Мнения инвесторов о стратегии

​РФ рынок: мир близок? Именно вчера под таким девизом прошел вчерашний вечер. Трамп наконец-то позвонил Путину. И все идет по максимально положительному сценарию: 1)Трамп встретится с Путиным в Саудовской Аравии 2)Трамп согласен с идеей об отказе участия Украины в НАТО. 3)Не видит угрозы в ведении прямого диалога РФ-США без Украины. (Зеленского спросить забыли). Победа наших дипломатов, позиция России на переговорах сильнее, Украину ставят просто перед фактом. Западные СМИ по типу Политико полны пессимизма - «этого европейцы и украинцы боялись». Теперь интрига - захочет ли Украина вести войну без помощи США, опираясь только на поддержку ЕС? Акции отреагировали ралли - рынок вырос на 5,8% до 3200 пунктов. Газпром, Новатэк, Юнипро закрылись аж в планках. Тут надо не забывать, что порой воздушные замки бывают обманчивы, ну а пока можно ехать. Стратегии: Вчера днем набирали позицию в длинных ОФЗ - поскольку увидели аномальный объем на аукционе, что говорит о спросе больших денег на ОФЗ. Вечером еще Трамп преподнес сюрприз - по итогу длинные ОФЗ дали аж +4%. Длинные ОФЗ это конечно не акции, но тоже весьма чувствительны к ситуации в экономике. Рост определенности + керри трейдеры положительны для переоценки стоимости ОФЗ. Думаю, процентов 60% на горизонте пары лет в случае дэскалации мы тут можем увидеть. Немного добирали акций. Доля кэша снизилась с 30% до меньше чем 10%. Стратегии на исторических максимумах. Валюта: В моменте может возникнуть дисбаланс на валютном рынке, что положительно для курса рубля. Тут и керри трейдеры, и рост определенности. Фьюч на юань/доллар упал на 5,4% за день. Доллар уже недалеко от 90 - но рынок тонкий, уже видим маржинколы. Однако, физики продолжают увеличивать экспозицию на лонг валюты. Думаю, тут будет интересное окно для увеличения валютной составляющей портфеля. Долгосрочно, сильный рубль это конечно риск для бюджета. Резюме: Трамп пока не подводит - деньги это мирское, а завершение конфликта это конечно было бы супер позитивом для нашей страны. Потепление в отношениях сильно улучшает картину. Учитывая что новость была на вечерке, а фонды торгуют лишь в основную сессию можем увидеть продолжение движения в облигациях и акциях + у части людей будет фомо. Поэтому спешить шортить точно не стоит, такие движения бывают инерционны как в конце декабря. Чтобы рынок рос надо чтобы он рос - правило продолжает работать. Ну и на факте мира уже видимо надо будет продавать. Пока же на рынке полная гойда. $SU26248RMFS3 $GAZP $NVTK $UPRO &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

📅 Неделя 71 Отчёт по портфелю "Автоследование" за период 03.02.25-09.02.25 ✅ Лучшая по доходности - &All in: Риск и доход (расш.) +1,88% (5% в $LQDT + кэш) ❌ Худшая по доходности - &Стратегия роста РФ -0,22% (30% в $LQDT + кэш) 👍 Достойный результат - &Эффективный выбор +1,37% (5% в $LQDT + кэш) 📊 Итог по портфелю "Автоследование" за неделю: +0,65% (+10874 руб.) 📈 Доходность индекса ETF $TMOS: +0,15% 💵 Доходность портфеля "Облигации" ( $TBRU и $TPAY ): -0,32% (Купонные выплаты составили +3508,01 руб.) 🌐 Доходность криптопортфеля: +1,86% 🔒 Доходность накопительного счёта: 0% 💳 Доходность с начала эксперимента с учётом всех пополнений, выводов и комиссий (только портфель "Автоследование"): +5,13% (+82468 руб.). ✨Доходность в процентах годовых: +3,55% 📶 Пополнения на следующей неделе: 2000 рублей на счет портфеля "Автоследование" (по 250 рублей на каждую стратегию) 2000 рублей на счет портфеля "Облигации" $TBRU 20 рублей для покупки акций фонда $TMOS 2000 рублей для покупки активов в Криптопорфеле 20 рублей на накопительный счёт (текущая ставка 18% годовых) 🔝 Портфель показал себя лучше на прошлой неделе. Общий счёт в недельном сравнении: 💼 40 : 31 💹 в пользу портфеля. #отчет_автоследование_неделя

РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи провел день в боковике и закрылся на 2966 пунктах. Юань вырос на 0,23% до 12,2735. Нефть выросла на 0,7% до $75,2. Трамп: есть контакт New York Post сообщает, что Трамп совершил Телефонный звонок с Путиным. Мол, Путин тоже хочет завершить СВО. Интересно, это скорее задает позитивный вектор, на этой неделе Трамп должен встретиться с Зеленским. Пока все идет нормально, видим активный рабочий процесс. Песков не смог ни подтвердить это, ни опровергнуть телефонный звонок. Так же заявил что намерен встретиться с Путиным в подходящее время. На утренней сессии рынок растет на 0,7% до 2985 пунктов. Компании: 1)ЮГК: под грузом прошлого За 2024 год добыча упала на 17% г/г до 10,6 миллионов тонн. Это не сюрприз, добыча сжалась под ограничениями Ростехнадзора. Добыча уполовинилась на уральском хабе. Также компания представила прогноз по добыче на 2025, что несколько разочаровало инвесторов. Добыча, в среднем по 2025 почти не вырастет относительно 2023 и составит от 12 до 14,4 миллионов тонн (в 2023 было 12,8). При этом компания подчеркивает - это консервативный прогноз, внутренние планы по добыче выше. Всему виной Уральский кластер, добыча тут будет от половины до 3/4 добычи 2023. Это разовый эффект вызванный действиями Ростехнадзора. При цене золота в $2800, компания заработает под 60 миллиардов EBITDA, текущая оценка это 3,6 EV/EBITDA vs 4,3 EV/EBITDA у Полюса. На сегодня золото стоит $2900. Также из важного: 1)Добыча в течении трех лет вырастет до не менее 18 тонн с 10,6 в 2024. 2)Capex в 2023 был 25 миллиардов рублей, в 2024 20 миллиардов рублей, в 2025 15 миллиардов рублей. Меньше денег на инвестиции => больше денег на дивы. 3)Водитель Белаза получал пару лет назад 100-120к, теперь 300-350к - это все давит на ФОТ. К компании есть некий скепсис, но это все равно одна из самых интересных историй в секторе. Она дешевая по мультипликаторам, может наращивать добычу (в Сибири мы видим рост, на Урале есть падение из-за регулирования), пик CAPEX позади - могут много платить дивидендов. Ждем дивы - это переставит бумагу вверх. Поэтому, в стратегиях и дальше бумагу удерживаем. Как защита от девала и ставку на золотодобычу остается одной из самых интересных историй в моменте. Из рисков это сильное падение цен на золото и рост налогов на сектор. 2)Positive: тотальный промах Компания крайне неудачно отчиталась за 2024 год по отгрузкам. Вместо первоначального прогноза в 40-50 миллиардов рублей. И вместо последующего прогноза в 30-36 миллиардов рублей. Отчитались о 26 миллиардов рублей отгрузок за 2024. Это околонулевой рост относительно 2023 года. Помешал и сдвиг вправо NGFW, который не попал на 2025 и должен был дать до 10 миллиардов отгрузок в 2024, и в целом охлаждение в макроэкономике. Рост медленнее прогнозов негативно скажется и на маржинальности бизнеса. Следующие даты это МСФО в начале апреля, где в том числе и расскажут о стратегии на 2025 и прогнозе отгрузок. Пока это холд. В стратегиях есть небольшая доля в 2-4%, помешало тут ЛДВ, например в Стратегии Роста РФ средняя около 1074, при цене в 2074 ты платишь 130 рублей налога, или сразу -6,2% по позиции. Другое дело, что предсказать такие низкие отгрузки было сложно. 