Мнения инвесторов о стратегии

Подведем итоги 7-й, 8-й и 9-й недель 2025 года у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. Седьмая торговая неделя у нас была с 10 по 14 февраля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 5,07%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 3,73%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 7,36%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,68%. Восьмая торговая неделя у нас была с 17 по 21 февраля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 1,60%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 1,47%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 3,09%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,89%. Восьмая торговая неделя у нас была с 23 по 28 февраля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 2,49%. Накопленная доходность с 1 января составляет 4,17%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 1,98%. Накопленная доходность с 1 января составляет 1,84%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 2,52%. Накопленная доходность с 1 января составляет 11,53%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 0,94%. В прошедшие недели рынок продолжил рост. Локомотивом по-прежнему выступал по большому счету Газпром , и другие голубые фишки, где никаких улучшений в ближайшее время не предвидится (Новатэк, ГМК). Недельная инфляция по данным РОССТАТа остается выше, прошлого года, но рост уже не такой большой, как был в декабре. Сейчас ЦБ больше будет ориентироваться за темпами кредитования и скорее всего сегодня ключевую ставку оставит неизменной, однако на фоне ускорения мирных переговоров может быть и сюрприз в виде снижения. В целом рынок сейчас больше реагирует на комментарии политиков, чем на отчеты. Однако долго это продолжаться не может и с каждым разом реакция будет меньше. Нужно не терять голову и ориентироваться на фундаментальные показатели компаний. В нашем портфеле оптимальный под восстановление рынка состав, собравший в себе как компании роста, так и компании с наибольшой дивдоходностью на рынке. Лукойл сдали треть на фоне падения нефти и укрепления рубля, купили взамен $MGNT , который не вырос из сектора ритейла. $BSPB отчиталась о прибыли в январе в размере 5,1 млрд руб., что с поправкой на рост налогов на уровне прошлого года. Завтра будет отчет МСФО, по результатам которого можно будет посчитать дивиденд за 2-е полугодие. Жду около 30 рублей, а дивидендная доходность в годовом выражении 14,5% против 11% у Сбербанка. При этом Сбербанк стоит 1 капитал, а Банк Санкт-Петербург около 0,85 по итогам января. $LSNGP также имеет одну из самых высоких доходностей на рынке и в секторе. Причем если за 2024 г. дивиденд составит 26 руб., то за 2025 г. он растет уже до 36-40. Транснефть, как и предыдущие компании может выплатить высокие дивиденды за 2024 г. в размере около 160 руб., а за 2025 г. уже около 200 руб. Акция не участвует в ралли и ушла с радаров инвесторов, ждем отчета за год. ВТБ, Россети, Сургутнефтегаз ао до начала СВО стоили сильно дороже. Жду восстановления котировок после подписания мирных соглашений, апсайды тут до 100%. Т-технологии прекрасная компания роста. Самый быстро растущий банк, держим его дальше. ОФЗ как Самолет и дивидендные акции держим под переоценку на фоне будущего снижения ставок, что неизбежно после подписания мирных соглашений. В целом продолжаем держать акции крепких компаний. Снижение ставки и мирное соглашение сильно переоценят акции в будущем. Всем удачи и успехов!

