финансовые инструменты предоставляют стабильный и предсказуемый доход в виде процентов. Также облигациями неплохо диверсифицируют портфель — они имеют меньший риск, чем акции. Надёжный и консервативный инструмент, одним словом.
Эмитентам облигации позволяют привлекать дополнительные средства для роста и развития своего бизнеса или реализации важных проектов.
🔸 Жизненный цикл 🔸
1) выпуск бонда эмитентом;
2) покупка бумаги инвестором;
3) получение купонов и, если есть амортизация, части номинала инвестором;
4) возвращение заемщиком тела долга.
Если не повезёт, то где-то после п.1 появится "резкое падение стоимости в честь дефолта".
🔸 Риски 🔸
Хоть облигации и надёжнее акций, для инвесторов есть несколько видов рисков:
• инфляционный;
• кредитный;
• дефолтный;
• реинвестиционный.
Инфляционный связан с тем, что купонный доход может быть ниже уровня инфляции. В общем, деньги генерируются, но не в том объёме, чтобы угнаться за ростом цен на товары.
Наиболее очевидными и запоминающимися являются дефолтный и кредитный. Даже при техническом дефолте стоимость ценной бумаги проседает, так как большая часть держателей начинают её сливать из-за возможных проблем с выплатами купонов и дальнейшего банкротства.
Реинвестиционный риск возникает при вложении денег, полученных по купонной ставке с облигации. Не всегда ясно, куда и в какой момент лучше вкладывать.
Также можно выделить риски снижения стоимости, процентной ставки и неликвидности.
🔸 Что нужно учитывать при выборе? 🔸
• Доходность и частота выплат.
Обратите внимание на процентную ставку бонда: чем выше доходность, тем больше получаете. Также оцените регулярность выплат: Вам комфортнее получать купоны раз в месяц, квартал или полгода.
• Кредитный рейтинг.
Убедитесь, что эмитент удовлетворяет Вас по кредитному рейтингу. Чем выше рейтинг, тем больше надёжность, но меньше доходность.
• Срок погашения.
Например, длинные бонды подходят тем, кому важна доходность на длинном горизонте. Также их покупают в спекулятивных целях при ожидании снижении процентных ставок. Короткие же рекомендуется держать в моменты, когда есть риски роста процентных ставок.
На этом закончим! В следующий раз поговорим о характеристиках облигаций.
_______________________________________
🦉 Больше интересного смотрите в профиле)
#ATs_обучалка
#учу_в_пульсе
#новичкам
#прояви_себя_в_пульсе