3)Норильский никель: Компания сегодня отчитается по МСФО за 2П 2024, падение EBITDA по консенсусу составит 23% г/г. В фокусе комментарии по дивидендам и прогнозы на 2025. Видим какой-то отскок в бумаге, для более уверенного движения нужен рост цен на металлы. Резюме: Веселая предстоит неделя - тут и ставка 14 февраля, и новости по переговорам в Украине. Пока даже на утренней сессии не можем пробить 3000, видимо, рынок хочет более точных формулировок и большей ясности. Например, большего прогресса по миру, или конкретных дат встреч президентов. Ставка же пока по консенсусу останется 21%, что не окажет значимого влияния на рынок. Всем хорошей недели! $UGLD $POSI $GMKN &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи падал на 1% до 2880, но по итогу вырос больше чем на процент до 2942 пунктов. Юань упал аж на 1,8% до 13,583 - доллар снова ниже 100! Нефть упала еще на 1% до $79.2 Компании: 1)Полюс: золотая антилопа Вчера акции компании выросли на 5%. Впереди 3 февраля ВОСа по сплиту бумаги. Золото стоит $2700 в моменте. Издержки на унцию $800  На унцию зарабатывают $1900, с добычей в 2,8 миллиона унций выходит $5,2 миллиарда EBITDA. В  текущих реалиях 1,5 триллиона капитализации + 500 миллиардов долга => 2 триллиона рублей EV. 2000/520=4, EV/EBITDA 2025. По меркам Полюса это недорогая оценка, вопрос в другом - задержатся ли с нами цены на золото в $2700, нет ли налоговых рисков для сектора (маржинальность по EBITDA 60%), вопрос куда пойдет казначейский пакет? Я считал мультипликатор с погашением акций, без компания стоит ну 5 EV/EBITDA - по историческим меркам это все равно недорого. Плюс Capex никуда не уходит, нужно вкладывать в  масштабный Сухой лог. Так, что не жду супер больших дивов, будет 6-7% при текущей цене золота. По ЮГК ждем прогноза на 2025, там все-таки пик CAPEXA позади, если добудут 500’000 унций (+20% к 2024) это будет актив поинтереснее, но нужно ждать годового отчета. 2)Займер: операционный отчет: Компания представила неплохой отчет за 2024: Выдачи в 2024 выросли на 5,3% г/г до 55,8 миллиардов рублей. Выдачи займов новым клиентам выросли на 32,7% г/г до 5 миллиардов рублей. Нарастали выдачу IL займов на 79% г/г  до 18,7 миллиардов рублей. 4кв нарастили выдачи аж на 9,1% г/г до 14,94 миллиардов рублей. Ждем финансового отчета, сектор жестко гасят, но Займер показывает рост выдач - это круто. Ну да, регулирование есть, но это все равно актив стоимостью в капитал и с ROE не 50% как было, а 30% - это все равно круто и самая высокая ДД на рынке.  Поэтому, пока держу. 3)Эталон: операционный отчет: Тут компания тоже радует акционеров: В 2024 году продажи выросли на 28% г/г до 699 тысяч квадратных метров. В деньгах выросли на 39% г/г до 146 миллиардов продаж. Тут тоже, несмотря на кризис в секторе очень хорошо себя чувствуют - компания ориентирована на бизнес сегмент, что позволяет продавать в эпоху ставок через рассрочки, ну и исторически доля льготной ипотеки тут была невысокой, хотя понятно что высокие ставки давят на компанию - процентные расходы сильно растут. Ждем финансового отчета + подробностей по переезду в РФ, это наверное самое важное из ближайших событий. Стратегии: добавил новую бумагу Тут добавлял в стратегии акции Газпромнефти - в последнее время они были слабее рынка, но по факту все эти опасения с СДН они по большей части надуманные, компания потеряет не более 10% прибыли, благо доля экспорта была относительно невысокой и его можно перекинуть на другие не СДН компании. Это дает дивиденд в 90 рублей на горизонте 12 месяцев, фактически это ДД в 15% - самая высокая в секторе. Если Газпромнефть переоценится до ДД Татнефти, то бумага сделает +14%. У Лукойла дивдоходность тоже чуть больше 15%, но это гораздо более тяжелая бумага, ее просто купили уже все и расти ей сложно. Резюме: Вчера закрытие оказалось бычьим, рынок бодро откупают, так что пока шортистов выбивают - все боятся геополитики, под звонок Трамп-Путин рынок могут вынести выше. Сегодня ждем данные по инфляции, ВТБ ждет их около 