❗22% годовых на инвестициях в недвижимость! Разбираю выход на биржу фонда Рентал ПРО
Фонд недвижимости Рентал ПРО выходит на Московскую биржу по стандартам IPO и планирует привлечь 25.000.000.000 рублей! Звучит круто, но надо разобраться. Что за Рентал ПРО? Стоит ли в это вкладываться? Куда пойдут деньги? Сколько можно заработать? Обо всем по порядку
❓Что случилось?
Итак, у нас есть управляющая компания (УК) «А класс капитал», которая уже много лет занимается инвестициями в индустриальную недвижимость. Сейчас под ее управлением 170 млрд рублей и 24 млн кв.м. в активах. Вам она наверняка знакома по фонду, созданному в 2020 году – ПНК-Рентал, который за три года своей работы приносил пайщикам доход по 25% (!) годовых, но был прекращен летом прошлого года
Сейчас УК запускает новый закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) и планирует собрать 25 млрд. Идея здесь в том, что инвесторы покупают паи и таким образом «скидываются» в фонд; а ЗПИФ в свою очередь покупает / строит индустриальную недвижимость и либо сдает ее в аренду, либо продает. Инвесторы зарабатывают как на рентных выплатах, так и на росте стоимости пая. То есть это отличная возможность для широкой аудитории вложиться в недвижимость, имея даже тысячу рублей
Сейчас в портфеле у фонда уже один готовый объект, еще четыре планируется ввести за 2024 год.
🤔 И в чем специфика?
ЗПИФ на недвижимость – не новость и не уникальный продукт: такое делают Сбер, ВТБ, Альфа, Тинькофф и другие компании. Но, как правило, у ЗПИФов есть главная проблема – ликвидность: выйти при желании до конца срока фонда довольно сложно, так как вторичный рынок или слаб, или отсутствует; к тому же у него нет независимого аналитического покрытия и есть риск дополнительной эмиссии и размытия доли.
У Рентал ПРО все будет по-другому: во-первых, размещение фонда пройдет по стандартам IPO: с информационным меморандумом, большей прозрачностью и аналитическим покрытием, механизмом стабилизации. Особенно важно, что будет ликвидный вторичный рынок, который будет поддерживаться маркетмейкером, что устраняет ключевой недостаток такой формы инвестирования в ЗПИФ! Также, в отличие от классического формата, паи ЗПИФ будут предлагаться институциональным инвесторам. Среди физлиц поучаствовать смогут только квалифицированые инвесторы через большинство брокеров, что тоже очень удобно
🤑 Сколько можно заработать?
Рентал ПРО в случае успеха войдет в ТОП-10 ЗПИФ недвижимости по размеру активов, а в перспективе планирует стать крупнейшим, увеличив активы до 100 млрд! Инвесторы смогут зарабатывать более 22% годовых на горизонте десяти лет, причем это уже за вычетом комиссии УК, которая составляет всего 3% от выплаченного дохода! Это прям мало: обычно УК берут 5-10% от прибыли и 1-3% от СЧА, так что условия максимально лояльные. Выплаты, кстати, будут ежемесячными!
У «А класс капитал» очень сильная команда управленцев и экспертов, которые десятилетиями работают на этом специфическом рынке. И есть трек-рекорд с успешным управлением ПНК-Рентал. В условиях огромного дефицита промышленных площадей, который сохранится в ближайшие годы и на фоне ожидаемого снижения ставки ЦБ, это действительно очень привлекательный инструмент для инвестирования и диверсификации
Ставьте 👍 и пишите в комментарии – что думаете?