Подведем итоги 5-й и 6-й недель 2025 года у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. Пятая торговая неделя у нас была с 27 по 31 января. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 0,74%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 1,25%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,01%. Стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,81%. Шестая торговая неделя у нас была с 03 по 07 февраля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 0,33%. Накопленная доходность с 1 января составляет 0,08%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,74%. Накопленная доходность с 1 января составляет -1,29%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности выросла на 0,63%. Накопленная доходность с 1 января составляет 3,38%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,59%. В прошедшие недели рынок продолжил рост. Локомотивом по-прежнему выступал по большому счету $GAZP , инвесторы надеются, что после подписания мирных договоренностей, Газпром снова начнет поставлять газ в Европу. Однако большие сомнения на этот счет, не для этого США строят свои экспортные СПГ-терминалы. Недельная инфляция по данным РОССТАТа остается выше, прошлого года, но рост уже не такой большой, как был в декабре. Сейчас ЦБ больше будет ориентироваться за темпами кредитования и скорее всего сегодня ключевую ставку оставит неизменной, однако на фоне ускорения мирных переговоров может быть и сюрприз в виде снижения. На текущей неделе рынок перешел в среду вечером в активный рост на фоне состоявшегося звонка Путина и Трампа. Однако росли в основном Сбербанк и Газпром, другие акции были куда скромнее в динамике. В четверг часть роста по большей части акций была растеряна, но Газпром шел в рост дальше. Ходит слух, что Миллер может уйти из Газпрома, но реакция на такой сценарий слишком оптимистичная. Возможно тут какой-то другой инсайд, в Газпроме инсайдеры часто совершают сделки, будь то отмена дивидендов в июне 2022, будь то их рекомендация в августе того же года. Покупать по текущим его нет никакого желания, у компании огромный долг и дивидендов за прошедший год скорее всего не будет. В нашем портфеле продали привилегированные акции Сургутнефтегаза. С текущим укреплением рубля инвесторы вряд ли захотят держать эти акции, что приведет к их падению. Успели до ралли продать остатки LQDT и купили взамен ОФЗ, получилось удачно. Мирный трек резко ускорился на этой неделе, что привело к росту рынка. Где-то он оправдан, где-то не очень. В нашем портфеле оптимальный под восстановление рынка состав, собравший в себе как компании роста, так и компании с наибольшой дивдоходностью на рынке. $LKOH сейчас имеет самую высокую дивидендную доходность в секторе: 14% против 10% в среднем по сектору. При этом является самой эффективной и дешевой компанией по мультипликаторам. $BSPB в ближайшие дни опубликуют отчет за январь, жду прибыль в районе 4-5 млрд руб. Дивидендная доходность 14,5% против 11,3% у Сбербанка. При этом Сбербанк стоит 1 капитал, а Банк Санкт-Петербург около 0,85 по итогам января. $LSNGP также имеет одну из самых высоких доходностей на рынке и в секторе. Причем если за 2024 г. дивиденд составит 28-32 руб., то за 2025 г. он растет уже до 36-40. Транснефть, как и предыдущие компании может выплатить высокие дивиденды за 2024 г. в размере около 160 руб., а за 2025 г. уже около 200 руб. ВТБ, Россети, Сургутнефтегаз ао до начала СВО стоили сильно дороже. Жду восстановления котировок после подписания мирных соглашений, апсайды тут до 100%. Т-технологии прекрасная компания роста. Самый быстро растущий банк, держим его дальше. ОФЗ как и дивидендные акции держим под переоценку на фоне будущего снижения ставок, что неизбежно после подписания мирных соглашений. В целом продолжаем держать акции крепких компаний. Снижение ставки и мирное соглашение сильно переоценят акции в будущем. Ждём ЦБ

Всем привет! Подведем итоги 3-й и 4-й недель 2025 года у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. Третья торговая неделя у нас была с 13 по 17 января. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 2,19%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 2,52%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 4,28%. Стратегия &Atlant Облигации снизилась на 0,58%. Четвертая торговая неделя у нас была с 20 по 24 января. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 2,06%. Накопленная доходность с 1 января составляет 1,16%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 1,66%. Накопленная доходность с 1 января составляет 0,70%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,08%. Накопленная доходность с 1 января составляет 2,73%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 0,64%. В прошедшие недели, да и на текущей рынок продолжил рост. Локомотивом по большому счету выступает $GAZP , инвесторы надеются, что после подписания мирных договоренностей, Газпром снова начнет поставлять газ в Европу. Однако большие сомнения на этот счет, не для этого США строят свои экспортные СПГ-терминалы. Недельная инфляция по данным РОССТАТа остается выше, прошлого года, но рост уже не такой большой, как был в декабре. Сейчас ЦБ больше будет ориентироваться за темпами кредитования и скорее всего 14 февраля ключевую ставку оставит неизменной, если темпы кредитования в начале года его устроят. $BSPB хорошо отчитался за 4-й квартал по РСБУ, жду дивиденд около 30 рублей за 2-е полугодие 2024 г. Продолжаем держать крепкие компании.