0,3% - это скорее понравится рынку, так что опять шортистов могут на этом вынести. Ждем опять штурма 2980? $PLZL $UGLD $SIBN $ETLN $ZAYM &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1,6% до 2950 пунктов. Юань упал на 0,3% до 13,87. Нефть упала на 1,5% до $80,6. Надежды на мир продолжают оставаться основным драйвером - политики продолжают активно подкидывать новостного фона, так что ближайшие пару недель могут быть очень веселыми. Компании: 1)Сбер: отчет за год Компания отчиталась по РСБУ за 12 месяцев. Чистая прибыль выросла на 4,4% до 1562,4 миллиардов рублей ROE составил 23,8% за 2024. По МСФО прибыль чуть больше, поэтому жду 35 рублей дивиденда за 2024 год - это 12,5% ДД в моменте. За 2025 заработают примерно столько же как и за 2024. Исторически, Сбер стоил около форвардного капитала. Сейчас стоит 0,9 капитала 2024 или 0,75 капитала 2025 (без учета выплаты дивидендов) - экстремальная дешевизна пропала, но все равно актив недорогой. Процентов 30 в хорошем сценарии апсайд остается, но уже не 50% конечно как было месяц назад. Такая, хорошая консервативная акция со стабильными дивидендами. Продолжаем держать в стратегиях.  2)Застройщики: похороны шортистов За последний месяц акции показывают фантастические результаты: Пик сделал 80%+ Самолет +50% Эталон +60% Кто-то мол пишет, будет расширение льготной ипотеки,  кто-то говорит про выкуп бондов самолетом, По факту это все не совсем правда, не стоит искать тут рациональное - это эмоциональное. Растет потому что растет - у людей фомо, шортистов выносят и так дальше по кругу. Проблемы сектора никуда не уходят - 2025 все равно будет сложным, инвестиционно здесь не видно в моменте какой-то идеи. Но опять, база низкая, бумаги могут продолжать рост, шортистов могут выносить и дальше. В Самолете безумные обороты - только в субботу наторговали на 2,5+ миллиарда рублей. От «ужас-ужас, мама роди меня обратно» до «заберите все мои деньги и купите акции застройщиков» - понадобился всего месяц! 3)Газпром: труба в Иран Путин в пятницу говорил о трубопроводе в Иран. Мол, для начала будет 2 миллиарда кубов, а дальше дойдем до 55 миллиардов кубов. Тут опять вопрос целесообразности строительства дорогих и длинных труб - это невыгодное предприятие для акционеров, только подрядчики в выигрыше. Пока это никак кейс не меняет - низкие поставки и небольшие цены не позволят Газпрому на этом хорошо заработать. Но эмоционально бумаге все это расти в моменте помогает. Резюме: По оперативным данным розничное и корпоративное кредитование начало замедляться в декабре - именно на это смотрит ЦБ при принятии решения по ставке. Также CNN сообщает, что Трамп поручил организовать звонок с Путиным через несколько дней после инаугурации. До 3000 пунктов осталось полтора процента, все для пробоя вверх в целом есть, вопрос пробьем ли этот уровень вверх сходу.   Сегодня будет волатильный день, в 20:00 будет инаугурация Трампа - ждем речи и заявлений президента США, он уже неплохо развлекся на выходных в крипте на мем коинах («Трамп» и «Мелания») - заработал на этом пару миллиардов долларов, Трамп коин какое-то время входил в топ 10 криптовалюты по капитализации. Всем хорошей недели $SBER $SMLT $PIKK $ETLN $GAZP &Стратегия роста РФ

