$RNFT Часть 3 (что ждать) Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/AlexeyKV123/c029b72a-d42a-4f5a-a1e2-92e4812fab93/ Ключевые, на мой взгляд, события с компанией происходили не последние пару лет, и уж тем более не последние 2-3 месяца, когда в августе она стоила 200, или в сентябре 148. Отдельно отмечу, что 21.09.2023 Банк Траст получил голосующий пакет акций 16,5% (его префы просто стали голосующими в связи с предыдущим решением собрания акционеров о невыплате дивидендов по префам, о покупке там речи не шло. При этом весной 2023 Траст продал обыкновенные акции «Русснефти» почти за 1,4 млрд рублей (2,71% от уставного капитала, или 3,61% обыкновенных акций), но акции продавались не пакетом и судя по всему на бирже). Ключевые финансовые события, которые еще долго будут влиять на компанию, произошли в 2015 году, когда банк ВТБ открыл «Русснефти» кредит на $2,3 млрд, осколки которого мы видим теперь в долговых обязательствах компании. Вопрос - на кой было с IPO еще в 2016 снимать 500 млн $. Ответ, на мой взгляд, в первой части (см. пациенты). Какие сделки проводятся по акциям компании, кто стал владельцем пакета Гленкор или его осколков, непонятно, но топменеджмент Русснефти заявляет, что сделка по Гленкор была закрыта еще в 2022. Возможно такой отчет по прибыли вышел, чтобы выкупить часть префов Траста, о намерении продажи которой руководство банка заявляло еще летом 2023. У ВТБ кстати есть опцион на продажу 8,48% акций «РуссНефти» (префы) на продажу в 2026 году самой компании за 21 млрд руб., но это еще нескоро))). Опцион есть и у Траста с его 16,52 %. Итак, что имеем в сухом остатке: по префам платится 60 млн $ в год, около 90 млн $ по кредиту, о котором речь шла в первой части (в феврале 2022 он вернулся из Катара обратно в ВТБ – опять эта странная дата – «Адам, тебе что, ребра жалко – да нет, предчувствие какое-то нехорошее»). Много ли это – да, это 13 млрд рублей в год по текущему курсу. Сопоставимо ли это с прибылью – как видим, более чем. Но вопрос в другом, как будет гаситься тело кредита? Хотя, судя по всему, его можно продлять вечно – зачем забивать дойную корову, несущую золотые яйца?). Волнует ли кредиторов рыночная капитализация компании и то, что она в 3 раза меньше обязательств – судя по всему вообще нет, пока исправно платятся проценты. Что касается владельцев - по реестру, конечно можно посмотреть, но узнаем ли мы реальных бенефициаров – ох вряд ли). Ведь так интересно было бы посмотреть, кто стоит за Сургутом $SNGS с его многомиллиардной валютной кубышкой))) Подводя итог, хочу сказать, что это темная лошадка. Да, компания зарабатывает, причем неплохо. Но что с этого обычным акционерам? Все может измениться, когда прибыль перестанет литься в одни ворота, когда назначат дивиденды по обычным акциям, тогда компания вполне может вернуться (в обозримом будущем) к уровням 250-300. А при смене лежащего врача и к 500))). Моя первая инвестиционная цель – 185-190, при этом имеет смысл продавать при резких свечках и подбирать на падении. Не ИИР. Что же для меня, когда-то я вложил свой первый млн именно в нее, и эта компания как первая девушка, как первая машина. До сих пор помню запах ее кожи (это я про машину)). Эмоции наверное, как у Кейджа с Элеонор). Всем позитива и достижения поставленных целей)