🍏 Как дела у FixPrice? На фоне высокой инфляции интересен сектор ритейла: это мы видим по мощ

27 апреля 2024 в 9:25

🍏 Как дела у FixPrice? На фоне высокой инфляции интересен сектор ритейла: это мы видим по мощным результатам, например, Но сегодня давайте посмотрим на другого крупного игрока - , который по-прежнему остается вне радаров инвесторов, хотя ситуация в компании улучшилась, а LFL вернулся на траекторию роста. Разбираем отчет FixPrice! 📈 В 1кв2024 года FixPrice удалось не только нарастить выручку на 8,8%, но и выйти на положительную динамику сопоставимых (LFL) продаж в +0,4%, а уже в апреле, по предварительным данным, она ускорилась до 2%+. К FixPrice были вопросы в связи с тем, что LFL-продажи уходили в отрицательную зону, но сейчас, как мы видим, ситуация улучшается, хотя компания и указывает на существенное негативное влияние макроэкономической обстановки 💹 $FIXP продолжает расширять бизнес: доля зарубежных магазинов выросла до 10,3%, и сейчас компания помимо России представлена в Казахстане, Беларуси, Латвии, Узбекистане, Грузии, Кыргызстане, Монголии и Армении, а общее количество магазинов достигло 6 545, увеличившись на 11,9%. Компания также заявляла о планах открыть первый магазин в ОАЭ в 2024 году. 🥷 В то же время FixPrice приходится преодолевать трудности: дефицит персонала, волатильность курса рубля и национальных валют, рост транспортных расходов, конкуренция и т.д. Это привело к снижению EBITDA на 12,4% до 9,77 млрд рублей, но у FixPrice по-прежнему крайне высокая маржинальность для сектора ритейла – 13,6% по EBITDA, так что компания достойно справляется с вызовами 💰 Менеджмент активно работает над изменением ассортимента и ценового предложения, чтобы отвечать на запросы покупателей, и это приносит свои плоды. Во-первых, с 45% до 49% выросла доля продаж нон-фуд: это «мелочевка», которую покупают люди импульсно; товары для кухни, ремонта, праздников. Во-вторых, растет число постоянных лояльных покупателей: за год их стало на +15% больше и достигло 26,4 млн человек к концу марта 2024 года. «Средний чек покупателей с бонусной картой продолжает практически в 2 раза превосходить средний чек остальных посетителей, что свидетельствует о высокой эффективности программы» , - комментирует генеральный директор Дмитрий Кирсанов 🏦 Отмечу, что, несмотря на трудности и активную экспансию, FixPrice держит чистый долг фактически на нулевом уровне, что в условиях высоких процентных ставок однозначно играет на руку компании. При этом, хотя $FIXP находится в процессе переезда в Казахстан, компания учла интересы инвесторов и сделала беспрецедентный шаг, выплатив дивиденды! 🤔 В общем, дела у FixPrice идут неплохо: ситуация с бизнесом улучшается, редомициляция на финишной прямой, при этом компания платит дивиденды и продолжает развиваться. Я думаю, что в ближайшие кварталы $FIXP может удивить нас более сильными результатами, чем ожидает рынок, что может привести к переоценке акций