Всем привет! Подведем итоги двух первых недель и 2025 года у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. Первая торговая неделя у нас была в виде одного дня - 3 января. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 2,08%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 1,53%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,89%. Стратегия &Atlant Облигации снизилась на 0,03%. С 06 по 10 января у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 0,95%. Накопленная доходность с 1 января составляет -3,01%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 1,87%. Накопленная доходность с 1 января составляет -3,37%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,33%. Накопленная доходность с 1 января составляет -1,57%. Стратегия &Atlant Облигации снизилась на 0,17%. В первые дни нового года рынок начал с коррекции, растеряв весь рост последней недели 2024 года. Возможно кто-то решил зафиксировать прибыль, а может кто-то испугался санкций на нефтяные компании, которые анонсировали США. В итоге США ввели санкции на $SIBN , $SNGSP и Восток Ойл $ROSN . Для Газпромнефти данные санкции наиболее критичны, так как она имеет свои собственные сорта нефти и их тяжело будет замаскировать под другие. Для Сургутнефтегаза санкции не так страшны, так как процентные доходы от кубышки сопоставимы с операционными доходами, к тому же валютная переоценка сглаживает данные потери. Роснефть будет иметь проблемы с завершением строительства Восток Ойла, также будут трудности с реализацией данной нефти, так как планировалось, что ее погрузка будет происходить в собственном порту на полуострове Таймыр. Помимо этого были введены дополнительные санкции на танкеры $FLOT , газовозы $NVTK , СПГ терминал $GAZP Портовая и на большое количество теневого танкерного флота. Для Совкомфлота - эти санкции вызовут дополнительные трудности, хорошие долгосрочные контракты могут быть пересмотрены в худшие для компании условия. Санкции на теневой флот в моменте приведут к удорожанию поставок нефти из РФ для всех компаний, но рост цен на нефть в последние дни пока компенсирует эти затраты. Для Новатэка эти санкции также станут дополнительным вызовом, так как даже без них реализовать СПГ с подсанкционных объектов удается крайне трудно и даже порой не удается. Для Газпрома санкции на СПГ терминал также доставят проблемы. Помимо потери украинского транзита, по которому в ЕС в 2024 г. было доставлено около 16 млрд куб. м, добавится еще 2 млрд куб. м через СПГ. Все вместе это примерно десятая часть выручки прошлого года. Есть высокая вероятность, что к концу этого года или в начале следующего весь газ РФ в ЕС будет замещен американским СПГ с новых построенных терминалов. Однако не смотря на всю серьезность санкций, рынок по большому счету их проигнорировал и перешел к росту в ожидании начала мирных переговоров и созвона Путина с Трампом. В среду Росстат опубликовал инфляцию с 1 по 13 января, которая составила 0,67%, что на первый взгляд выглядит пугающим, но это за 13 дней, когда как раньше статистика давалась за первые 9 дней в январе. Тем не менее инфляция остается высокой, но об этом ЦБ нас предупреждал. Цб ждет достижения пика инфляции в апреле. Сейчас ЦБ больше будет ориентироваться за темпами кредитования и скорее всего 14 февраля ключевую ставку оставит неизменной, если темпы кредитования в начале года его устроят. Вышли данные по средней цене на нефть в декабре и по демпефрным выплатам нефтяным компаниям. Жду сильные результаты по нашим нефтяным компаниям. Продолжаем держать крепкие компании. В ближайшее время наши банки $T и $BSPB должны будут отчитаться за декабрь. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги предыдущей недели и конца 2024 года у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 23 по 28 декабря у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 10,96%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -7,14%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 7,87%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 7,41%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 5,62%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -1,76%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 3,99%. В последний торговый день 30 декабря у стратегий и индекса следующие результаты: 1) Стратегия &Atlant выросла на 1,61%. Доходность за 2024 г. составляет -5,65%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 2,04%. Доходность за 2024 г. составляет 9,60%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 3,46%. Доходность за 2024 г. составляет 1,64%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 0,35%. Доходность за 2024 г. составляет 0,53%. Последние дни уходящего года рынок продолжил рост, вызванный сохранением ключевой ставки на уровне 21%. Особенно отличились торги 30 декабря, когда индекс показал большой рост, однако в первый день торгов 2025 года почти весь рост был растерян. В целом год выдался очень не простым для инвестирования. С середины мая по 20 декабря было одно из самых глубоких и продолжительных падений. Причем тяжелее всего инвесторам далась продолжительность, так как быстрое глубокое падение оно хоть и ярче, но компенсируется таким же быстрым восстановлением. В нашем же случае терпения и веры в рынок хватило далеко не всем именно из-за того, что все длилось очень долго. 