Добрый вечер! С пятницей! До заседания ЦБ по ключевой ставке остаётся неделя. За последние 5 торговых сессий рынок государственных облигаций еще прибавил в доходностях в среднем 0,5-0,6%, кажется намекая на то, что ставка всё же будет повышена. И есть на то причины. Посетила сайт Росстата, основные цифры, на которые смотрит Банк России при обсуждении ставки действительно не показывают нужной регулятору динамики: • средняя зарплата +20% к прошлому году (везёт кому-то, я не почувствовала такой прибавки 🤔); • инфляция заметно ускоряется и по недельным данным ИПЦ в моменте уже переваливает за 10% в годовом выражении; • кредитование растет (кредитные портфели наиболее крупных банков выросли на 2-6% за месяц). • масло в огонь добавит ещё рост тарифов с июля... Жду заседания ЦБ с огромным интересом. Ну а пока докуплю длинную классику - ОФЗ 26240. Сейчас тренд, конечно, негативный, но когда-то он точно изменится, вопрос времени. Покупаю «лесенкой» (ежедневные покупки на сумму менее 0,2% от портфеля), поэтому ждать дна и смены тренда, считаю что в моём случае смысла нет. Доходность сейчас формируется так: • Название: ОФЗ 26240 SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12,2 лет • Текущая цена: 574 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 426 руб. • Расход НКД: -20,52 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,72 руб. • Расход НДФЛ 13%: -165,91 руб. • Прибыль: 1110,34 руб. • Доходность: 15,9% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 539,36 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 23,6% Всем хороших выходных! #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 3 месяца и 17 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Сегодня опубликована отчетность ООО «Реаторг» за 1 квартал (у меня в портфеле 0,4% - RU000A105BP9 ). Отчетность негативная: активы, капитал снижаются, финансовый результат – убыток 11,5 млн. руб., хотя если бы процентные платежи по заемным средствам остались на уровне прошлого года, то вышли бы в прибыль. На лицо влияние большой долговой нагрузки и повышения ключевой ставки. При длительном высоком ключе неминуемо будут дефолты в зоне ВДО, так что осторожно выбирайте эмитентов для покупок. Я сегодня остановлюсь на флоатере ПАО «Россети Московский регион» выпуск 001P-05 RU000A107DP1. В моём портфеле это новая бумага. Сфера деятельности эмитента – распределение электроэнергии и обслуживание электросетей. Кредитное качество максимальное - по оценкам АКРА – «ААА». Выпуск погасится через 2,5 года. Периодичность выплаты купона 30 дней, алгоритм расчета - ключевая ставка по состоянию на 5 рабочий день до даты начала купонного периода + 1,15%. Ближайший купон, соответственно, равен 17,15% от номинала, а последующие не определены. Всем удачных инвестиционных решений! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 3 месяца и 16 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! АО «ЕвроТранс» выпуск БО-001P-03 RU000A1061K1 докупаю в портфель. Компания выглядит уверенно: 1. Рейтинг от АКРА «А-», что около 8 из 10; 2. Отчетность за 1 квартал позитивная: активы и собственный капитал растут, выручка +74%, прибыль +180% к аналогичному периоду прошлого года (причем прошлый год был рекордным). Облигация с ежемесячным купоном и амортизацией. Полная доходность с учетом скидки к номиналу и купонов 15,4%, доходность с предполагаемой доходностью от рефинансирования купонов 17,7%. Составляющие расчета доходностей приведены ниже: • Срок до погашения: 2,8 лет • Текущая цена: 929,4 руб. • Доход купоны: 329,78 руб. • Доход дисконт: 70,6 руб. • Расход НКД: -0,75 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,79 руб. • Расход НДФЛ 13%: -51,59 руб. • Прибыль: 345,25 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 806,15 руб. • Доходность: 15,4% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 51,84 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 17,7% Всем удачи! Пока. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 3 месяца и 15 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф