📈 Анализ компани ИНАРКТИКА и перспективы акций $AQUA 18 марта «Инарктика» представила финансовую отчетность по МСФО за 2023 год. Как и ожидалось, результаты оказались сильными. Компании удалось справиться с внешними ограничениями и укрепить позиции на российском рынке. Бизнес растет быстрыми темпами и остается прибыльным. Основные показатели❗ Выручка — 28,5 млрд руб. (+21% г/г) Скорректированная EBITDA — 12,9 млрд руб. (0% г/г) Чистая прибыль — 15,5 млрд руб. (+27% г/г) Чистый долг — 13,6 млрд руб. (+1% г/г) После ввода санкций «Инарктика» продала зарубежные заводы и расширила бизнес в России. Купили два завода по выращиванию малька, достраивают смолтовый завод в Карелии. На полную мощность в 6 млн шт. малька он выйдет в 2025 году. Также «Инарктика» выкупила Архангельский водорослевой комбинат, который позволит развивать перспективное направление аквакультуры водорослей и их переработки. Все это обеспечит существенный прирост выручки через несколько лет, а сокращение инвестиционных затрат приведет к росту дивидендов. «Инарктика» выплачивает дивиденды при наличии чистой прибыли по РСБУ, а коэффициент «чистый долг/ EBITDA» не выше 3,5х. Сейчас показатель существенно ниже, поэтому компания без сомнений поделится прибылью с акционерами. В 2023 году компания уже выплатила рекордные дивиденды в размере 3,45 млрд руб. — 45 руб. на акцию, конкретных прогнозов по финальным дивидендам пока нет. Возможно, менеджмент решит не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года, как делал это ранее. В текущем году могу заплатить в 2 раза больше — суммарно около 90 руб. за 3,6 и 9 месяцев с доходностью 10% к текущим ценам. Финансовые результаты «Инарктики» за 2023 год оказались сильными. Рынок позитивно отреагировал на отчет, акции прибавляют 2,5%. Двузначные темпы роста выручки и благоприятная конъюнктура на рыбном рынке сохраняется. Компания продала зарубежные активы и сосредоточилась на внутреннем рынке, поэтому риски для бизнес-модели низкие. Комфортная долговая нагрузка позволяет компании инвестировать в развитие бизнеса, что в будущем обеспечит прирост ключевых показателей. «Инарктика» — растущий бизнес с высокими дивидендами и единственная публичная компания в своем секторе. В среднесрочной перспективе бумаги могут перевалить за 1000 руб. и обновить исторические максимумы.📈