TGKB то чувство, когда заскочил сюда три года назад)

BGS ЧАСТЬ 3. У HRL выше маржинальность (почти 9% в сравнении с B&G Foods – около 6,5%), но при этом ниже рентабельность – около 13,7% в сравнении с B&G и ее 18,1%. Hormel Foods имеет более высокие доходы и прибыль, чем B&G Foods. Но B&G Foods торгуется с более низким соотношением цены и прибыли, чем Hormel Foods, что указывает на то, что в настоящее время это более доступная из двух акций. Hormel Foods выплачивает годовой дивиденд в размере 0,98 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 2,0%. B&G Foods выплачивает годовой дивиденд в размере 1,90 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 5,8%. У MKC выше маржинальность (около 13% в сравнении с B&G Foods – около 6,5%). Так же выше и рентабельность –20,6% в сравнении с B&G Foods и ее 18,1%. McCormick & Company, Incorporated имеет более высокие доходы и прибыль, чем B&G Foods. Но B&G Foods торгуется с более низким соотношением цены и прибыли, чем McCormick & Company Incorporated, что указывает на то, что в настоящее время это более доступная из двух акций. McCormick & Company, Incorporated выплачивает годовые дивиденды в размере 1,36 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 1,5%. B&G Foods выплачивает годовой дивиденд в размере 1,90 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 5,8%. На фоне конкурентов, связанных с едой, B&G Foods выглядит недооценённой̆. Если рассуждать о точке входа, то сейчас компания значительно прибавила в цене. Ее линия поддержки 28-29 долларов, если дела в компании и дальше будут развиваться в таком же положительном ключе, то я не вижу причин котировкам не вернуться на исторический максимум. Конечно, в компании есть и свой значительный минус – это большой долг. Но давайте порассуждаем, а так ли он высок и так ли это плохо? Попробую привести аргументы, говорящие о том, что все не так страшно как кажется на первый взгляд: Чистая прибыль на акцию растет год от года (за исключением просадки в 2019г.); Выручка на акцию растет; Коэффициент долговой нагрузки не растет, по сравнению с 2014-2015гг. он, даже, уменьшился; Число работников в компании увеличивается (не явный показатель роста, но тем не менее говорит о развитии); Компания приобретает на заемные средства новые бренды и марки товаров, т.е. деньги вкладываются в развитие бизнеса; Компания выплачивает дивиденды не в долг, а из чистой прибыли, причем направляет на дивиденды не всю чистую прибыль. Мое мнение – компании с этим долгом комфортно, она в состоянии его обслуживать, чистой прибыли хватает на выплату процентов по кредитам, выплату дивидендов, покупку новых брендов. Можно даже заявить, что компания и не стремится гасить долги, ей выгоднее пользоваться дешевыми заемными деньгами и платить проценты, чем вернуть их.

BGS ЧАСТЬ 2. Теперь стоит обратить наше внимание на еще одну интересную деталь - компания платит очень неплохие дивиденды. - Дивиденды за год на одну акцию 1,90 (5,65%); - Выплачиваются раз в квартал; - Компания стабильно увеличивает сумму выплат дивидендов на протяжении длительного времени. По мультипликаторам: P/E - 16,16; EV/EBITDA 12.21. Акций в обращении - 64.752.107 Рыночная капитализация -2,17 млрд. Сейчас компания занимает 46 место в рейтинге FORBES среди лучших компаний с малой капитализацией. В 2014 году она была на 53 месте. Конечно, у B&G FOODS (BGS) есть и конкуренты - это Mondelez International (MDLZ), General Mills (GIS), The Hershey (HSY), Tyson Foods (TSN), Hormel Foods (HRL) и McCormick & Company Incorporated (MKC). У MDLZ выше маржинальность (около 14% в сравнении с B&G Foods – около 6,5%), но ниже рентабельность (14,4% в сравнении с B&G Foods – 18,1 %). Mondelez International имеет более высокие доходы и прибыль, чем B&G Foods. Но B&G Foods торгуется с более низким соотношением цены и прибыли, чем Mondelez International, что указывает на то, что в настоящее время акции B&G Foods более доступные. B&G Foods выплачивает годовой дивиденд в размере 1,90 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 5,8%. Mondelez International выплачивает годовые дивиденды в размере 1,26 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 2,0%. У GIS выше маржинальность (около 13,7% в сравнении с B&G Foods – около 6,5%). Так же выше и рентабельность – почти 28% в сравнении с B&G Foods и ее 18,1%. General Mills имеет более высокие доходы и прибыль, чем B&G Foods. Но и тут B&G Foods торгуется с более низким соотношением цены и прибыли, чем General Mills, что указывает на то, что в настоящее время это более доступная из двух акций. General Mills выплачивает годовые дивиденды в размере 2,04 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 3,3%. B&G Foods выплачивает годовой дивиденд в размере 1,90 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 5,8%. У HSY выше маржинальность (около 16,7% в сравнении с B&G – около 6,5%). Так же значительно выше и рентабельность – 66% в сравнении с B&G Foods и ее 18,1%. У Hershey более высокие доходы и прибыль, чем у B&G Foods. Но B&G Foods торгуется с более низким соотношением цены и прибыли, чем Hershey, что указывает на то, что в настоящее время это более доступная из двух акций. B&G Foods выплачивает годовой дивиденд в размере 1,90 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 5,8%. Hershey выплачивает годовые дивиденды в размере 3,22 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 1,8%. У TSN ниже маржинальность (5% в сравнении с B&G Foods – около 6,5%), а так же еще и ниже рентабельность – около 15,3% в сравнении с B&G Foods и ее 18,1%. Tyson Foods имеет более высокие доходы и прибыль, чем B&G Foods. И при этом Tyson Foods торгуется с более низким соотношением цены и прибыли, чем B&G Foods, что указывает на то, что в настоящее время это более доступная из двух акций. B&G Foods выплачивает годовой дивиденд в размере 1,90 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 5,8%. Tyson Foods выплачивает годовые дивиденды в размере 1,78 доллара на акцию и имеет дивидендную доходность 2,3%.