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду индекс мосбиржи вырос на 1,2% до 2902 пунктов. Основной рост произошел после выхода данных по инфляции вечером - рынок вырос на 2%. Юань упал на 0,26% до 13,9 Нефть выросла на 2% до $82,3 - вчера в США вышли положительные данные по инфляции. Инфляция: нейтрально. Цены за 2024 выросли на 9,5% vs 9,7% ожидаемых по предварительным данным. За декабрь вышло 1,3% vs 1,5% консенсуса. С 1 по 13 января цены выросли на 0,67% - это 10% инфляции скорректированной на сезонность. Инфляция сама по себе не страшна - важна реакция регулятора на нее, если ЦБ не будет реагировать на рост инфляции, что может быть лучше для покупки акций? Мы можем увидеть обратный 2023 эффект, инфляция будет расти быстрее ключевой ставки=> реальная доходность будет сжиматься => акции интереснее депозитов/ликвидности. Про это тоже нельзя забывать. Пока на первое место выходит прежде всего темпы кредитования - именно на них смотрит регулятор при своем решении. А так инфляция не замедляется, это в рамках ожиданий ЦБ - максимумы по инфляции должны быть весной. Компании: 1)ВК: меняет ли IPO Skillbox кейс? Вчера рынок всполошила новость, мол ВК зарегистрировал выпуск Что за вообще актив Skillbox. 1)Стагнирующая выручка в 12 миллиардов - за 2024 по выручке скорее всего не выросли. За 2023 год выросли процентов на 10. 2)Маржинальность околонулевая, на уровне прибыль вообще могут быть убыточны. По EBITDA, может процентов 10% наберется. Даже при оценке в 10 EV/EBITDA 2025, с некоторой премией к рынку (хотя с чего бы ей браться?), этот актив не будет стоить больше 15 миллиардов рублей. Да, есть еще образовательные активы, вместе с ним ну стоимость вырастет дай бог до 25 миллиардов рублей. Недавно, было pre-iso ultimate education, там мультипликатор был около 5 EV/EBITDA 2025. Причем, если VK захочет получить деньги и частично выйти из бизнеса - придется давать дисконт и оценки будут еще ниже. А у ВК долга на 140 миллиардов рублей, при этом компания остается хронически убыточной. Оценка Финамом в 55 миллиардов рублей ну вообще несостоятельна для Скиллбокса. Да, могут эмоционально вынести и повыше, шортистов тут налипло много, но покупать в надежде на улучшение кейса я бы тоже не стал. 2)Совкомфлот: вынос шортистов Вчера рынок всполошился на новости 1)США разрешили операции с рядом российский компаний, в том числе с «Газпром Шельфпроект», «Роснефтефлот», «Совкомфлот» и «Газпром нефть По факту, это ничего не меняет - это технические моменты, чтобы дать время на сворачивание операций с санкционными компаниями. Причем, что забавно речь идет про заблокированные счета (туда мол деньги принимать можно, а на остальные нельзя). Санкции не смягчают, это просто технический момент. В Стратегии Роста вчера закрыл остатки Совкомфлот. Окончательно закрыл Совкомфлот, первоначально это была идея под покупку дешевого актива с защитой от девальвации, но санкции всю идею испортили. В 2024 заработали дивиденда на 12 рублей, а 15 рублей (эффект от первых санкционных пакетов по танкерам) В 2025 заработают не 12 рублей дивиденда, а 8 рублей (эффект от последнего пакета санкций) Это сильно снижает оценку, до 6 P/E 2025, что убивает весь апсайд. Да, у Совкомфлота нет долга, но неопределенность сохраняется - массовость санкций усложнит адаптацию к санкциям и может приносить негативные сюрпризы в отчетности за 1П 2025. Ну и сентиментально в случае мира не лучший актив. Резюме: Увидели фикс на факте, под статистику много кто шортил/сидел на забор (рынок же падает на инфляции), падения не случилось => по факту увидели мощный откуп и вынос вверх. В пятницу нас ждут позитивные данные по корпоративному кредитованию и отчет Сбера - в целом это позволит вырасти рынку выше 2900, может и 3000 пощупаем до конца недели. $FLOT $VKCO &Стратегия роста РФ

&Стратегия роста РФ здравствуйте, подскажите почему не используется в обороте вся сумма вынесенная мной. Почти половина.

Вот и пробили в стратегиях суммы в 500к В &Стратегия роста РФ доход за два года составил 50к, это около 11% или же 5,5% год А в &Анти-мейнстрим Aggressive чуть меньше чем за два года 56к, это около 13% или же 6,5% в год