Про облигацию Авто Финанс Банк БО-1P выпуск 8

Всем привет! Решила следующей покупкой добрать коротких корпоративных бумаг «Авто Финанс Банка» (выпуск 8, $RU000A1030Y7). На прошлой неделе покупала эту облигацию и писала про неё, поэтому детально повторяться не буду, коротко добавлю новые тезисы. Доходность выросла за 5 дней на 0,3% до 10,2%. Смысл покупать короткие корпоративные бонды под 10,2% (при том, что можно взять длинные ОФЗ под 11,3%) я вижу в том, что это диверсифицирует портфель и снижает риски: при сценарии дальнейшего роста ключевой ставки на краткосрочном горизонте это дает дополнительную ликвидность для новых покупок через несколько месяцев для фиксации более высоких доходностей на длинный срок. Составляющие доходности сейчас такие: • Срок до погашения: 0,7 лет • Тек. цена: 970,9 руб. • Доход купоны: 48,59 руб. • Доход дисконт: 29,1 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,91 руб. • Расход НДФЛ 13%: -9,72 руб. • Прибыль: 65,05 руб. • Доходность: 10,2% Всем хорошей недели! До завтра. #облигации

Всем привет! Свои последние покупки длинных ОФЗ решила разбавить короткой корпоративной бумагой. Одной из наиболее сбалансированных по доходности и риску мне кажется сейчас бумага РН Банка (выпуск 8, $RU000A1030Y7). Когда покупала эту облигацию первый раз в мае, доходность была 8,0%, а сейчас уже почти 10% (ТОП №1 «СЕТ 3х15» в своей категории). Составляющие доходности такие: • Срок до погашения: 0,7 лет • Тек. цена: 973 руб. • Доход купоны: 49,6 руб. • Доход дисконт: 27 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,92 руб. • Расход НДФЛ 13%: -9,58 руб. • Прибыль: 64,1 руб. • Доходность (годовых): 9,9% Из последних событий по эмитенту: • в июне 2023 года АО «АвтоВАЗ» закрыл сделку по приобретению 100% акций «РН Банка» у Barn B.V; • после перехода в новые руки, «РН Банк» сменил название на «Авто Финанс Банк»; • в начале августа рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «РН Банк» на уровне АA с прогнозом «стабильный», и облигации банка на уровне АA; • опубликована полугодовая отчетность – прибыль 1,3 млрд., что в целом достойная цифра для компании. Новостной фон нейтральный или позитивный. Финансовое положение, считаю, вполне устойчивое на краткосрочном горизонте. Думаю, что риски невозврата минимальны, поэтому докуплю. Всем зелёных-презелёных портфелей! До завтра. #облигации

Добрый вечер, друзья! Долго смотрела на эту бумагу и не решалась её брать. Но вот, пришло время. Следующая моя покупка – облигация эмитента РН Банк (выпуск 8, $RU000A1030Y7). Изначально это банк альянса Renault-Nissan-Mitsubishi основными направлениями деятельности которого являлись кредитование физических лиц на покупку автомобилей и финансирование своих дилеров. После всем известных событий в 2022 году, иностранные участники из РН Банка вышли и в ноябре 100% акций были переданы АвтоВАЗу. Эмитент неделю назад выпустил промежуточную финансовую отчетность за 1 квартал 2023 г. Позитивных каких-то трендов я не увидела в ней, но для меня, как будущего держателя долга, главное не это, а то, что компания имеет достаточный задел прочности для погашения обязательств в установленный срок: доля собственных средств в активах – 37%, прибыль 1,1 млрд. руб. Данные по доходам-расходам, к сожалению, за сопоставимый период прошлого года банк не раскрыл, но известно, что по итогам 2022 года была получена прибыль 2,4 млрд рублей, что было на 12% ниже цифр 2021 года. Из примечательного, можно отметить, что с апреля была перезапущена программа льготного автокредитования и «РН Банк», наряду с другими, получил право участия в ней, что в перспективе должно оживить выдачу кредитов и стать дополнительным источником роста доходной части за счет субсидий государства. В медиа-рейтинге банков у нашего эмитента неплохая динамика: охват аудитории в марте вырос аж в 3 раза. Какой-никакой, но тоже позитив. Но давайте ближе к выпуску: облигации краткосрочные (дюрация 11 месяцев), реальная доходность – 8,0% годовых (и это ТОП 1 в инфографике «СЕТ 3х15» в своей категории). Купонов осталось всего 2 (по 37,1 руб.), НКД еще пока не велик (6,49 руб.). Текущая цена 981,6 руб. за номинал в 1 000 руб. Амортизации нет. В долгосрочные бумаги этого эмитента я вряд ли бы решилась заходить, но, т.к. это краткосрочный бонд, то возьму. Верю, что вернут. Всем прибыльных идей! До завтра. #облигации