28 декабря были хорошие новости по $TRNFP . Итоговое повышение тарифов с 1 января составит 9,9%, вместо заявленных ранее 5,8%. Это дает дополнительные 35 - 40 млрд руб. выручки и практически полностью компенсирует рост налоговой нагрузки. С учетом такого роста тарифов дивиденд за 2025 г. может составить более 204 руб., а дивидендная доходность 17,5%. Государство получит высокий налог и дивиденд от компании. Много нервов было потрачено у акционеров, но те, кто не сдался, будут вознаграждены. Напомню, что до новости о росте налоговой нагрузки акции стоили 1340 рублей, индекс был на пунктов ниже, а рынок ждал скорого повышения ставки до 23%. Ждем восстановления до уровней, что были до падения акций. ЦБ определил курс валют на 31 декабря, а значит мы можем предварительно рассчитать дивиденд на $SNGSP Курс доллара на 31 декабря составляет 101,6797 руб. Курс юаня - 13,4272 руб. Переоценка отложенных налоговых активов/обязательств даст убыток 81 млрд руб. С учетом этих вводных получим дивиденд за 2024 г. составит в размере 9,68 руб., что дает дивдоходность 16,4%. За 2025 г. дивиденд составит 8,14 руб. и посчитан при условии, что доллар не изменится, а юань подтянется к нормальному кросс-курсу и составит 13,93 руб. За 2026 г. дивиденд составит 9,65 руб. и посчитан при долларе 105 руб., а юане 14,38 руб. Как мы видим, история с разовыми высокими дивидендами постепенно уходит в прошлое из-за частичной конвертации кубышки в рубли и роста процентных доходов. Кто-то скажет, что дивидендная доходность 13,8% за 2025 г. не очень интересна, но эта доходность посчитана от текущих котировок, после ухода дивидендов за 2024 г. доходность вырастет до 16%. Ну и ставка через 1,5 года будет скорее всего уже ближе к 10%. С учетом того, что пик по ключевой ставке почти наверняка мы увидели, то взгляд на рынок в 2025 г. позитивный. Возможен некоторый откат после бурного роста, который мы видели за прошедшие 2 недели, но это движение скорее будет техническим. В целом рынок сейчас дешев. Продолжаем держать крепкие компании. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги предыдущей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 16 по 20 декабря у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 6,12%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -16,32%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 3,53%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -0,42%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 7,77%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -6,98%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 4,32%. Облигации выросли на фоне сохранения ключевой ставки на уровне 21%. На 51-й неделе рынок обновил годовой минимум, общее снижение от максимумов в мае составило 32,7%. При этом было множество событий в течение недели: дивгэп Лукойла (дивиденды уже пришли на наш счет), квартальная экспирация фьючерсов, прямая линия с президентом и в конце концов заседание ЦБ. Консенсусом было увеличение ставки до 23%, однако вопреки ожиданиям, КС оставили без изменения на уровне 21%. Это мгновенно привело к росту рынка, который по итогам дня прибавил 9,1%. Крайне редкое событие, многие инвесторы выдохнули. ЦБ аргументировал сохранение ставки тем, что и на текущем ее уровне удалось добиться замедления кредитования. Банки из наших портфелей продолжают хорошо зарабатывать. $T $BSPB показали высокую прибыль в ноябре. На текущей неделе рынок продолжил восстановление. Инфляции уже меньше внимания, хотя она по-прежнему остается высокой, хоть и замедляется. Впереди январские выходные, где чаще все индекс показывал положительную динамику. Продолжаем держать крепкие компании. