Мнения инвесторов о стратегии

Это выдержки из статьи про трейдинг природным газом. Готовится серия материалов... {$NGV5} {$NGX5} В российском сегменте трейдеров часто обсуждается идея, о том «контанго слишком широкое во фьючерсах на природный газ, оно должно сойтись». Так, октябрьский контракт сейчас торгуется около 3.20$ , а ноябрьский 3.60$. На первый взгляд мысль на схождение  кажется логичной. Но статистика американского рынка  показывает, что эта ставка далеко не гарантирована. Если бы трейдер открывал позицию 1 октября (лонг ближний контракт/ NG1, шорт дальний NG2) и закрывал её 20 октября, то за период 2008–2023 годов результаты выглядели бы так: -Средняя доходность: около +0,3%. -Вероятность успеха: ~50%. -Лучший год: 2020 (+7,4%). -Худшие годы: 2021 (–2,4%) и 2022 (–2,3%). То есть ставка «о том что спред обязательно сойдётся» в США исторически работала скорее как монета: половина исходов в плюс, половина в минус. Теперь о российском рынке. На Мосбирже контанго сегодня уже не такое широкое, как это бывает в США в пиковые периоды. И это означает важную вещь. Пространство для схлопывания контанго  ограничено. Даже если спред сойдётся, доходность не будет сопоставима с американскими цифрами.   На ММВБ ликвидность распределена неравномерно между фьючерсами, и сама «стоимость роллирования» выше, чем на Наймекс. Сейчас на Наймекс контанго 64 пункта против российского 60 пунктов. Таким образом, в США на Наймекс стратегия для трейда в  октябре лонг NG1 шорт  NG2 может дать крупный профит в отдельные годы, но в среднем не даёт устойчивого преимущества. В России ожидать аналогичных результатов ещё менее оправданно. Не столь широкое  контанго просто не даёт статистически значимого пространства для спред трейдинга. Для системного трейдинга,  как в &Algebra и крупных денег в энергетике трейдинг с фьючерсам на природный газ это не поле для «ставки на удачу», а объект для анализа вероятностей и оценки реальной структуры рынка.

Как &Algebra торгует природным газом. Данные с июля 2024. Отчет со счета следующего за стратегией на платформе одного из брокеров. {$NGU5} Итак, с июля 2024 по август 2025 (14 месяцев как стратегия запущена на платформе результаты такие: 📈 Прибыльных месяцев: 10 📉 Убыточных месяцев: 4 ✅ Чистый результат: +71 469,40 ₽ 🔢 Вероятность прибыльного месяца: ≈71,4% Таблицу доходов и расходов по месяцам прилагаю. Данные выгружены из счета следующего за стратегией. В стратегии для торговли фьючерсами на природный газ участвует 30% капитала портфеля. Средний размер средств распределенных для торговли природным газом составляет 200 тыс. руб. Учитывая размер капитала и полученный доход, величина доходности по операциям с природным газом составляет 36% за 14 мес. Или около 32% годовых.

Дорогие подписчики, стратегии &Algebra и &Daytona закрывают торговую неделю на исторических максимуме. До конца года ожидаю доходность от операций с фьючерсами на природный газ ещё 10%, но в целом целевые уровни по сделкам достигнуты. Накопленная доходность в сегменте операций с фьючерсами на природный газ составляет 30% с начала года по стратегиям. Сейчас короткие позиции открыты для {$NGV5} и я планирую выпонить ранний перенос коротких позиций в {$NGX5} Вероятно в октябре я закрою сделки по природному газу и переоткрою их в декабре. По индексу Насдак лонги во фьючерсах без изменений. Волатильность находится на низком уровне и нет оснований для сокращения позиций. В Дэйтона удерживается также лонг в {$RBZ5} до 20% и наличие позиций обусловлено растущим трендом в индексе гособлигаций.

Дорогие подписчики, стратегия &Algebra обновила максимум. Короткая позиция а природном газе перенесена в октябрь {$NGV5} Длинные позиции в Насдак фьючерсы перенесены в декабрьский контракт {$NAZ5} Прогноз доходности следующие 12 мес 35% годовых.

Дорогие подписчики, по стратегии &Algebra обновился максимум. Портфель #QuantTrade повторяет основные торговые решения стратегии, но за счёт более широкого набора инструментов достигается лучшая диверсификация. Из важного: Короткая позиция в природном газе перенесена в октябрьский и ноябрьский контракты. {$NGX5} {$NGV5} Фьючерсв на {$RBZ5} доля 20% лонг. Экспозиция по индексным фьючерсам включает {$DXU5} и {$NAU5} доля до 50% Доходность годовая по портфелю 30%. Лонг {$CRU5} - в портфеле систематически удерживаются длинные позиции по фьючерсам на валюту. До 50% капитала. Динамику и структуру #QuantTrade прилагаю. На свободный капитал свыше ГО куплены облигации и фонды денежного рынка.

Дорогие подписчики, на фоне ослабления рубля рубля стратегия &Algebra обновила максимум доходности. Основные факторы роста - короткая позиция в {$NGV5} и лонг в {$CRU5} Также обесценение положительно влияет на динамику &Capitalizer. Всепогодный из за наличия в портфеле длинных позиций в фондах золота.

Дорогие подписчики, по стратегии &Лидеры рынка. Контроль риска были увеличены позиции в акциях. Добавлены $MTSS $NVTK и $CBOM доля каждого по 10%. Всего акциях 90% капитала стратегии. 10% инвестировано в $LQDT По &Capitalizer. Всепогодный доли в фондах денежного рынка снижены до 10%. Расширена экспозиция в фондах акций По &Algebra шорт во фьючерсах на природный газ увеличен до 20% капитала портфеля. {$NGU5} {$NGV5}

Дорогие подписчики, стратегия &Algebra обновила максимум. Доходность в сегменте операций с фьючерсами на природный газ в этом году близка к целевому уровню. Не ожидаю значительного снижения цены спотового рынка природного газа с поставкой в Генри Хаб. Тем не менее фьючерсы с истечением в октябре, ноябре и декабре могут принести потенциально доходность до 15% по коротким позициям в природном газе для портфеля стратегии Алгебра. {$NGU5} #природный_газ Наибольший прирост по стратегии Алгебра до конца года ожидается по валютным фьючерсам {$CRU5} {$CRZ5}

Дорогие подписчики, большая часть нисходящей траектории движения цены природного газа в этом году уже реализована. Остаётся монетизация премии за хранение которая выражена ультра высоким контанго. &Algebra начала года извлекла доходность от операций с фьючерсами на природный газ в размере 35%. До конца года полагаю, что короткие позиции могут ещё принести от 10% до 20%. После этого планирую закрыть короткие позиции в природном газе в этом году. Далее последует подготовка к торговле следующего года. Планирую расширить короткие позиции в природном газе в декабре в размере 30% портфеля. Текущая структура запасов и график заполнения хранилища указывает на предварительно благоприятный фон для торговли природным газом от шорта в следующем году. Прогнозмрую, что как минимум до середины следующего года медвежья конфигурация на рынке природного газа в США сохранится в качестве основной тенденции. {$NGQ5} {$NGU5} #природный_газ

&Algebra чувствуется какая то сезонность по статистике за 2 года, что лучше заходить с весны :)