@Alex_big_boss
По выпуску ОФЗ 26244 коррекция связана со смещением ожиданий по снижению ключевой ставки. Рынок ранее ожидал снижение ставки в первой половине года. Сейчас единого мнения по этому поводу на рынке нет, но ЦБ подает сигнал о начале снижения во второй половине года.
Мы активно следим за риторикой ЦБ, тратами бюджета, инфляцией и инфляционными ожиданиями. На текущий момент рассчитываем, что ЦБ перейдёт к снижению ставки позднее в этом году и этот выпуск перейдёт к росту по телу.
Из-за дальнего срока погашения, подобные облигации имеют высокую чувствительность (и волатильность) к изменению ключевой ставки. Этот факт может позволить получить наибольшую доходность от потенциального снижения ключевой ставки.
Есть такое понятие как дюрация, это показатель чувствительности облигации к изменениям ключевой ставки.
В данном выпуске дюрация составляет - 5,98
При снижении ключевой ставки на 1% мы в теории получаем рост стоимости тела облигации на 1% х 5,98 = 5,98%. Например: 955р х 1,0598 = 1012,1 р (+57,1р)