Продолжение... Exxon Mobil Corporation (XOM) $XOM #exxon Наше мнение: Продавать Плюсы: Байден ставит палки в колеса компаниям в индустрии. Планирует подписать указ об отмене субсидий, запрете новых лизинговых договоров, это ударит по компаниям типа COP, но может снизить предложение на нефть, что хорошо для мейджоров типа XOM и CVX $COP $CVX Хорошо диверсифицированная, вертикально-интегрированная компания. Благодаря этому она меньше подвержена волатильности в нефтяных ценах Стабильные дивиденды, высокая дивидендная доходность - около 5.4%. Даже в период низких цен на нефть компания сохраняла высокие выплаты Снизили долговую нагрузку до умеренного уровня: чистый долг/EBITDA - 1.6 Рейтинг аналитиков вырос за последний год По форвардному P/E - около 15, акции торгуются справедливо Минусы: Аналитики не ожидают восстановления выручки до докризисного уровня на горизонте четырёх лет По результатам 2020 года компания показала убыток, но аналитики прогнозируют возвращение к прибыли уже в 2021 году Сохраняется риск урезания дивидендных выплат, т.к. на их выплату уходит более 100% прибыли Низкий потенциал роста компании, акции торгуются вблизи целевой цены консенсуса Цены на нефть вряд-ли будут длительное время находиться вне диапазона 50-70$ за баррель, в случае сохранения сделки ОПЕК+ В связи с инфраструктурным планом Байдена, есть риск отмены субсидий для компаний добывающих ископаемое топливо --С января покупаю данную компанию. Дивиденды - ок. Рост - присутствует. Franklin Resources (BEN) $BEN Наше мнение: Продавать Плюсы: Дивидендная доходность 3,3% (прогноз Bloomberg на след. 12 мес). Минусы: Выручка и прибыль падали несколько лет Из за поглощения Legg Mason показатели вырастут в 2021 г., но после консенсус прогноз ожидает снижение выручки на 5-8% в следующие несколько лет Аналитики не прогнозируют роста прибыли компании на горизонте трех лет Рейтинг аналитиков - между "держать" и "продавать" Начал покупать в мае. Пока только падает. Aflac Incorporated (AFL) $AFL #aflac Наше мнение: Продавать Плюсы: Стабильно платят дивиденды Aflac, Inc. через свои дочерние компании предоставляет дополнительное страхование физическим лицам в Соединенных Штатах и Японии. Продукты Aflac, например, страхование от несчастных случаев и инвалидности, расходы на лечение рака и других болезней, стационарную интенсивную терапию и стоматологические планы. Минусы: Прогнозируют падение прибыли на горизонте нескольких лет Аналитики снижают рейтинги Выручка компании перестала расти. Прибыль тоже сильно замедлила темпы роста, практически до нуля Genuine Parts (GPC) $GPC Наше мнение: Продавать Плюсы: Дивиденды 4% годовых. Ежегодно повышают. На выплату идет около 50% прибыли Минусы: Выручка и прибыль перестали расти еще до коронавируса из-за слабого автомобильного рынка и как следствие - автомобильных запчастей. LFL-продажи продолжают снижаться В 2020 прибыль упадет на 30% по прогнозам аналитиков Уровень долга растет - уже 2,0 чистый долг/EBITDA Акции торгуются близко к целевым ценам аналитиков. Потенциал бумаги может быть исчерпан McCormick & Co (MKC) $MKC Наше мнение: Продавать Плюсы: Компания наращивает прибыль по 5-10% в год, консенсус ожидает сохранения таких темпов роста Дивиденды 1,5% годовых, на них уходит около 50% прибыли Есть программа байбека акций, ее не приостановили даже на время пандемии Выручка компании растет последние несколько лет, хотя и скромными темпами по 1-5% год к году Минусы: Долговая нагрузка 3,2 чистый долг/EBITDA, но постепенно снижается Акции дороги по P/E - мультипликатор около 32 Рейтинг консенсуса аналитиков - между "держать" и "продавать" Акции торгуются выше целевых цен консенсуса #статья #разбор #аналитика Продолжение следует...