Мнения инвесторов о стратегии

Всем привет! Подведем итоги 2-х предыдущих недель у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 25 по 29 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 3,02%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -16,79%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 2,21%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -0,88%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,03%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,77%. Стратегия &Atlant Облигации снизилась на 2,76%. С 02 по 06 декабря: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 3,08%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -19,35%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 2,71%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,57%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,62%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -12,22%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 2,25%. С 09 по 13 декабря: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 2,10%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -21,14%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,26%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,82%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,62%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -13,69%. Стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,39%. На 48-й неделе на рынке был небольшой отскок, связанный с попыткой рынка отыграть девальвацию рубля. Однако уже на 49-й неделе рубль отыграл все потери, что привело снова к падению котировок акций. На 50-й неделе 2024 г. рынок продолжил снижения, хотя валюта при этом росла. На рынке усталость и апатия. Падение индекса длится уже 7 месяцев, а глубина 31%. Это одно из самых глубоких и долгих падений. Деньги уходят в фонды ликвидности, аккумулировавшие более 700 млрд руб., которые вернуться на рынок при позитиве (скорое снижение ставок, реальные мирные переговоры). А пока все уже ждут каким будет повышение ставки 20 декабря. Базовый вариант 23%, но важна риторика ЦБ. Если нас снова будут пугать ее ростом далее, то рынок может расстроиться и упасть от текущих еще до 5%. На стратегиях входили в див. отсечку в $T , деньги уже поступили на счета клиентов, но на мастер-счете я получу их с некоторой задержкой, то есть пока эти деньги мы применить не сможем, а доходность не учитывает их приход. Сегодня вошли в отсечку $LKOH , где на акцию будет распределено 514 руб., то есть полугодовая доходность 7,55%. За 2-е полугодие жду не ниже. Правительство подтвердило, что $TRNFP продолжит направлять на дивиденды 50% от прибыли. Хорошо, что озвучили это, на рынке уже началась паранойя, и были те, кто ждал их отмену. Напомню, что за 2024 г. жду дивиденд в размере 160,5 руб., а за 2025 г. - 176,2 руб. Компания не дала отчет МСФО за 3-й квартал, но ранее был РСБУ и он был хорошим. Дополнительным давлением на рынок является продажа дружественными нерезидентами акций, после чего они и скупали валюту. В принципе версия рабочая, так как с введением новых санкций 19 ноября индекс Мосбиржи на больших объемах пошел вниз, а валюта наоборот вверх. Также якобы некоторый банк получил разрешение правкомиссии на продажу акций, полученных от нерезидентов. Это тоже давит на рынок. Доллар торгуется на отметке 103 руб., что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно $SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить около 10 рублей. Текущую неделю рынок начал с падения без каких-либо новостей и обновил локальный минимум. Рынок не бодрит даже высказывание Трампа про мирные переговоры. Возможно к заседанию ЦБ рынок подразгонится и мы оформим финальное дно. Все будет зависеть от того, что скажет ЦБ. Держим крепкие компании. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги 2-х предыдущих недель у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 12 ноября по 15 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 0,24%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,62%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,64%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 6,90%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,17%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,33%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,64%. С 19 ноября по 22 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 10,98%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -14,20%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 5,19%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 1,36%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 5,77%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,80%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,35%. На 46-й неделе 2024 г. неделе торги прошли нейтрально. На 47-й неделе 2024 г. неделе прилетел черный лебедь по акциям $TRNFP . Минфин посчитал, что он самый ловкий и умелый, предложив налог на прибыль 40% для Транснефти. Казалось, что это какой-то сюрреализм, и данное предложение отменят. Данное действие абсолютно нерыночное, но Минфин посчитал, что не ему работать над ростом капитализации, и протолкнул законопроект в ГД. Государство минуя миноритарных акционеров будет получать повышенный налог, хотя могло просто увеличить пейаут при выплате дивидендов. Да, тогда в бюджет не дошло примерно 10 млрд руб., но капитализация компании не потеряла бы 200 млрд всего за 1 неделю. После принятия данного закона жду дивиденд Транснефти за 2024 г. в размере 160,5 руб., а за 2025 г. - 176,2 руб. Ситуация очень неприятная, но дивиденды все равно выходят высокими. Завтра отчет, посмотрим, что и как там. Дополнительным шоком на прошлой неделе стало частое упоминание ядерного оружия в СМИ, все это действовало на нервы участникам рынка. Ну и стоит отметить введение новых санкций со стороны США на финансовые организации в РФ. Много банков и депозитариев попало под них. Ходит слух, что под это дело дружественные нерезиденты стали выходить из акций и скупать валюту. В принципе версия рабочая, так как с четверга индекс Мосбиржи на больших объемах пошел вниз, а валюта наоборот вверх. В процессе этих продаж мы обновили локальный минимум и падение рынка от майских высот уже составило более 31%. Всего после обвала 2008 года больше 30% рынок падал всего 2 раза (Ковид и начало СВО). Очень непростое время для инвестирования, падение еще осложняется тем, что длится более полугода, что также близко к рекордам. На текущей неделе валюта продолжила рост, доллар вырос уже до 108 рублей, что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно $SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить уже под 12 рублей. ЦБ все еще не может обуздать инфляцию, недельные данные по ним намекают на то, что в декабре будет еще одно повышение ставки до 22-23%. Хотя складывается ощущение, что она уже не действует в полной мере, либо же надо просто подождать полгода и посмотреть эффект. В ноябре кредитование юрлиц скорее всего наконец-то покажет замедление, что возможно удержит ЦБ от сильного подъема ставки. До заседания 3 недели, посмотрим. В портфелях нарастили доли в банках $BSPB и $T . Оба банка прекрасно проходят непростой год. Первый радует акционеров потенциально высокими дивидендами (годовая доходность 18-20%), а второй самым быстрым ростом. Держим крепкие компании. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 05 ноября по 08 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 5,40%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,85%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 5,24%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 7,59%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 5,40%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,49%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 2,60%. На 45-й неделе 2024 г. акции росли после победы Трампа. В пятницу оптимистичный настрой был поддержан низкой недельной инфляцией. На текущей неделе оптимизм немного рассеялся, в том числе из-за высокой недельной инфляции. При этом доллар вырос уже до 100 рублей, что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно $SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить уже под 10 рублей. В прошлую пятницу был опубликован отчет по РСБУ $LSNGP . Прибыль за 9 месяцев была в рамках ожиданий, уже заработан дивиденд 27,75 руб. Жду по итогам года около 32 руб. В нашем портфеле крепкие компании с отрицательным чистым долгом. Повышение ключевой ставки позволит им еще больше заработать на своих денежных кубышках. Держим лучшие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 21 октября по 25 октября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 4,30%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -7,10%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 3,64%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 3,29%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 3,33%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -8,06%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,41%. На 43-й неделе 2024 г. рынок постепенно сползал до пятницы, в которую рухнул после заседания ЦБ, где ключевую ставку подняли до 21%. И тут рынок расстроился не сколько отметке 21%, как прогнозу, подразумевающему возможность повышения ставки в декабре до 23,5%, если инфляция не начнет снижаться. На текущей неделе акции упали в понедельник, но во вторник и среду была попытка откупить падение, которая не увенчалась успехом после выхода статистики по инфляции за прошедшую неделю. Она оказалось выше предыдущей недели и выше прошлого года, что может способствовать к дальнейшему повышению КС. Однако до декабрьского заседания еще 1.5 месяца и статистика по инфляции еще может прийти в норму. Из наших компаний на неделе отчитался Лукойл по РСБУ за 3-й квартал, однако этот отчет нерелевантный, нам важно МСФО, так как компания имеет холдинговую структуру. Больше интересующих нас отчетов не было. Повышение ключевой ставки позволит компаниям из нашего портфеля еще больше заработать на своих денежных кубышках, однако сантимент на рынке такой, что пока что снижаются от этого все акции. После того, как рынок переварит эту информацию, компанию, зарабатывающие на своих кубышках должны будут восстановиться. Держим крепкие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 14 октября по 18 октября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 0,47%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -2,93%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 0,44%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 7,19%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,01%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -4,89%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации выросла на 0,89%. На 42-й неделе 2024 г. рынок торговался в боковике, по-прежнему ожидая заседания ЦБ по ключевой ставке. На текущей неделе акции снижались в преддверии решения по ключевой ставке. Недельная инфляция снова вышла больше среднего значения 2017-2021 г., но ниже прошлого года. Рынок ждет заседание ЦБ по ставке 25 октября. Базовый вариант повышение до 20%, и это уже в цене и скорее всего рынок отреагирует ростом. Ставка 20%+ будет воспринята негативно рынком. Транснефть опубликовала отчет за 3-й квартал по РСБУ. Так как Транснефть это холдинг, то важен в 1-ю очередь именно отчет МСФО. Однако прослеживается корреляция прибыли от продаж по РСБУ и операционной прибыли по МСФО. Благодаря снижение себестоимости по итогам 3-го квартала прибыль от продаж выросла на 10 млрд руб. относительно прошлого года. Таким образом, можно ждать рост операционной прибыли по МСФО тоже примерно на 10 млрд. Из полезной информации также можно обратить внимание, что после выплаты дивидендов немного снизилось сальдо процентных доходов и расходов, но в 4-м квартале показатель точно будет выше. Из отчета можно сделать вывод, что операционно компания проработала 3-й квартал лучше прошлого года и лучшего предыдущего квартала. Отчет МСФО должен быть отличным. Сегодня также появилась информация, что ФАС предлагает увеличить тарифы $TRNFP с 1 января на 5,8%. Стоит напомнить, что тарифы компании растут на 99,9% от величины ожидаемой инфляции на следующий год. Хороший рост тарифов, за последние 9 лет, только дважды повышали выше Держим крепкие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Важным будет завтрашнее заседание ЦБ по ключевой ставке. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 07 октября по 11 октября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 0,22%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -2,47%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,39%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 6,72%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,20%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -4,90%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 0,57%. На 41-й неделе 2024 г. рынок немного снизился под собственным весом. Каких-либо важных новостей не было. На текущей неделе акции начали с роста, однако со среды снова сползание вниз. Была теория, что после того, как лицензия OFAC завершит свое действие 12 октября, рынок немного выдохнет. Однако индекс продолжает торговаться в узком боковике. Недельная инфляция вышла хоть и больше среднего значения 2017-2021 г., но ниже прошлой недели и прошлого года. Рынок ждет заседание ЦБ по ставке 25 октября. Базовый вариант повышение до 20%, и это уже в цене. Ставка 20%+ будет воспринята негативно рынком. Держим крепкие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Важным будет заседание ЦБ по ключевой ставке 25 октября. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 30 сентября по 04 октября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 1,06%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -2,68%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 0,06%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 7,14%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,85%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,75%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,41%. На 40-й неделе 2024 г. рынок снизился после того, как недельная инфляция оказалась выше ожиданий. При этом даже акции нефтяников игнорировали рост цен на нефть и ослабление рубля. На текущей неделе характер торгов не изменился. Статистика по инфляции вышла лучше прошлой недели и прошлого года. Но рынок торгуется в узком боковике, игнорируя все также нефть, валюту, инфляцию. Либо рынок ждет окончания продаж нерезидентами, которые могут закончится сегодня, так как лицензия OFAC до 12 октября. Либо же рынок уже ждет заседание ЦБ по ставке 25 октября. Держим крепкие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Важным будет заседание ЦБ по ключевой ставке 25 октября. Ставка 20% уже в рынке, важно, чтобы ЦБ не стал увеличивать ее выше этого значения. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 23 по 27 сентября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 0,24%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -1,64%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 0,05%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 7,08%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 2,81%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -1,94%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации выросла на 0,13%. На 39-й неделе 2024 г. рынок вырос на фоне положительных новостей о возможном снижении налоговой нагрузки на Газпром. Другие акции при этом проторговались в боковике. На текущей неделе Газпром перешел к снижению, когда информация об отмене дополнительного НДПИ подтвердилась, но дивиденды компании не были заложены в бюджет на 2025 г. Также статистика по инфляции оказалась выше ожиданий, что временно усилило коррекцию. Однако обострение политической ситуации на Ближнем Востоке привело к сильному росту нефти, что в совокупности с продолжающимся ослаблением рубля пока помогло индексу избежать падения. Стал известен курс валют на конец 3-го квартала, что позволит рассчитать приблизительную прибыль Сургутнефтегаза и промежуточный дивиденд на $SNGSP По моим расчета прибыль составит 525 млрд руб. Расчетный дивиденд по итогам 9-и месяцев 6,12 руб., а впереди еще 4-й квартал, который пока начался с продолжения ослабления рубля. Держим крепкие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Важным будет заседание ЦБ по ключевой ставке 25 октября. Ставка 20% уже в рынке, важно, чтобы ЦБ не стал увеличивать ее выше этого значения. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 16 по 20 сентября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 2,58%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -1,88%; 2) Стратегия &Atlant РФ вросла на 3,43%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 7,02%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 3,96%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -4,62%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 0,48%. На 38-й неделе 2024 г. рынок продолжал восстанавливаться после летнего падения не смотря на высокую инфляцию. Рост нефти и ослабление рубля способствовали этому. На текущей неделе статистика по инфляции приятно удивила, но это может быть разовый случай. Поэтому важно, что такая низкая инфляция была и в последующие недели. Нефть снизилась на фоне опасений, что Саудовская Аравия начнет увеличивать добычу в декабре. Индекс при этом вырос благодаря восстановлению котировок Газпрома, вызванных новостью о том, что с компании досрочно на год снимут дополнительный НДПИ в размере 600 млрд руб. При этом остальной рынок практически не вырос за это время. Завтра будет определен курс валют на 30 сентября, то есть на конец квартала. Судя по всему, курс будет высоким, что положительно скажется на финансовых результатах компании. Держим крепкие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 09 по 13 сентября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 3,56%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -4,34%; 2) Стратегия &Atlant РФ вросла на 4,72%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 3,47%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 2,17%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -8,25%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,45%. На 37-й неделе 2024 г. торги начались с роста, однако по мере приближения заседания ЦБ весь рост был растерян. В итоге ЦБ поднял ставку до 19%, что по началу вызвало снижение рынка, которое впоследствии в течение дня было выкуплено. На этом фоне закупились акциями, частично снизив долю LQDT. Текущую неделю рынок начал с роста. Положительно на акции влияет рост нефти и ослабление рубля. Инфляция пока идет по траектории, находящейся выше ожиданий ЦБ, что возможно приведет к увеличению ставки в октябре до 20%. Скорее всего это будет уже финальный подъем, после которого ЦБ возьмет длительную паузу для наблюдения влияния ставки на экономику. В таком случае уйдет фактор давления на рынок в связи с ожиданием повышения ставок. К тому моменту будут на подходе отчеты за 3-й квартал. Важно, что в нашем портфеле нет компаний, на которые высокая ключевая ставка влияет отрицательно. Наоборот все компании выигрывают от ее роста, получая большое процентных доходов. Держим крепкие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Всем удачи и успехов!