🥸 Мнения аналитиков. О перспективах дивидендных выплат ФосАгро $PHOR и ММК $MAGN Совет диретров ММК рекомендовал не выплачивать дивиденды за IV квартал 2021г. Совет директоров компании предложил годовому собранию акционеров не выплачивать дивиденды за IV квартал 2021г. и отменить принятое 25 февраля решение СД «Отмена дивидендов за 2021г. вполне логична, учитывая проблемы с экспортом и слабость местного рынка, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Тем не менее мы считаем, что во II полугодии 2022г. выплаты будут восстановлены» О дивидендных перспективах ФосАгро «После возобновления торгов на Мосбирже $MOEX акции ФосАгро продемонстрировали более позитивную динамику в сравнении с другими бумагами российских эмитентов, что, на наш взгляд, вполне оправдано, — отмечают аналитики Велес Капитал. — Во-первых, с начала 2022г. цены на мировом рынке удобрений обновили исторические максимумы в связи с ростом неопределенности на фоне геополитической ситуации. Во-вторых, Россия является одним из крупнейших мировых экспортеров минеральных удобрений, поэтому западные санкции с наименьшей вероятностью коснутся данной отрасли В нашем базовом сценарии с учетом умеренной долговой нагрузки ФосАгро будет распределять на дивиденды 90% FCFF. Мы допускаем отмену выплаты финальных дивидендов за 2021г., а также за I и II кварталы 2022г., однако позитивно оцениваем перспективы 2023г. Согласно нашим расчетам, выплаты внутри 2023г. могут составить 1721 руб. на акцию с доходностью 24%, что является одним из лучших результатов в российском горнодобывающем секторе Таким образом, мы начинаем покрытие ФосАгро с целевой ценой 10 424 руб. и рекомендацией «покупать». При этом в качестве ключевого риска мы видим среднесрочное укрепление рубля, которое может привести к падению рублевых доходов компании» #аналитика #прогнозы