Воскресные мысли по рынку📈 ✅ Газпром GAZP представил отчет за 2023 год. Показав убыток впервые за много лет. При этом интрига дивидендов сохраняется ведь у Газпрома очень странная дивидендная политика😀 в целом не вижу смысла держать компанию в портфеле. ✅ Кармани CARM испугали рынок своим отчетом по РСБУ за первый квартал 2024 года. Котировки как обычно падали😀 Ждем отчет по МСФО, по прежнему позитивно смотрю на компанию и сектор в целом. ✅ М.Видео MVID анонсировали дополнительную эмиссию акций. Подробностей пока нет. Но шаг ожидаемый. Если решение будет принято, сомневаюсь, что допка будет маленькой. Для держателей облигаций компании явный позитив, а вот для держателей акций нет😀 ✅ ГК Самолет SMLT оставил инвесторов без дивидендов, но показал неплохие результаты за 2023 год. Компания изменила свой подход к пополнению земельного фонда, что увеличило долг. Но в целом менеджменту удается поддерживать рост компании на запредельном для остальных девелоперов уровне. ✅ Новатэк NVTK выпускает бонды привязанные к доллару. Интересно какая в итоге будет купонная доходность. Выпуск интересен прежде всего лотностью в сто долларов, что выгодно отличает его от большинства замещаек с лотностью в тысячу долларов. Поучаствую в размещении. ✅ Новобев BELU представили результаты деятельности за 2023 год. Радует, что менеджменту удается исполнять свою программу развития бизнеса до конца 2024 года. Большинство пунктов уже выполнено. Расстраивает только оценка компании рынком, она слишком оптимистична. Да и правительство с новыми повышениями акциза подпортит маржу группе. ✅ Минфин продолжает продавливать рынок облигаций вниз своими новыми размещениями. Пока перспектив разворота ОФЗ не видно. Индекс RGBI все ищет дно. ✅ Toncoin взлетал на 17% на новости об вложении в проект рекордной суммы фондом Pantera Capital. Ton набирает обороты. ✅ Рубль был вполне крепок к доллару USDRUB на неделе, но долгосрочно факторов укрепления рубля не просматривается. Друзья подписывайтесь в профиле ⬆️⬆️⬆️ у меня интересно👌 ©️Advaser #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Как сейчас буду действовать на рынке: часть третья 💡Последняя часть об идеях для портфеля в текущих реалиях рынка: ✅ Яндекс, акций компании нет в портфеле, большая часть интриги по переезду в российскую юрисдикцию отыграна. Компания показала сильные результаты за первый квартал 2024 года, многие убыточные сегменты стали приносить прибыль. После переезда компания будет довольно интересной историей роста с сильной моделью бизнеса. Риски присутствуют: ФАС давно посматривает на Яндекс Такси, бизнес может перестать расти если трансформируется по примеру VK, основной доход приносит поиск, а все интересные стартапы останутся в Нидерландах. Ну и конечно главный вопрос как пройдет конвертация расписок в акции и будет ли навес предложения. Если будет коррекция, начну набирать позицию, если нет, то обойдусь без компании в портфеле. ✅ Whoosh, компания есть в портфеле, рынок очень часто хоронит бизнес после каждого инцидента с самокатом. Мне бизнес нравится. Сейчас компания продолжает пилотный проект в Латинской Америке и он вполне успешен, в будущем он может сильно сгладить фактор сезонности бизнеса. Также компания планомерно идет к выпуску собственной модели самоката, собственные батареи, бизнес уже делает. У компании сильный состав менеджмента, хорошие метрики роста и понятная модель масштабирования. Добираю на коррекциях. ✅ Инарктика, акции есть в портфеле. Компании удалось справится с тяжелым периодом 22 года, да и вообще менеджменту исторически удается справляться с трудностями. У компании все хорошо с морскими участками для разведения рыбы, частично решены проблемы с комбикормами и мальком. Цены на рынке красной рыбы продолжают расти, потребление пока заметно не падает. Большинство иностранных конкурентов не восстановили свои позиции на нашем рынке. В таких условиях компания способна показать хорошие результаты. Единственное чего компании не хватает для переоценки рынком, так это открытости, информации очень мало. Как только ситуация изменится, поменяется и котировка акций. ©️Advaser #псвп #прояви_себя_в_пульсе YNDX WUSH AQUA Не является индивидуальной рекомендацией

Как сейчас буду действовать на рынке: часть вторая 💡Продолжим обсуждать идеи для портфеля в текущих реалиях рынка: ✅ Сбер префы, куда же в портфеле без большого, зеленого банка. На дивидендной отсечке летом буду докупать в портфель. Бизнес хоть и показывает замедление темпов кредитования, что при такой высокой ключевой ставке не удивительно, но впитает в себя большую часть бюджетного импульса. Исторически денежные потоки стимулирующего экономику характера оседали в Сбере. Большого роста не жду, 15-20%, но такой актив нужен для стабилизации портфеля. ✅ Мосгорломбард, интересная идея, которую рынок упорно не замечает. Часть позиции у меня в портфеле с IPO и небольшими партиями докупаю. Главная идея компании остается в рисейл маркете. Рынок рисейла в условиях сокращения импорта и роста цен будет только развиваться. Помимо рисейла у компании есть и классические точки роста: увеличение количества ломбардов, M&A сделки, рост сегмента оптовой торговли золотом. В компании также отсутствует риск регуляции МФО и портфель займов почти полностью обеспечен залогами, что дает более устойчивую модель бизнеса чем в МФО. ✅ ГК Самолет, акций в портфеле нет и пока покупка компании самая спорная идея. Компания сильно зависит от льготных форматов ипотек, а их все грозятся свернуть. Вообще в мире преобладают две системы финансирования строительства: девелоперы кредитуются в банках и на эти деньги строят, девелоперы собирают деньги у населения и на них строят. Мы как обычно пошли своим особенным путем и путь этот сомнительный. Система эскроу счетов и льготные ипотеки, создают дефицит маржи для некоторых участников системы и этот дефицит кто-то должен восполнять, иначе система работать не будет. Восполняет его сейчас государство и система существует за счет этого. Поэтому бизнес Самолета относительно защищен и точек роста у него достаточно. Но есть нюансы😀 ✅ Черкизово, акции компании есть в портфеле и добирал на дивидендной отсечке. Идей сейчас две. Консолидация бизнеса за счет M&A сделок и у менеджмента это неплохо получается, помогает рост цен на продукцию и льготное кредитование от государства. Вторая идея состоит в наращивании экспорта свинины в Китай и вообще экспорта продукции на Ближний Восток, что у менеджмента также получается. Экспорт увеличит маржинальность бизнеса и диверсифицирует структуру поставок. Хорошая идея для умеренного портфеля. 💡Заключительную часть напишу завтра. Также в сторис выложил структуру доходов Яндекса. Пригодится для изучения лидера IT сектора в России. ©️Advaser 📊 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #псвп #прояви_себя_в_пульсе SBERP SMLT GCHE MGKL