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги 2-х предыдущих недель у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 25 по 29 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 3,02%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -16,79%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 2,21%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -0,88%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,03%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,77%. Стратегия &Atlant Облигации снизилась на 2,76%. С 02 по 06 декабря: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 3,08%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -19,35%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 2,71%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,57%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,62%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -12,22%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 2,25%. С 09 по 13 декабря: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 2,10%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -21,14%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,26%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,82%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,62%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -13,69%. Стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,39%. На 48-й неделе на рынке был небольшой отскок, связанный с попыткой рынка отыграть девальвацию рубля. Однако уже на 49-й неделе рубль отыграл все потери, что привело снова к падению котировок акций. На 50-й неделе 2024 г. рынок продолжил снижения, хотя валюта при этом росла. На рынке усталость и апатия. Падение индекса длится уже 7 месяцев, а глубина 31%. Это одно из самых глубоких и долгих падений. Деньги уходят в фонды ликвидности, аккумулировавшие более 700 млрд руб., которые вернуться на рынок при позитиве (скорое снижение ставок, реальные мирные переговоры). А пока все уже ждут каким будет повышение ставки 20 декабря. Базовый вариант 23%, но важна риторика ЦБ. Если нас снова будут пугать ее ростом далее, то рынок может расстроиться и упасть от текущих еще до 5%. На стратегиях входили в див. отсечку в $T , деньги уже поступили на счета клиентов, но на мастер-счете я получу их с некоторой задержкой, то есть пока эти деньги мы применить не сможем, а доходность не учитывает их приход. Сегодня вошли в отсечку $LKOH , где на акцию будет распределено 514 руб., то есть полугодовая доходность 7,55%. За 2-е полугодие жду не ниже. Правительство подтвердило, что $TRNFP продолжит направлять на дивиденды 50% от прибыли. Хорошо, что озвучили это, на рынке уже началась паранойя, и были те, кто ждал их отмену. Напомню, что за 2024 г. жду дивиденд в размере 160,5 руб., а за 2025 г. - 176,2 руб. Компания не дала отчет МСФО за 3-й квартал, но ранее был РСБУ и он был хорошим. Дополнительным давлением на рынок является продажа дружественными нерезидентами акций, после чего они и скупали валюту. В принципе версия рабочая, так как с введением новых санкций 19 ноября индекс Мосбиржи на больших объемах пошел вниз, а валюта наоборот вверх. Также якобы некоторый банк получил разрешение правкомиссии на продажу акций, полученных от нерезидентов. Это тоже давит на рынок. Доллар торгуется на отметке 103 руб., что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно $SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить около 10 рублей. Текущую неделю рынок начал с падения без каких-либо новостей и обновил локальный минимум. Рынок не бодрит даже высказывание Трампа про мирные переговоры. Возможно к заседанию ЦБ рынок подразгонится и мы оформим финальное дно. Все будет зависеть от того, что скажет ЦБ. Держим крепкие компании. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги 2-х предыдущих недель у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 12 ноября по 15 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 0,24%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,62%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,64%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 6,90%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,17%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,33%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,64%. С 19 ноября по 22 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 10,98%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -14,20%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 5,19%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 1,36%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 5,77%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,80%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,35%. На 46-й неделе 2024 г. неделе торги прошли нейтрально. На 47-й неделе 2024 г. неделе прилетел черный лебедь по акциям $TRNFP . Минфин посчитал, что он самый ловкий и умелый, предложив налог на прибыль 40% для Транснефти. Казалось, что это какой-то сюрреализм, и данное предложение отменят. Данное действие абсолютно нерыночное, но Минфин посчитал, что не ему работать над ростом капитализации, и протолкнул законопроект в ГД. Государство минуя миноритарных акционеров будет получать повышенный налог, хотя могло просто увеличить пейаут при выплате дивидендов. Да, тогда в бюджет не дошло примерно 10 млрд руб., но капитализация компании не потеряла бы 200 млрд всего за 1 неделю. После принятия данного закона жду дивиденд Транснефти за 2024 г. в размере 160,5 