Про облигацию ПЮДМ БО-П1

$RU000A0ZZ8A2 #вдо #статистика #пюдм ПЮДМ Сегодня заканчивается первый квартал 2023. Сегмент ВДО прошёл его лучше ожиданий: цены бумаг выросли, объёмы первичного рынка сопоставимы с 2021 годом, новых дефолтов не случилось. После неудачного pre-ОСВО никаких новостей от эмитента не было. Погашение 116 млн. должно быть в начале мая. Может ли эмитент начиная с февраля (когда не получилось ОСВО) собирать деньги на погашение первого выпуска? Вполне может, но информации у нас никакой нет. В отсутствии рейтинга, отчётности и какой-либо информации от эмитента погашение в мае превращается в лотерею. Сам эмитент никакой деятельности уже давно не ведёт, но у компании есть работающий актив - сеть из 20 ломбардов в Москве. Последняя доступная отчётность по ломбарду за 2021 год. Примерно неделю назад помещения 5-ти ломбардов сети были выставлены на аренду. Что это значит для ломбардного бизнеса и погашения? В условиях отсутствия информации можно выдумать что угодно: от полного сворачивания сети до вполне рутинного закрытия наименее рентабельных точек. Интересно было бы услышать мнение держателей сего эмитента.

Урок № 2 Что такое тело облигации? Тело облигации- это та цена, которую вы платите за право владением облигацией, проще говоря- это её стоимость. У облигации также имеется номинальная стоимость- это та цена по которой облигация будет выкуплена у вас. Сразу пример: Компания А выпускает облигации номиналом 1000 рублей на 3 года. Если облигация привлекательна для рынка и её активно скупают, то тело облигации (стоимость) растёт и наоборот, если облигация предлагает не самые привлекательные условия, то её цена снижается. Всё это время номинал облигации остаётся 1000 рублей и не смотря на то, куда тело облигации уйдёт в процессе торгов, вверх или вниз, компания по итогу выкупит облигации по 1000 рублей. Если тело облигации уходит выше номинальной стоимости то её называют облигацией с премией, а если ниже то облигацией с дисконтом. Примеры облигаций с премией: МФК Лайм-Займ выпуск 2 $RU000A105AJ4 (скрин 1) Номинал облигации 1000 рублей, но стоимость тела намного выше. У неё привлекательные условия для рынка, поэтому её активно скупают и цена растёт. Пример облигации с дисконтом: Роснано выпуск 4 $RU000A101KK0 (скрин 2) Номинал облигации 1000 рублей, но стоимость её тела намного ниже. У компании не мало проблем, поэтому не так много желающих покупать её даже по таким ценам. Облигация практически всегда выпускается по 1000 рублей за штуку, но есть и исключения, допустим выпуски ПЮДМ $RU000A0ZZ8A2 (скрин 3) и $RU000A1020K7 (скрин 4). Их номиналы равняются 50000 и 10000 рублей соответственно. Крайне сомнительный эмитент с очень низким рейтингом. Бизнес-модель не понятна на 100% и много темных пятен. Так вот… Закрепим: Если покупаете облигацию по 1050 рублей, то её выкупят у вас по 1000 рублей и вы потеряете 50 рублей. Если купите облигацию по 950 рублей, то её выкупят также по 1000 рублей и вы заработаете 50 рублей. Чем ближе дата погашения облигации, тем ближе цена тела облигации к номиналу. Логика простая: люди видят, что цена облигации 1050 рублей, а до погашения пол года, значит нет смысла покупать по такой цене, чтобы не получить убыток. А если купили облигацию по 1000 рублей и за время владения она выросла до 1050 рублей, то продаёте бумагу, чтобы зафиксировать прибыль. Так, например, происходит с ЖКХ Якутии выпуск 1 $RU000A100PB0 (скрин 5) оферта (пока считайте погашением, в будущем обсудим подробнее) на носу и стоимость облигации постепенно идет к номиналу. Таким образом желающих купить облигацию больше нет, а те, кто ранее имели- продают. Цена, естественно, снижается. И наоборот, если цена ниже номинала, а дата погашения близко, то владельцы бумаг продолжают держать их и появляются новые желающие. Например: у ВИС Финанс выпуск 1 $RU000A102952 (скрин 6) также скоро оферта и стоимость облигации постепенно идет к номиналу. Важный момент: В Тинькофф цены указываются в абсолютных цифрах: допустим 1000 рублей Обычно же принято указывать цену в процентном соотношении от номинала. Так номинал берется за 100%. Если цена облигации увеличится до 1010 рублей, то будет указываться как 101%. Если снизится до 950 рублей, то как 95%. У новичков это часто вызывает вопросы. Важный момент 2: Облигация гасится автоматически. Вам не нужно будет совершать какие-либо действия. Через какое-то время после даты погашения она исчезнет из портфеля и на счёт поступят денежные средства по купонам и отдельно денежные средства по номиналу облигаций. Важный момент 3: При погашении вы платите налог с номинала только если получили с этого прибыль. То есть, если покупали бумагу по 1002 рубля и дождались погашения, то с номинала налог не заплатите, но если купили по 998 рублей и продержали до погашения, то заплатите 13% с двух рублей прибыли 😅 Вот и подошёл к концу второй урок по теме облигаций. Как вам урок? Узнали что-либо полезное? Если урок понравился, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня 😎 __________ #учу_в_пульсе #выбор_тинькофф #новичкам #новичкам2023 #облигации #филиппович_учит

🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 27 марта 📌 Коротко о торгах на первичном рынке 27 марта новых размещений не было. «Солид-Лизинг» на первичных торгах завершил свое достаточно неожиданное размещение выпуска БО-001-07. По эмиссионной документации компания могла размещать выпуск в течение 115 дней с даты начала продаж (23 декабря 2022 г.), т.е. до 17 апреля. Однако вчера эмитент привлек сразу 147,3 млн рублей — чуть менее, чем половину планируемого объема. В целом условия по выпуску достаточно рыночные: ставка 14,5% до погашения в 2025 г. При этом амортизация начинается уже с августа 2023 г. Рейтинг эмитента — B+. $RU000A104V00 Пионер-Лизинг БР5 также удивил, собрав 130 млн рублей, а всего с начала размещения — 357 млн из 400 млн планируемых. По условиям эмиссии крайний срок размещения — 23 мая 2023 г. Выпуск хоть и длинный (до апреля 2032 г.), но ставка плавающая — 6-месячная ставка RUONIA + 7%. Это дает хорошую защиту от кризисов. $RU000A105YQ9 Еще один эмитент из лизинговой отрасли — «БИЗНЕС АЛЬЯНС» — также собрал по выпуску 001P-01 повышенный для себя объем 17,4 млн рублей, а всего — 265 млн из планируемых 500 млн с 16 марта. В остальном неожиданностей нет. 📌 Коротко о торгах на вторичном рынке На вторичных торгах также без особых изменений. $RU000A103G83 ТД Синтеком БО-01 держится в районе 71-73% от номинала, притом что совсем скоро уже очередная выплата купона. $RU000A104TM1 В лидерах по доходности отметим выпуск Хайтэк-Интеграция БО-01 с ценой 101% от номинала при купоне 24% до оферты в мае. 30 марта эмитент начнет размещение второго выпуска на 500 млн рублей с купоном 15% годовых. По самому эмитенту рейтинга нет, рейтинг поручителя ИВКС — ВВ. Вероятно, и по дебютному выпуску в мае ставка будет значительно понижена. По данным отчетности на 30 сентября 2022 г., активы компании составляли 956 млн рублей при долге 330 млн и кредиторской задолженности 514 млн рублей. Внеоборотных активов нет. Оборотные активы в основном представлены дебиторской задолженностью на 627 млн рублей и запасами на 217 млн рублей. При этом выручка за 9 месяцев составила 664 млн рублей, а прибыль — 27 млн рублей. Годовая выручка за 2021 г. составила 800 млн рублей. $RU000A0ZZ8A2 Большим спросом пользовался и выпуск ПЮДМ ООО БО-П01, который торгуется почти по номиналу на объеме более 1 млн рублей. Эмитент отказался от проведения ОСВО по переносу срока погашения, которое ожидалось в мае. Суммарный объем торгов в основном режиме по 273 выпускам составил 731,1 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,71%. -------------------------------- Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.