руб., а за 2025 г. - 176,2 руб. Ситуация очень неприятная, но дивиденды все равно выходят высокими. Завтра отчет, посмотрим, что и как там. Дополнительным шоком на прошлой неделе стало частое упоминание ядерного оружия в СМИ, все это действовало на нервы участникам рынка. Ну и стоит отметить введение новых санкций со стороны США на финансовые организации в РФ. Много банков и депозитариев попало под них. Ходит слух, что под это дело дружественные нерезиденты стали выходить из акций и скупать валюту. В принципе версия рабочая, так как с четверга индекс Мосбиржи на больших объемах пошел вниз, а валюта наоборот вверх. В процессе этих продаж мы обновили локальный минимум и падение рынка от майских высот уже составило более 31%. Всего после обвала 2008 года больше 30% рынок падал всего 2 раза (Ковид и начало СВО). Очень непростое время для инвестирования, падение еще осложняется тем, что длится более полугода, что также близко к рекордам. На текущей неделе валюта продолжила рост, доллар вырос уже до 108 рублей, что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно $SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить уже под 12 рублей. ЦБ все еще не может обуздать инфляцию, недельные данные по ним намекают на то, что в декабре будет еще одно повышение ставки до 22-23%. Хотя складывается ощущение, что она уже не действует в полной мере, либо же надо просто подождать полгода и посмотреть эффект. В ноябре кредитование юрлиц скорее всего наконец-то покажет замедление, что возможно удержит ЦБ от сильного подъема ставки. До заседания 3 недели, посмотрим. В портфелях нарастили доли в банках $BSPB и $T . Оба банка прекрасно проходят непростой год. Первый радует акционеров потенциально высокими дивидендами (годовая доходность 18-20%), а второй самым быстрым ростом. Держим крепкие компании. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 05 ноября по 08 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 5,40%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,85%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 5,24%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 7,59%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 5,40%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,49%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 2,60%. На 45-й неделе 2024 г. акции росли после победы Трампа. В пятницу оптимистичный настрой был поддержан низкой недельной инфляцией. На текущей неделе оптимизм немного рассеялся, в том числе из-за высокой недельной инфляции. При этом доллар вырос уже до 100 рублей, что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно $SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить уже под 10 рублей. В прошлую пятницу был опубликован отчет по РСБУ $LSNGP . Прибыль за 9 месяцев была в рамках ожиданий, уже заработан дивиденд 27,75 руб. Жду по итогам года около 32 руб. В нашем портфеле крепкие компании с отрицательным чистым долгом. Повышение ключевой ставки позволит им еще больше заработать на своих денежных кубышках. Держим лучшие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 21 октября по 25 октября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 4,30%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -7,10%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 3,64%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 3,29%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 3,33%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -8,06%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,41%. На 43-й неделе 2024 г. рынок постепенно сползал до пятницы, в которую рухнул после заседания ЦБ, где ключевую ставку подняли до 21%. И тут рынок расстроился не сколько отметке 21%, как прогнозу, подразумевающему возможность повышения ставки в декабре до 23,5%, если инфляция не начнет снижаться. На текущей неделе акции упали в понедельник, но во вторник и среду была попытка откупить падение, которая не увенчалась успехом после выхода статистики по инфляции за прошедшую неделю. Она оказалось выше предыдущей недели и выше прошлого года, что может способствовать к дальнейшему повышению КС. Однако до декабрьского заседания еще 1.5 месяца и статистика по инфляции еще может прийти в норму. Из наших компаний на неделе отчитался Лукойл по РСБУ за 3-й квартал, однако этот отчет нерелевантный, нам важно МСФО, так как компания имеет холдинговую структуру. Больше интересующих нас отчетов не было. Повышение ключевой ставки позволит компаниям из нашего портфеля еще больше заработать на своих денежных кубышках, однако сантимент на рынке такой, что пока что снижаются от этого все акции. После того, как рынок переварит эту информацию, компанию, зарабатывающие на своих кубышках должны будут восстановиться. Держим крепкие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Всем удачи и успехов!